Orijinal başlık: SWIFT'in Ötesinde (İkinci Bölüm): Moskova'nın Yeraltı Defteri: Garantex, Cryptotex ve Gölge Ödeme Sistemleri

Orijinal yazar: Anita (X: @Anitahityou)

Rhythm'den Not: Bu makale "SWIFT'in Ötesinde" serisinin bir parçasıdır. Önceki makalenin başlığı "SWIFT'in Ötesindeki Dünya: Rusya ve Kripto'nun Gizli Ekonomisi" idi. Ana metin şu şekildedir:

Batı'nın Rusya'nın SWIFT bağlantısını kesmesinden üç yıl sonra, Kremlin finansal bir bunalıma girmedi. Aksine, Moskova'daki Federal Saray'da devasa bir "gölge finans makinesi" faaliyet gösteriyor.

Bu makine artık JPMorgan Chase'e bağımlı değil ve dolar dondurma emrinden de korkmuyor. ABD Hazine Bakanlığı belgelerine, blok zinciri analiz raporlarına ve ICIJ verilerine göre, bu makine kabaca birbirine bağlı üç dişliden oluşuyor:

Garantex (karaborsa merkezi) , Cryptex (gizli yedekleme) ve Exved/A7 sistemi (ulusal düzeyde B2B kanalı ve "zincir üstü ruble").

Garantex Phoenix: Gangsterlerin ve Petrol Sermayesinin Kavşağı

Garantex, ABD Hazine Bakanlığı'nın yaptırım listesinde kırmızıyla işaretli bir isim; Rusya'nın gri ticaret ve sermaye kaçışı sisteminde ise vazgeçilmez bir "takas odası".

1. Yüzeysel olarak bakıldığında bir ticaret platformu gibi görünse de, altında iki gizli nehir yatıyor.

Kamuya açık bilgiler, Garantex'in 2019 yılında Moskova'da kurulduğunu ve kayıtlı ofisinin ikonik Federal Bina'da bulunduğunu gösteriyor. Stanislav Drugalev, Sergey Mendeleyev ve diğerleri tarafından kurulmuş. Nisan 2022'de, karanlık ağ pazarı Hydra ve fidye yazılımı Conti ile ilişkili işlemleri nedeniyle ABD OFAC tarafından yaptırıma tabi tutulmuş. En az 100 milyon dolarlık işlemin doğrudan suç faaliyetleriyle bağlantılı olduğu tespit edilmiş. Ancak yaptırımlardan sonra bile, "Rus fonlarının dünyaya girip çıkmasının ana kanallarından biri" olmaya devam ediyor.

ICIJ soruşturması hissedarlık yapısına odaklandığında tablo bozulmaya başladı:

• Garantex ile derin bir bağ içinde olan bir şirket Fintech Corporation'dır ; bu şirket hem Garantex Uygulamasının sahibidir hem de "Garantex Academy" gibi markaların operatörüdür;

• Rus şirket kayıtlarına göre Fintech, " Çatışmalar Akademisi " adlı bir borç tahsilat şirketinde %50 hisseye sahip, diğer yarısı ise gasp suçundan hüküm giymiş ve daha önce gasp suçundan yedi yıl hapis cezasına çarptırılmış "çete lideri" Alexander Tsarapkin tarafından kontrol ediliyor.

• Fintech'in kilit hissedarı Pavel Karavatsky, daha önce daha sonra Rosneft (Rusya'nın devlet petrol şirketi) tarafından devralınan Peresvet Bank'ın yönetim kurulunda görev yapıyordu; Fintech ayrıca ilk günlerinde Rosneft'in lojistik yan kuruluşuyla ilişkili iletişim bilgilerini ve e-posta alan adlarını da kullanıyordu.

Şirket kayıt belgelerinin soğuk ve sert zincirine baktığımızda, devlete ait petrol sermayesi, şiddet yanlısı borç tahsilat şirketleri ve yaptırıma tabi kripto para ticaret platformlarının bir kombinasyonunu görüyoruz.

Bu, "Rosneft'in Garantex'i manipüle ettiği" anlamına gelmiyor; ancak Garantex'in OFAC, Tether ve AB'nin üç taraftan saldırısına rağmen milyarlarca dolar değerindeki stablecoin likiditesini yönetmeye devam edebilmesinin yalnızca "teknoloji ve girişimcilik ruhu"ndan kaynaklanmadığını göstermeye yetiyor.

Bu, gri sermayenin daha geniş ulusal ağının içine yerleştirilmiş merkezi bir dişlidir.

Cryptex – Plan B, Garantex'in kanatlarında dolaşıyor

Garantex düzenleyici kurumların ilgi odağı haline geldiğinde, "sadece Garantex'e yatırım yapıp başka hiçbir şey yapmama" stratejisi, kara ve gri piyasa fonları için çok tehlikeli hale geliyor. Piyasa doğal olarak yedek hatlar geliştirecek ve Cryptex bunun en iyi örneği.

1. OFAC tarafından adlandırılan "gizli kurtarma makinesi"

Cryptex, itibari para birimleri ile sanal varlıklar arasında anında değişim sağlayan bir "Rus kripto para borsa platformu" olarak biliniyor. Ancak, 26 Eylül 2024'te ABD Hazine Bakanlığı'na bağlı OFAC, Cryptex'i ve operatörü Sergey Sergeevich Ivanov'u yaptırım listesine ekledi ve "dolandırıcılık dükkanları, fidye yazılımı örgütleri, karanlık ağ pazarları ve diğer suç faaliyetleri" için kara para aklama ve ödeme hizmetleri sağlamakla suçladı.

Chainalysis'in zincir içi analizi, Cryptex'in 2018'den bu yana yaklaşık 5,88 milyar dolarlık kripto para birimi işlemi gerçekleştirdiğini ve bunun önemli bir kısmının "yüksek riskli ve hatta açıkça yasa dışı" kaynak adreslerinden kaynaklandığını gösteriyor. Ivanov ile ilişkili bir diğer platform olan PM2BTC, FinCEN tarafından "birincil kara para aklama endişesi" olarak tanımlandı ve faaliyetlerinin neredeyse yarısı suç faaliyetleriyle ilgili .

Garantex, "Rusya içinde ve dışında bir ruble-istikrarlı kripto para takas havuzu" ise, Cryptex/PM2BTC "daha hafif, daha anonim bir kara para aklama geçidi" olarak konumlandırılıyor.

2. Öldürülemeyen tek bir platform değil, bütün bir yapıdır.

Yapısal olarak, Cryptex tipik bir " yan yedek " rolünü oynar: Garantex'in zincir üstü adresleri toplu olarak kara listeye alındığında, birçok karanlık web mağazası, dolandırıcılık grubu ve fidye yazılımı operatörü ödeme kanallarını Cryptex veya PM2BTC gibi KYC'siz değiştiricilere geçirecektir; ve Cryptex'in kendisi yaptırımlara tabi tutulduğunda, farklı bir isim altında yeni bir "Cryptex 2.0" ortaya çıkacaktır.

Bu bir "merkezi olmayan kaçış" modelidir :

(1) Düzenleyiciler ismi ortadan kaldırıyor, ancak pazar modeli kendisi büyütüyor.

(2) Bu ağda Garantex ağır bir sunucudur;

(3) Cryptex ve PM2BTC, "kirli parayı almak, aklamak ve sonra Garantex'e veya diğer kanallara atmak"tan özel olarak sorumlu olan ön uç düğümleridir.

Exved, A7A5 ve PSB—egemen düzeydeki "gölge bankacılığın" prototipleri

Garantex karaborsa, Cryptex ise gri borsa ise, Exved + A7 / A7A5 + PSB kombinasyonu bir ülkenin zincir üstü laboratuvar projesine daha yakındır.

Bu, bir yasa tasarısından kaçınmak için değil, "Rusya'nın yabancı muadillerine nasıl ödeme yaptığı" kavramını yeniden yazmak için tasarlandı.

1. Exved: Uyumluluk platformu kisvesi altında gizlenmiş bir USDT B2B kanalı

Aralık 2023'te Moskova'da Exved adında bir "dijital ödeme ve ticaret platformu" sessiz sedasız faaliyete geçti.

Resmi konumlandırma çok basit:

a. Rus tüzel kişilerine (işletmelerine) sınır ötesi dijital ödeme hizmetleri sağlanması

b. Tether'in USDT'sinin harici ödemeler için kullanılmasını destekler.

Hemen hemen tüm kamu raporları üç noktayı vurguluyor: Exved, perakende yatırımcılar için değil, özellikle ihracat ve ithalat şirketleri için tasarlanmıştır; şirketlere ön uçta "ABD doları, USDT veya yerleşik olmayan ruble" görüntüleyebilen bir arayüz sağlarken, arka uçta nihai ödemeyi offshore hesaplar ve ortak kuruluşlar aracılığıyla tamamlar; proje teknik olarak InDeFi Akıllı Banka ekibi tarafından destekleniyor ve Rusya Merkez Bankası ile Federal Finansal İzleme Servisi'nden (Rosfinmonitoring) onay aldı.

Düzenleyici bir bakış açısıyla Exved, KYC (Müşterinizi Tanıyın) işlevselliğine sahip yenilikçi bir pilot programdır.

Yapısal olarak, geleneksel bankaların yaptırımlara tabi tutulup kilitlenmesinin ardından işletmeler için oluşturulmuş bir "uyum kabuğu + stablecoin kanalı"na daha çok benziyor.

Doğrudan yeni bir para birimi ihraç etmiyor; bunun yerine mevcut USDT'yi devlet tarafından tanınan bir B2B kisvesi altında bünyesine katıyor.

2. A7 ve A7A5: Ruble Tabanlı "Gölge Stablecoin"in Gerçek İlk Çıkışı

Eğer Exved hala "sınır ötesi ödemeler için USDT borçlanma" seviyesindeyse, o zaman bir sonraki adım A7/A7A5'tir - rublenin kendisini blok zincirine yerleştirmek .

Elliptic'in "A7 Sızıntısı" raporu bu sistemi çok açık bir şekilde açıklıyor:

a. A7, Rus şirketlerine yönelik sınır ötesi ödemeler ve yaptırımların aşılması konusunda uzmanlaşmış bir şirkettir;

• Hisselerin %51'i, 2014 Moldova bankacılık skandalında suçlu bulunan ve Rusya'nın Moldova seçimlerini aksatmasına yardım ettiği gerekçesiyle ABD tarafından yaptırıma tabi tutulan Moldovalı oligark Ilan Shor'a ait;

Şirketin bir diğer büyük hissedarı ise Rusya'nın devlet savunma bankası Promsvyazbank (PSB).

b. A7A5, A7 tarafından geliştirilen bir ruble stablecoin'idir:

• İhraç eden kuruluş, Kırgızistan'da kayıtlı Old Vector LLC'dir ;

Her bir A7A5 madeni paranın PSB hesabında tutulan ruble mevduatları ile 1:1 oranında desteklendiği söyleniyor;

2025 yılının ortası itibarıyla dolaşımda yaklaşık 41,6 milyar A7A5 madeni parası vardı ve toplam işlem değeri yaklaşık 68 milyar ABD dolarıydı ;

Reuters, Elliptic ve TRM Labs'ın verilerine dayanarak, A7A5'in kümülatif işlem hacminin 40 milyar doları aştığını, günlük en yüksek işlem hacminin 1 milyar doları aştığını ve piyasa değerinin iki haftada 170 milyon dolardan 521 milyon dolara yükseldiğini bildirdi.

Daha da önemlisi, USDT'nin yerine geçmiyor, daha ziyade " iki kademeli bir yapı ":

Elliptic tarafından ifşa edilen dahili sohbet kayıtlarına göre, A7 çalışanları çeşitli işlem platformlarında A7A5 için piyasa değeri yaratmak amacıyla en az 1 ila 2 milyar dolar değerinde USDT kullanmayı görüşmüşler. İlk olarak likidite yaratmak için USDT kullanacaklar, ardından token'ları A7A5 ile değiştirerek "derin bir stablecoin piyasası gibi" görünmesini sağlayacaklar.

Temmuz 2025'te resmi A7 Telegram kanalı, "A7A5 ↔ USDT için en iyi fiyat" talebini karşılamak amacıyla A7A5 DEX'e 100 milyon dolar değerinde USDT likiditesi enjekte edeceğini duyurdu.

Bu önlemlerin birleşimiyle A7A5'in rolü çok açık hale geliyor: Bu, Tether varlıklarının dondurulması riskinden kaçınmak için USDT'yi bir kredi motoru olarak kullanan, PSB bilançosuna bağlı bir "zincir içi ruble yükümlülüğü"dür .

Rus şirketleri için bu, SWIFT'ten atılsalar ve banka hesapları sınır ötesi ödemeleri yapmakta zorlansa bile, yine de şunları yapabilecekleri anlamına geliyor:

Ruble → PSB'ye yatırın → A7A5 → Ödemeyi zincir üzerinde halledin → Yerel itibari para birimine veya USDT'ye geri çevirin.

Dışarıdan bakıldığında teknolojik bir ürün, jeopolitik açıdan bakıldığında ise SWIFT sisteminin dışında inşa edilmiş " ruble bazlı gölge merkez bankası boru hattı "na benziyor.

Elliptic'in "A7 sızıntısı" raporunda bir bölüm öne çıkıyor:

A7 Grubu, Rus şirketlerinin parça satın alarak ve nakliye masrafları konusunda pazarlık yaparak düzenlemeleri aşmalarına yardımcı olmasının yanı sıra Moldova'daki siyasi projeleri desteklemek için de kullanıldı.

Sızdırılan belgeler ve zincir üstü kayıtlar, Shor'un fonlarının stablecoin'ler aracılığıyla "Taito" adı verilen bir uygulama ve organizasyon ağına aktarıldığını ve bunun siyasi katılımcılara ödeme yapmak ve propaganda maliyetlerini karşılamak için kullanıldığını gösteriyor.

ABD ve Avrupa Birliği, yaptırımlarında Shor'u açıkça "Moldova'da demokrasiyi baltalamak için fon ve dezenformasyon ağları kullanmakla" suçlarken, A7 ve şifreli kanalları bu faaliyetin temel altyapılarından biri olarak değerlendiriliyor.

Bu, "PSB + A7A5 = belirli bir bölgedeki seçmenlere oy satın almak için doğrudan USDT verilmesi" sonucuna varabileceğimiz anlamına gelmiyor; kamuoyuna açık bilgiler böylesine ayrıntılı bir çizgi çekmek için yeterli değil.

Ancak kesin olan şu ki , aynı finansal çerçeve sadece Rus şirketlerinin mal satın almasına ve yaptırımları aşmasına yardımcı olmakla kalmıyor, aynı zamanda siyasi etki operasyonları için fon dağıtımında da bir araç sağlıyor .

Egemen bankalar (PSB'ler), gölge ödeme grupları (A7) ve zincir üstü sabit kripto paralar (A7A5) birbirine bağlandığında,

Para artık sadece bir "ekonomik değişken" değil, sınır ötesi kullanılabilen ve programlanabilen jeopolitik bir silahtır.

SWIFT'in altında ABD doları, SWIFT'in dışında ise gölge ağ yer alır.

Tüm bunları bir diyagrama dökerseniz şöyle bir yapıyla karşılaşırsınız:

• Garantex : Rus perakende yatırımcıları, gri piyasa tüccarlarını, kara parayı ve bazı enerjiyle ilgili fonları bir " Ruble ↔ Stablecoin " kara piyasa takas havuzunda topluyor;

• Cryptex/ PM2BTC gibi KYC'siz değişim araçları : fidye yazılımları, dolandırıcı mağazalar ve bazı yaptırıma tabi kuruluşların "sürüye katılıp para aklaması" için bir ön uç giriş noktası sağlar;

• Exved + A7 / A7A5 + PSB : Bu, ağı "sivil ve kara borsa"dan "yarı resmi B2B ödemelerine" ve "zincir üstü ruble egemen projelerine" kadar genişletiyor; merkez bankasının bilançosunda hesaplanabilen şeyi, Tron ve Ethereum'a atlayabilen bir token'a dönüştürüyor.

Bu ağda USDT kandır, PSB'nin ruble mevduatları iskelettir, Garantex/Cryptex kılcal damarlardır ve A7A5 yeni oluşmuş bir kalp kapakçığıdır ; varlığı SWIFT dışında bu döngünün atmasını sağlar.

Bu yaptırımlarla ilgili bir şaka değil, küresel finans düzeninin sınırlarını zorlayan bir stres testi.

SWIFT'ten kovulan büyük bir güç, ticaret ve siyasi mühendislik yapmak için stablecoin'leri, gölge platformlarını ve kendi "zincir üstü ruble"sini ustalıkla kullanmaya başladığında, soru artık "Rusya engellenebilir mi?" değil, " ABD doları ve SWIFT dışında, sürekli olarak çözümsüz bir finansal kanalizasyon sistemi mi ortaya çıkacak?" olur.

Moskova Federasyon Binası'nın içinde çalışan makine, bu kanalizasyon sisteminin sadece ilk bölümü.

Referanslar

<1>https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0713

<2>https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/specially-designated-nationals-list-data-formats

<3>https://www.icij.org/investigations/shadow-money/

<4> FinCEN – Danışmanlık FIN-2023-A002

<5>https://tass.ru/ekonomik

<6>OFAC Duyurusu – 26 Eylül 2024

<7>ABD Hazine Bakanlığı Basın Bülteni – 5 Nisan 2022

<8>Chainalysis Kripto Suç Raporu 2023

<9>https://cryptonews.com/news/russian-exved-lanches-cross-border-payment-service-powered-by-tethers-usdt-stablecoin

<10> https://tr.wikipedia.org/wiki/Garanti?utm_source=chatgpt.com

<11>https://www.chainalysis.com/blog/ofac-sanctions-russian-exchange-cryptex-uaps-fraud-shop-2024/?

<12> https://zh.spaziocrypto.com/wen-ding-bi/e-luo-si-wen-ding-bi-a7a5-zai-4-ge-yue-nei-liu-dong-93-yi-mei-yuan

Orijinal bağlantı

Bu makale bir gönderimdir ve BlockBeats'in görüşlerini temsil etmemektedir.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia