Orijinal Başlık: "ETH Yeni Zirveye Yöneliyor, Dikkate Değer Hangi „Ethereum Serisi“ Alpha Jetonları Var?"

Orijinal Kaynak: Biteye Çince

Son zamanlarda, ETH fiyatı tarihi zirveye yaklaştı, yükselişi güçlü bir şekilde devam ediyor, kurumsal fonlar da hızla akıyor.

Bu bağlamda, birçok Ethereum ekosistem jetonu olumlu gelişmelerle ortaya çıktı, bu makalede 12 Alpha jetonunu seçtik, en son gelişmelerini ve yükseliş nedenlerini açıklıyoruz.

1/12 $BMNR

Tom Lee önderliğinde, New York Borsasında listelenen şirket BitMine Immersion (NYSE: BMNR) 1.2 milyon ETH depoladı, değeri 50.3 milyar doları buldu ve küresel olarak en büyük ETH sahibi haline geldi. Ayrıca şirket, küresel ETH arzının %5'ini elde etmeyi hedefleyerek ETH almaya devam etmeyi planlıyor ve sahip oldukları ETH'yi stake etme karşılığında gelir elde etmek için kullanmayı planlıyor. Bu nedenle, BMNR şüphesiz Ethereum'a yönelik iddialı bir taşıyıcıdır.

BMNR'nin agresif token biriktirme stratejisi Wall Street hissedarlarını da cezbetti. Wood Sister'ın ARK Yatırımı yaklaşık 182 milyon dolar harcadı ve Bitmine'dan yaklaşık 4.77 milyon hisse satın aldı, bunun 1.77 milyar doları Ethereum (ETH) satın alımı için kullanılacak. Ünlü yatırımcı Bill Miller da BMNR'ye yatırım yaptı ve onu ETHMicroStrategy ile benzer buldu; Peter Thiel'in kurucusu olduğu Founders Fund da %9.1'lik bir hisseye sahip olduğunu açıkladı.

ETH fiyatındaki artış ve "token biriktirme" hikayesinden faydalanan BMNR hisse fiyatı son zamanlarda güçlü bir yükseliş gösterdi ve Ağustos ayından bu yana neredeyse iki katına çıktı.

2/12 $ENA

Son zamanlarda, Ethena'nın yeni kurulan StablecoinX bölümü tarafından tetiklenen yükseliş duygusu, 6 hafta içinde 260 milyon dolarlık ENA geri alımını planladı, bu da dolaşımdaki miktarın %8'ini oluşturuyor, her gün büyük hacimli alım satım yapılıyor. Daha da önemlisi, fee switch (ücret anahtarlama) mekanizması onaylandı ve gelecekte bazı protokol geliri doğrudan sENA sahiplerine dağıtılacak. Tokenomist'in senaryo simülasyonuna göre, muhafazakar bir tahmine göre sENA'nın yıllık getirisi %4'e ulaşabilir, iyimser senaryoda %10'un üzerine çıkabilir.

Protokol içi avantajların yanı sıra, Haziran ayının başlarında, Coinbase ENA'yı destekleyeceğini ve dolar ile işlem çiftlerini açacağını duyurdu, az sayıdaki sentetik stabilcoin projelerinden biri olarak. Aynı zamanda, Ethena ekosistemi Pendle gibi getiri protokolleriyle iş birliği yaparak USDe'yi daha fazla DeFi stratejisine entegre etti ve yapışkan getiriyi artırdı.

Uzun vadede, Ethena Converge Chain'i genişletiyor, uyumlu istikrarlı para birimi USDtb'yi piyasaya sürüyor, çeşitlendirilmiş gelir sistemi oluşturuyor ve kontraseyklizm kapasitesini artırıyor.

3/12 $PENDLE

Son zamanlarda Pendle oldukça parlak bir performans sergiledi, TVL 13 Ağustos'ta 90 milyar doları aşarak tarihi bir zirve kırdı. Token fiyatı bir ara 6 doların yakınına kadar yükseldi, aylık artış %30'u aştı ve genel piyasadakilerden çok daha başarılı oldu.

Olumlu gelişme mantığı şöyle:

1、、Boros'un piyasaya sürülmesi, BTC/ETH perpetual kontrat fonlama oranlarını işlem görebilir varlıklara dönüştürerek, kısa sürede büyük miktarda kullanıcıyı çekti ve Pendle V3'ün ana büyüme itici gücü haline geldi. İstatistiklere göre, Boros'un çıkışından sonraki ilk iki gün, 185 milyon doların üzerinde değerde BTC ve ETH depozitosu çekti ve Pendle TVL'sini hızla yükseltti.

2, Pendle, Ethena, Aave vb. protokollerle derin entegrasyona geçerek PT-USDe vb. stratejileri piyasaya sürdü ve Pendle TVL'nin neredeyse %60'ını katkıda bulundu.

3, 2025 yılından bu yana yaklaşık 41 milyar dolarlık kurumsal fon DeFi'ye aktı, Pendle'ın Citadels uyumluluk planı kurumsal fonlara kolaylık sağladı ve TVL'nin artışını hızlandırdı.

4/12 $UNI

DEX lideri olarak, 2025 yılına giren Uniswap'ın iki önemli olumlu gelişme katalizörü vardı: V4 sürümünün resmi olarak piyasaya sürülmesi ve özel bir Layer 2 ağı olan "Unichain"in devreye alınması.

1, V4 sürümünün piyasaya sürülmesi, geliştiricilerin Hook'ları kullanarak özel havuzlar ve stratejiler oluşturmasını sağladı ve protokolün dayanıklılığını artırdı. Şu anda, 2500'den fazla Hook havuzu dağıtıldı ve Bunni, EulerSwap gibi Hooks kullanan projeler, toplamda milyarlarca dolarlık işlem hacmine ulaştı; bu yenilikler, Uniswap'a yeni bir ivme kazandırdı.

2, Uniswap, Unichain aracılığıyla özel bir ekosistem oluşturma planı yaparak, Unichain şu anda günlük işlem hacminin yüzde yetmişinden fazlasını elinde tutuyor. Bu, hem kullanıcı tabanını genişletiyor hem de tek zincir bağımlılığını azaltarak risklere karşı direnç sağlıyor.

5/12 $FLUID

Ağustos ayının başlarında, Fluid'in işlem hacmi Uniswap'ı kısa bir süreliğine geçti, günlük 15 milyar dolarlık işlem hacmiyle Uniswap'ın aynı dönemdeki 13 milyar dolarının biraz üzerine çıktı. Fluid, benzersiz likidite katmanı aracılığıyla borç havuzunu ticaret likiditesine dönüştürerek fon etkinliğini büyük ölçüde artırdı. Bu model, Fluid'in TVL'si göreceli olarak düşük olsa bile, şaşırtıcı bir işlem hacmi elde etmesini sağlıyor.

Olumlu Senaryo Şöyle:

1. Büyük miktarda likidite sağlama: Fluid, kredi havuzundaki teminat/borcu doğrudan bir ticaret çiftinin likiditesi olarak kullanarak varlıkların "iki kuş birden vurma" olanak sağlar. Kullanıcılar Fluid'e ETH veya sabit kripto yatırdıklarında faiz kazanırken, bu varlıklar ticaret derinliği sağlamak için kullanılır ve ekstra işlem ücret geliri elde edilir. Daha da önemlisi, Fluid'in likidite katmanı, kredi kullanım oranına bağlı olarak her varlığın ticaret için kullanılan payını otomatik olarak ayarlar ve fonlar kredi limitine yaklaştıkça teminat talebini dinamik olarak yükseltir, böylece bir çöküş ve tasfiye riskine karşı önlem alır. Bu tasarım, varlık parçalanmasını önemli ölçüde azaltır ve birim likiditenin dönüşüm verimliliğini artırır.

2. Hızlı gelişim: Fluid, 2023 yılında piyasaya sürüldükten sonra hızla gelişti ve sadece Ethereum'da en hızlı büyüyen DEX haline gelmekle kalmadı, aynı zamanda yüz gün içinde toplamda 100 milyar dolarlık işlem hacmine ulaştı. Şimdi daha verimli bir "hafif versiyon" borsasının piyasaya sürülmesi planlanıyor ve günlük 4-6 milyar dolarlık işlem hacmini daha da artırarak ürün hızlı iterasyona tabi tutuluyor ve FLUID jetonunun değerini artırma olasılığı sağlanıyor.

3. Piyasa Tanınırlığı ve Potansiyel Değerlemesi: İşlem hacmi artarken, $FLUID fiyatı Ağustos ayının başında %14 artış gösterdi. Bu artışı yaşamasına rağmen, dolaşımdaki piyasa değeri yaklaşık 2.9 milyar dolar civarında ve Uniswap'a göre oldukça düşük olan, göreceli olarak düşük değer biçilmiş ve yüksek büyüme potansiyeline sahip bir yatırım aracıdır.

6/12 $LDO

Ethereum'un en büyük likidite paylaşım protokolü olarak, Lido 2025'e doğru yeni bir gelişim zirvesine ilerliyor. Şu anda Lido'nun TVL'si yaklaşık 410 milyar doları bulmakta olup DeFi TVL'nin %26'sını oluşturuyor.

Değerlendirme yaparak, Lido'nun kalesini derinleştirmekte olduğunu ve stETH'yi teminat veya ödeme aracı olarak kabul eden uygulamaların giderek arttığını görebiliriz, bu da likidite ve talebi artırmaktadır. Örneğin, Aave gibi borç verme protokolleri stETH'yi teminat varlığı olarak desteklemekte, Curve gibi sabitlik havuzları da stETH ticaret çiftini sunmakta olup stETH DeFi'nin çeşitli köşelerine hızla entegre olmaktadır.

Ethereum'un teminat havası sürekli ısınırken, endüstride lider konumda olan Lido'nun geleceği hala güçlüdür.

7/12 $AAVE

Şu ana kadar Aave TVL yaklaşık 389 milyar dolara yükseldi ve yılın başından bu yana neredeyse ikiye katlandı, DeFi TVL'nin neredeyse dörtte birini oluşturarak kredi pazarında lider konumunu koruyor.

Bu yıl sabitcoin anlatısı ateşlendiğinde, Aave tarafından sunulan GHO sabitcoin arzı yaklaşık 146 milyon dolardan 314 milyon dolara kadar arttı, %100'ü aşkın artış göstererek Arbitrum, Base gibi ağlara genişlemeye devam etti. Aave'nin sabitcoin alanındaki etki alanı sürekli genişleyerek devam ediyor.

Ayrıca, son zamanlarda Aave ile yapılan işbirliği haberleri sıkça ortaya çıktı. Bir yandan RWA kanalını genişletmek için Horizon projesini başlatırken, diğer yandan Plasma ile işbirliği yaparak kurumsal teşvik fonunu piyasaya sürdü, bu da daha fazla finansal şirketin işlerini blok zincire taşımasını teşvik etmeyi amaçlıyor. Bu dizi adım, Aave'i kurumsal düzeyde DeFi borç verme giriş noktası olarak sağlamlaştırdı.

8/12 $CRV

Curve'un merkeziyetsizleştirilmiş istikrarlı parası crvUSD'nin iki yılını kutladığı, oldukça başarılı geçen bir dönem oldu.

Curve tarafından piyasaya sürülen aşırı teminatlı sabit para birimi olan crvUSD, iki yıllık gelişme sürecinin ardından büyük DeFi protokolleri tarafından geniş çapta entegre edildi ve hatta günlük ödemelerde kullanılabilmektedir. Benzersiz LLAMMA otomatik teminatı temizleme mekanizmasından faydalanan crvUSD, piyasa dalgalanmasına karşı son derece dayanıklı bir performans sergileyerek 1:1 sabitlenmeyi korurken teminat değerini maksimum düzeyde korudu. Bu yılın ilk yarısında, DeFi faiz oranlarındaki artış, birikim crvUSD (scrvUSD) için %8'e yakın bir yıllık getiri oranını tetikledi ve artan bir eğilim gösterdi.

Güvenlik endişeleri olmasına rağmen, Curve ekibi DNS saldırısı gibi olayları yaşadıktan sonra hızla yeni bir alan adına taşındı ve ön uç hizmeti sağlamak için ENS, IPFS gibi sansür karşıtı yöntemleri teşvik etti.

Bununla birlikte, Curve'un kurucusu Michael Egorov, "Yield Basis" adlı yeni bir gelir protokolü üzerinde çalışıyor; bu protokol, zincir üstü BTC ve ETH için sürdürülebilir getiri sağlamayı amaçlamaktadır ve Curve ekosisteminin RWA'ya genişlemesine olanak tanıyabilir.

9/12 $SKY

MakerDAO'nun (Sky) çıkardığı sabit para birimi USDS, şu anda dördüncü sırada yer alıyor ve aşırı teminatlı bir model kullanıyor; paranın basılabilmesi için daha değerli kripto varlıklar kilitlenmelidir. Yakın zamanda, GENIUS yasası sabit paraların "doğrudan faiz ödemesini" yasakladı, USDS'nin getirisi, sabit paraya doğrudan faiz ödeme yerine teminat varlığın katkıda bulunarak ağ üzerinde staking ve likidite madenciliği yapmasından gelmektedir, bu da belirli bir düzeyde yasal kısıtlamalardan kaçınmayı sağlamaktadır. Şu anda sUSDS'nin yıllık getirisi %5'e yakındır; ABD'de %2.7 enflasyon oranı ortamında belirli bir avantaja sahiptir.

Şu anda, Coinbase gibi anaakım kuruluşlar SKY ve USDS işlemlerine Temmuz ayında başladılar, bu da Maker'ın geleneksel finans yöneliminde önemli bir adım attığını gösteriyor.

10/12 $SPK

Nisan ayından bu yana Spark TVL (Toplama Değer Kilitli) 200%'den fazla artış gösterdi ve şu anda TVL yaklaşık 8.2 milyar doları buldu, DeFi protokollerinde sekizinci sıraya yükseldi. Bu çapta bir artan fon akışı, doğrudan pazarın Spark'a olan güvenini artırdı, $SPK fiyatı hızla toparlandı ve yeni bir zirve yaptı.

Başlangıçta Spark’ın halka arzı sırasında büyük ilgi gördü, büyük çaplı bir hava parası dağıtımı + ana akım borsada eş zamanlı listeleme stratejisi benimsendi, büyük bir kullanıcı kitlesini çekti ve erken dönem ticaretine katılım sağladı, işlem hacminde ani bir artış fiyat farklılıklarına neden oldu, Binance, Coinbase gibi önde gelen platformların aynı anda ticarete açılmasıyla birlikte $SPK için önemli likidite sağlandı.

Daha da önemlisi, Spark, MakerDAO'nun milyarlarca dolarlık rezerv fonuna ve uzun yıllara dayanan istikrarlı işleyen sentetik varlık sistemine dayanmaktadır, DeFi alanında nadir görülen "altın kaşıkla doğma" projelerinden biridir. Bu nedenle, Spark ürünü başlangıçtan itibaren çok yüksek bir güvenlik marjına sahiptir, kurumsal ve büyük hesap sahiplerinin fon girişi için güvenlik sağlamıştır.

Geleceğe bakıldığında, Spark'ın oldukça kapsamlı bir ürün yelpazesi bulunmaktadır ve çeşitli gelir senaryoları için konumlandırılabilir. Şu anda ürün yelpazesi SparkLend, SparkSavings, SLL vb'yi kapsamaktadır, neredeyse DeFi gelir döngüsünün tüm unsurlarını içermektedir.

11/12 $LINK

Oracle sektörünün lideri olarak Chainlink, yakın zamanda yeni Chainlink rezerv mekanizmasını tanıttı, şirketlerin ve DApp'ların ödeme hizmet ücretlerini otomatik olarak LINK'e dönüştürüp onları zincir üstü rezerv havuzuna depolamasını sağlayarak şimdiye kadar toplam değeri 1 milyon doları aşkın LINK biriktirmiştir ve gelecekte sürekli gelir elde edecektir, bu da pazara LINK satış baskısının azalacağı anlamına gelmektedir. Resmi makamlar rezervin birkaç yıl boyunca çekilmeyeceğini ve ağın uzun vadeli büyümesini desteklemek için kullanılacağını belirtmiştir, bu da LINK için "yakma" ve daralma lehine bir gelişme olarak görülebilir.

Ayrıca, Ağustos ayı itibarıyla Chainlink Ağı, DeFi değerinin 930 milyar doların üzerinde garantisini almış durumda, tarihi bir rekor kırmıştır, bunlar arasında Ethereum'un üzerindeki varlık miktarının %83'ten fazlası ve Base gibi yeni ağların neredeyse %100'ü güvence altına alınmıştır.

Chainlink son zamanlarda New York Menkul Kıymetler Borsası ana şirketi ICE ile işbirliğine vararak döviz ve kıymetli maden verilerini blockchain'e sorunsuz bir şekilde entegre etmeyi başarmıştır. Geleceğe bakıldığında, Oracle hizmetlerinin Derin DeFi ve RWA hikayelerine sıkı şekilde entegre edilmesiyle, LINK'in yükselme olasılığı daha da artmıştır.

12/12 $PENGU

Geçen ay, NFT+Memecoin anlatısıyla PENGU, kısa bir süre içinde %400'ün üzerinde patlama yaparak geri döndü. Arkasındaki itici faktörlerin başında kurumsal düzeydeki olumlu gelişmeler gelmektedir, önde gelen kuruluş Canary Capital dünya çapında ilk NFT+token çift varlıklı ETF başvurusunu gerçekleştirdi - yani Canary Spot PENGU ETF, portföyünün %80-95'ini PENGU tokenına ve %5-15'ini Pudgy Penguins NFT'ye yatırmayı planlamaktadır.

SEC, bu ETF başvurusunu resmen kabul ettikten sonra, piyasa "Penguin ETF" için beklentilerini iyileştirdi ve PENGU jetonu hemen yükseldi.

Risk Uyarısı: Yukarıdaki analiz yalnızca bilgi amaçlıdır, yatırım tavsiyesi olarak kabul edilemez.

Orjinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia