Tether’in Stable modelinin gerçek amacı nedir?

Orijinal Başlık: "Stable: Stablecoin Dönemi İçin Yeni USDT Truva Atı"

Orijinal Yazar: Ryan Yoon, Tiger Research

Orijinal Çevirmen: BlockBeats

ÖZET

·Stable, USDT'nin altyapısına odaklanarak kitlesel benimsenmeyi teşvik ederek, stablecoin piyasasının "Truva Atı" olarak konumlandırıyor.

·Yüksek ücretler, yavaş işlemler ve karmaşık kullanım gibi temel engelleri ele almak için gazsız USDT transferleri, saniyenin altında ödeme süreleri ve basitleştirilmiş bir kullanıcı arayüzü sunuyor.

·Hedeflenen yol, öncelikle ücretsiz ve sorunsuz transferlerle kullanıcıları çekmek ve ardından ödemeler, DeFi hizmetleri ve kurumsal ortaklıklara kademeli olarak genişlemektir.

1. Stabilcoin'ler: Piyasaya Truva Atı Gibi Giriyor

Stabilcoin'ler, kripto para piyasasına Truva Atı gibi sessizce girdi.

O zamandan beri, ekosistemde giderek baskın bir güç haline geldiler. Başlangıçta, öncelikle oynaklığa karşı bir koruma aracı olarak görülüyorlardı. Zamanla, piyasa altyapısının temel bir bileşeni haline geldiler.

USDT liderliğindeki stablecoin piyasası, şu anda 150 milyar doların üzerinde dolaşımda, 350 milyondan fazla kullanıcıya ve Visa'yı bile geride bırakan işlem hacmine sahip. Bu, stablecoin'leri yalnızca kripto varlıklardan daha fazlası haline getirir, aynı zamanda gerçek anlamda işleyen küresel bir ödeme ağı haline getirir.

Büyümeleri, geleneksel ve dijital finans arasında bir köprü görevi görmelerini yansıtır.

Merkezi borsalarda, stablecoin'ler itibari para ve kripto para birimleri arasında temel değişim aracı olarak hizmet eder. Merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamalarında, likidite sağlama ve kredi verme için referans varlık görevi görürler. Sınır ötesi havale işlemlerinde ise geleneksel bankalara göre daha hızlı ve daha uygun maliyetli bir alternatif sunarlar. Piyasa davranışındaki değişim de önemli olmuştur. İlk kripto para ticareti, BTC/ETH veya BNB/ETH gibi doğrudan token-token takaslarına dayanıyordu ve değerleri genellikle Bitcoin ile ölçülüyordu. Günümüzde BTC/USDT ve ETH/USDT gibi işlem çiftleri hakimdir. DeFi getirileri genellikle USDT cinsinden belirlenir. Güneydoğu Asya ve Latin Amerika'nın bazı bölgelerinde USDT, fiziksel doların yerini alarak doğrudan ödemeler için giderek daha fazla kullanılmaktadır.

Bir zamanlar değişken token değerlemelerine bağımlı bir piyasa olan stablecoin'ler, artık evrensel hesap birimi haline geldi.

Başlangıçta zorunluluktan ortaya çıkan stablecoin'ler, kripto para ekosisteminin merkezi ekseni haline geldi.

II. Büyümenin Diğer Yüzü: Altyapı Sınırlamalarının Ortaya Çıkışı

Hızlı genişleme, yapısal zayıflıkları da ortaya çıkardı. Mevcut stablecoin altyapısı üç temel kısıtlamayla karşı karşıyadır.

Kaynak: Tiger Research

· Yüksek ve Öngörülemeyen İşlem Ücretleri: Stablecoin'ler birden fazla blok zinciri ağında çalışır, ancak ağlar tıkalı olduğunda gas ücretleri fırlayabilir ve küçük işlemleri imkansız hale getirebilir. Bazı durumlarda, 10 ABD doları transfer etmek 20 ABD doları ücrete neden olabilir. Bu durum, stablecoin'lerin günlük bir ödeme aracı olarak temel değerini doğrudan zedeler. · Yavaş ödeme süreleri: Ethereum'da, stablecoin işlemlerinin onaylanması ağ koşullarına bağlı olarak birkaç dakika veya daha uzun sürebilir. Gerçek zamanlı ödemenin çok önemli olduğu çevrimiçi ödeme ve çevrimdışı perakende gibi durumlarda bu gecikme neredeyse kabul edilemez. · Karmaşık kullanıcı deneyimi: Çoğu sıradan kullanıcı için, gaz ücretlerini hesaplamak, cüzdan kullanmak ve özel anahtarları yönetmek hâlâ önemli bir giriş engeli oluşturuyor. Tüketiciler PayPal gibi basit ve sezgisel ödeme arayüzlerine alışkınken, mevcut stablecoin deneyimi aşırı karmaşık görünüyor. Bu altyapısal sınırlamalar, stablecoin gelişiminin bir sonraki aşaması için önemli bir engel teşkil ediyor. İronik bir şekilde, stablecoin'ler kripto para ekosisteminde fiili bir referans varlık haline gelmiş olsa da, günlük kullanımları ana akım kullanıcılar için düşük kalıyor. Stablecoin'ler, Truva atı olarak ilk görevlerini çoktan yerine getirdiler: dalgalı piyasalara istikrar getirmek ve ekosistemin çekirdeği olarak kendilerini konumlandırmak. Bir sonraki zorluk ise kripto dünyasının ötesinde: geleneksel finans piyasalarına ve ana akım tüketici ödeme sistemlerine nüfuz etmek. Bunu başarmak için mevcut teknolojik kısıtlamaların temelden ele alınması gerekiyor ve bu da yeni bir "Truva Atı" stratejisi gerektiriyor.

III. Yeni Bir Truva Atı: Stable

Yeni bir Truva atı yaratmak, başka bir stablecoin icat etmeyi gerektirmez. Stablecoin'ler esasen ABD dolarına endeksli araçlardır. Yeni bir Truva atı, mevcut ve piyasa lideri bir stablecoin için oluşturulmuş özel bir altyapıdır.

Kaynak: Stable

İşte tam da bu nedenleStable'ın önemi. Genel amaçlı blok zincirlerinin aksine, Stable özellikle USDT için oluşturulmuş bir zincirdir. Sadece USDT'nin diğer token'larla bir arada var olmasını desteklemekle kalmaz; Bunun yerine, özellikle USDT işlemlerini işlemek için özel olarak ayrılmış, yüksek hızlı bir ağ görevi görür.

Kaynak: Stable

İşte tam da bu nedenleStable'ın önemi ortaya çıkar.

Kaynak: Tiger Research

Stable'ın misyonu üç yönlüdür:

· Eşler arası USDT transferleri için gaz ücretlerini ortadan kaldırın: Gaz maliyetlerini tamamen ortadan kaldırın ve 10 dolarlık bir transferin bile yüksek maliyetlere yol açabileceği mevcut ağın verimsizliğini giderin Ücretler.

· Saniyenin altında ödeme: Tüm işlemler bir saniye içinde tamamlanır ve çevrimiçi ve çevrimdışı ödemelerde yaygın olan bekleme süreleri ortadan kalkar.

· Kullanıcı deneyimini basitleştirin: Gas ücreti hesaplama ve cüzdan yönetiminin karmaşıklığını ortadan kaldırarak, kullanıcıların ödeme yöntemlerini teknik yük olmadan geleneksel ödeme araçları kadar sezgisel bir şekilde kullanmalarını sağlayın.

En önemlisi, bu iyileştirmeler birbiriyle bağlantılıdır. Gas ücretlerinin ortadan kaldırılması kullanıcı deneyimini basitleştirirken, daha hızlı işlem işleme, gerçek dünyadaki ticari ortamlarda kullanılabilirliği artırır. Bu faktörler bir araya gelerek, stablecoin'lerin kripto dünyasının ötesine geçip ana akım ödeme pazarına girmesinin temelini oluşturur. Stable'ın vizyonu, sıradan bir blok zinciri olmak değil, USDT ekosistemini destekleyen temel altyapı haline gelmektir. USDT'nin piyasa büyüklüğü 160 milyar dolara ulaştı ve Stable, öngörülemeyen ücretler, yavaş ödeme hızları ve karmaşık kullanıcı arayüzleri gibi mevcut stablecoin altyapısının yapısal sınırlamalarını ele alarak bu büyük piyasa talebini karşılamayı umuyor.Amacı, her zincirin bağımsız olarak USDT'yi desteklediği parçalı modelden uzaklaşıp, USDT için optimize edilmiş birleşik bir ortam oluşturmaktır.

Dördüncü: Mimari İşletim Mekanizması

Kaynak: Stable

Stable'ın temel vizyonunu işler hale getirmek için birden fazla teknik unsurun birlikte çalışması gerekir. Stable şu anda test ağı aşamasındadır ve ekip ana ağ lansmanına hazırlanıyor. Hedef mimarisi, sistemin nasıl çalışacağını açıkça göstermektedir.

Gazsız USDT0 Transferleri: EIP-7702 ve Hesap Soyutlaması

Stable ağı iki tür token ile çalışır. USDT0, zincirler arası köprüleme yoluyla harici ağlardan transfer edilen USDT'yi temsil eder. GasUSDT, ağ ücretlerini ödemek için özel olarak kullanılan, USDT0 ile 1:1 sabit oranlı bir token olup yalnızca işlem ücretlerini ödemek için kullanılabilir. Her ikisi de 1:1 oranında gerçek USDT ile değiştirilebilir. Stable, gazsız eşler arası transferleri etkinleştirmek için EIP-7702 ve Hesap Soyutlama özelliğini kullanır. Bu, kullanıcıların tüm işlemleri yalnızca USDT0 ile tamamlamalarına olanak tanır.

Kaynak: Tiger Research

Mevcut blok zinciri sistemlerinde hesaplar temel olarak iki kategoriye ayrılır:

· Harici Sahipli Hesaplar (EOA): İşlemleri imzalayabilen ancak sınırlı işlevselliğe sahip özel anahtarlarla kontrol edilen standart cüzdanlar (MetaMask gibi).

· Sözleşme Hesapları (CA): Karmaşık mantığı çalıştırabilen ancak işlemleri başlatamayan akıllı sözleşme hesapları.

Hesap soyutlaması, bu iki hesap türünü birleştirerek standart cüzdanlara akıllı sözleşmelerin işlevselliğini kazandırır. Kullanıcılar bu nedenle, örneğin "USDT ile gaz öde" veya "gaz ücreti muafiyeti talep et" gibi doğrudan ifadeler belirtebilirler.

Bu sorunu ele almaya çalışan ilk standart, kullanıcıların yeni bir Akıllı Cüzdan oluşturmasını ve mevcut cüzdanlarından yeni cüzdanlarına para aktarmasını gerektiren ERC-4337'ydi; bu işlem hatalara açıktı. Önceki yaklaşım: Yeni bir Akıllı Cüzdan oluştur → Orijinal cüzdandan para aktar → Yeni bir adres kullan. EIP-7702 yaklaşımı: Orijinal cüzdanı koru → Akıllı sözleşme işlevi ekle → Adres değişmeden kalır. EIP-7702, geçiş adımını ortadan kaldırarak akıllı sözleşme işlevini doğrudan mevcut cüzdan adreslerinde, para taşımadan etkinleştirir. Kullanıcılar mevcut MetaMask cüzdanlarını kullanmaya devam edebilir, ancak akıllı sözleşme işlevi gibi ek bir avantaja da sahip olurlar. Stable sürümünde, tüm cüzdanlar yerel olarak EIP-7702'yi destekler ve bu da Akıllı Cüzdan işlevini herhangi bir ek kurulum gerektirmeden etkinleştirir. Bu, mevcut cüzdanlar içinde doğrudan etkinleştirilebilen gaz ücreti sponsorluğu gibi özellikleri de içerir. Kaynak: Tiger Research Örnek: Ryan, MetaMask aracılığıyla Jay'e 100 USDT0 aktarır. Cüzdan, EIP-7702'yi desteklediği için gaz ücreti muafiyeti talep eder. Paymaster, işlem için gaz ücretini öder. Ryan'ın bakiyesi tam 100 USDT0 azalır ve Jay 100 USDT0'ın tamamını alır. Ek bir gas kesintisi yapılmaz ve Ryan'ın ücret tutması veya hesaplaması gerekmez. Deneyim, PayPal kullanarak para transferi yapmakla aynıdır. Bu, ayrı gas token'ları tutmanıza veya ücretleri manuel olarak hesaplamanıza gerek olmadığı anlamına gelir.

Bir saniyeden kısa sürede işlem kesinliği

Stable, yaklaşık her 0,7 saniyede bir blok üreten ve işlemlerin tek bir onaydan sonra sonlandırıldığı StableBFT konsensüs algoritmasını kullanır. Bu, birçok blok zincirinde yaygın olan "onay bekleniyor" aşamasını ortadan kaldırarak, bir ödeme terminalinde anında onaya benzer bir deneyim sunar. ...>>>>>

Uzun vadede Stable, Autobahn DAG mutabakat yapısına yükseltmeyi planlıyor. Bu mimari, birden fazla bloğun aynı anda önerilmesine olanak tanıyor ve veri yayılımını sıralamadan ayırarak darboğazları azaltıyor. Dahili testler, saniyede 200.000 işleme kadar çıktı gösterdi, ancak bu hala ön üretim aşamasında.

Basitleştirilmiş Kullanıcı Deneyimi

Stable, Ethereum ekosistemiyle uyumluluğu korurken gaz ücreti hesaplama ve ayrı gaz token yönetimi yükünü ortadan kaldırıyor. Kullanıcılar, herhangi bir ek öğrenme eğrisi olmadan MetaMask ve Etherscan gibi tanıdık araçları kullanmaya devam edebilirler.

Bu araçlar ayrıca USDT optimizasyonlarıyla daha sorunsuz çalışacak: MetaMask, gazsız USDT0 transferlerini desteklerken Etherscan, USDT işlem kayıtlarını daha sezgisel bir şekilde sunuyor. Yeni bir telefona geçmek gibi, ancak mevcut tüm uygulamalarınız kullanılabilir durumda kalıyor. Kullanıcılar gelişmiş işlevsellik kazanırken tanıdık bir ortamı koruyor. Diğer ağlardan gelen USDT'ler de mevcut LayerZero zincirler arası köprüsü aracılığıyla sorunsuz bir şekilde içe aktarılabilir. USDT0, geleneksel zincirler arası işlemlerin karmaşıklığını temelde ele alan LayerZero'nun OFT (All-Chain Homogenous Token) standardını kullanır. Geleneksel olarak, her ağ ayrı bir USDT sürümü bulundurur ve bu da parçalanmış bir likiditeye yol açar. OFT standardını benimseyen USDT0, tüm ağlarda tamamen tutarlıdır. İster Ethereum'dan ister Arbitrum'dan köprüleme yapılsın, nihai sonuç aynı USDT0 olur ve bu da likidite parçalanmasını ortadan kaldırır ve varlık transferlerini basitleştirir.

Gelecekteki planlar arasında, karmaşık cüzdan adreslerini insanlar tarafından okunabilir adlarla değiştirecek ve kullanılabilirliği daha da artıracak bir Kararlı Ad Sistemi de bulunmaktadır. Kullanıcılar, bir e-posta adresine benzer şekilde, "ryan.stable" veya "jay.stable" gibi tanımlayıcılara doğrudan para gönderebilecekler. Henüz planlama aşamasında olsa da, uygulama ve yaygın kabul zaman alabilir. Teknik açıdan, Ethereum'un ENS'sine (Ethereum Name Service) benzer bir yapı benimsemesi bekleniyor, ancak USDT işlemleri için optimize edilmiş özellikler içerecek.

Diğer Teknik Bileşenler

Ağ ayrıca, durum gönderimini durum depolamasından ayıran özel bir veritabanı mimarisi olan StableDB'yi de geliştiriyor.

Çoğu blok zincirinde, bir sonraki bloğun işlenebilmesi için yeni bir bloğun diske tamamen yazılması gerekir. Disk yazma gecikmesi, işlemeyi yavaşlatabilir. StableDB, yürütme sonuçlarını önce bellekte doğrulayıp ardından paralel olarak diske yazarak bu darboğazı ortadan kaldırır.

Bu mimari ayrıca, diskte depolanan dosyaları doğrudan işletim sisteminin bellek alanına eşleyen bellek eşlemeli dosya G/Ç'sini (mmap) de içerir. Bu, sık kullanılan verilerin okunmasını ve yazılmasını bellek içi işlemlerden neredeyse ayırt edilemez hale getirerek, daha yavaş disk erişimlerini atlatır ve işlem hızını önemli ölçüde artırır. Etkisi, bir restoranda garsonun siparişi hızla yazması ve mutfağın hemen hazırlamaya başlayıp daha sonra kasaya girmesi gibidir. Kurumsal müşteriler için Stable, ağ tıkanıklığı sırasında bile istikrarlı bir işlem hacmi sağlamak için işlem kapasitesinin bir kısmını ayıran, tıpkı bir otoyoldaki özel bir otobüs şeridi gibi "garantili blok alanı" başlatmayı planlıyor. Ayrıca, kara para aklamayı önleme ve müşterini tanı (KYC) uyumluluğunu korurken işlem tutarlarını gizleyecek bir "gizli transfer" özelliği de geliştirilme aşamasındadır. İleriye dönük olarak, Go dilinde yazılmış mevcut yürütme motoru, C++ tabanlı StableVM++ ile değiştirilecektir. Bu yükseltme, düşük seviyeli bellek kontrolü ve performans optimizasyonları sağlayarak yürütme hızını altı kata kadar artırmayı hedeflemektedir. V. Stable Ekosisteminin Genişleme Senaryoları Stable, kendisini yeni bir "Truva Atı" olarak konumlandırıyor. Gazsız USDT transferleri, saniyenin altında ödemeler ve basitleştirilmiş bir kullanıcı deneyimi, kullanıcıları çekmek için önemli teşviklerdir. Bu "zarar çekme" stratejisinin amacı, kitlesel benimsenmeyi teşvik etmektir. Bir kullanıcı tabanı oluşturulduktan sonra, Stable çok çeşitli destekleyici hizmetler aracılığıyla gelir elde edebilir.

Bu temel üzerine inşa edildiğinde, üç ana genişleme yolu en uygun görünmektedir.

Kaynak: Tiger Research

Senaryo 1: Kurumsal Hizmetlerin ve Ortakların Genişletilmesi

Stable, kurumsal hizmetlerini ve ortaklıklarını genişleterek ekosistemini genişletebilir. Önemli bir faktör, düşük maliyetler ve yüksek güvenilirlik sağlayan garantili blok alanı gibi premium hizmetlerdir. Bu strateji, özellikle kurumsal sınır ötesi ödemeler için etkilidir. Geleneksel uluslararası transferler yerine Stable kullanmak, zaman ve maliyetleri önemli ölçüde azaltabilir. Ancak ay sonu gibi yoğun dönemlerde işlem hızı kritik hale gelir. Özel blok alanı, tutarlı hız sağlar ve işletmeler bu güvenilirlik için prim ödemeye isteklidir. Aynı mantık fintech ortaklıkları için de geçerlidir. Limitless ve Wise gibi havale şirketleri, Stable'ın altyapısıyla entegre olarak müşterilerine daha iyi hizmetler sunabilir; karşılığında Stable, işlem hacmine göre bir ücret alır. Bu model aynı zamanda kripto para borsaları için de geçerlidir. USDT yatırma ve çekme işlemleri için Stable'ı kullanarak borsalar güvenilir bir ortak kazanır. Bu hizmetler bireysel kullanıcılar için ücretsiz olsa da, asıl hedef yüksek frekanslı kurumsal yatırımcılardır. Senaryo 2: Zincir Üstü Hizmet Ekosisteminin Hızlı Büyümesi. Ücretsiz transferler ve yüksek hızlı performans, zincir içi hizmet kullanım sıklığını önemli ölçüde artıracaktır. Bugün Ethereum'da, 10 dolarlık bir DeFi işlemi bile genellikle yüksek gas ücretlerine tabidir. Stable'da ise yalnızca küçük ölçekli DeFi işlemleri ekonomik olarak uygulanabilir hale gelir. Kullanıcılar, önemli maliyetlere katlanmadan 100 dolarlık likidite yatırımı yapabilir veya staking'e katılabilir; bu da DeFi'nin kullanıcı tabanını genişletecektir. Stable, bu faaliyetlerin akıllı sözleşme yürütme ücretlerinden kâr elde eder ve işlem hacmi arttıkça genel ölçeği de artacaktır. Daha da önemli bir değişiklik, yeni zincir içi hizmetlerin ortaya çıkmasıdır. Gerçek zamanlı mikro ödemeler, içerik aboneliklerinin, oyun desteklerinin ve bahşişlerin doğrudan blok zincirinde tamamlanmasını sağlayacaktır. Bir YouTube içerik üreticisine 1 dolar veya bir haber makalesi için 0,10 dolar ödemek mümkün hale gelecektir.

Bu mikro ödeme ekosistemi kurulduktan sonra, işlem sayısı katlanarak artacaktır. Bireysel ücretler küçük olabilir, ancak kümülatif işlem hacmi önemli bir ölçeğe ulaşacaktır.

Üçüncü Senaryo: Gerçek Ekonomiyle Derin Entegrasyon

En iddialı senaryo, sabit kripto paraların gerçek ekonomide standart ödeme yöntemi haline gelmesidir. USDT ödemeleri Güneydoğu Asya ve Latin Amerika'da halihazırda ortaya çıkıyor, ancak yüksek ücretler ve düşük hızlar benimsenmelerini sınırladı.

Stable bu sorunları çözebilirse, çevrimdışı ticaret hızla dönüşebilir. Vietnam'daki bir kafede bir fincan kahve için 2 dolar ödemek veya Filipinler'deki bir marketten alışveriş yapmak için USDT kullanmak sıradan hale gelebilir. Bu, Stable'ın iş modelini kökten değiştirerek onu bir blok zinciri ağından küresel bir ödeme altyapısı sağlayıcısına dönüştürecektir. Satıcılar için ödeme terminalleri ve tüketiciler için dijital cüzdanlar sağlayarak her iki taraftan da ücret toplayabilir. Stable ağı içindeki her USDT işlemi için asgari bir ücret alarak, işlem hacmi arttıkça istikrarlı bir gelir tabanı oluşturabilir. Merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC'ler) piyasaya sürülmesindeki gecikme de fırsatlar sunmaktadır. Özel stablecoin'ler, devlet tarafından ihraç edilen dijital para birimlerinden daha kullanışlı ve erişilebilirse, kullanıcılar doğal olarak ilkini tercih edecektir.

VI. Stable'ın Gerçek Stratejisi

Stable'ın stratejisi açıktır: ücretsiz USDT transferleri ve kullanım kolaylığıyla kullanıcıları çekmek. Ekosistem genişledikçe, ondan türetilen çeşitli hizmetler etrafında bir iş modeli oluşturulacaktır.

Tek bir işlem çok fazla gelir sağlamayabilir, ancak hızla büyüyen işlem hacmi muazzam bir genel ölçek yaratabilir. Bu, Amazon'un erken dönem stratejisine benzer: Müşterileri çekmek için kitapları neredeyse maliyete satmak, ardından bulut hizmetleri ve reklamcılık yoluyla büyük kârlar elde etmek.

Ücretsiz transferler sadece bir yem. Asıl amaç, tüm işlemlerin Stable üzerinden akmasını sağlayarak USDT ekosisteminin merkezi haline gelmek. Ağ etkisi sağlandıktan sonra, kullanıcıların diğer platformlara geçişi zorlaşacak.

Sonuç olarak, Stable pazar konumunu sağlam bir şekilde kuracaktır. Bu yeni Truva Atı'nın gerçek gücü budur.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia