Binance Alpha'da listelenen, Sui Ecosystem LSD mücevher projesi Haedal Protocol'ü analiz ediyor
Orijinal yazar: nicoleliu.eth
Orijinal çevirmen: Tim, PANews
PANews Editör Notu: Sui ekosistemi likidite staking protokolü Haedal, 29 Nisan'da TGE gerçekleştirecek ve kullanıcılar airdrop talep edebilecek. Bu makalenin yazarı, Haedal Protokolü'nün tohum yatırım turuna katılan Comma3 Ventures'ın kurucu ortağıdır. Haedal Protokolü, Sui ekosisteminde likidite staking alanında gizli bir mücevher projesidir. Sui staking piyasası ivme kazanırken, Haedal'ın yenilikçi ürünleri ve güçlü verileri onu tercih edilen DeFi yatırım hedeflerinden biri haline getiriyor.
İşte yatırım yapmanın neden değerli olduğu ve odaklanmanız gerekenler (tüm veriler 15 Nisan itibarıyla)
Sui ağının likit staking piyasası henüz gelişmemiş durumda, stake edilen SUI'nin toplam değeri 307,48 milyon dolar ve bunun yalnızca %2'si likit. Karşılaştırmak gerekirse: Solana ağında stake edilen SOL'un toplam değerinin 4,29 milyar dolarının %10,1'i likittir; Ethereum ağında stake edilen ETH'nin toplam değerinin 10,25 milyar doların %30,5'i likittir. Sui ekosistemi geliştikçe, halihazırda 120 milyon ABD doları tutarında bir TVL'ye sahip olan Haedal staking protokolünün ekosistemin likit staking lideri olması bekleniyor.
Sui'nin likit staking türev piyasasının en büyük sorunlarından biri, staking'deki yıllık getiri oranının Solana'nın %7-8 APY'si ve Ethereum'un %3-4'ü ile karşılaştırıldığında düşük, yaklaşık %2,5 olmasıdır.
Haedal, dinamik bir doğrulayıcı seçim mekanizması ve yenilikçi Hae3 çerçevesini benimseyerek Sui ağının stake performansını önemli ölçüde iyileştiriyor: HMM, HaeVault ve HaeDAO olmak üzere üç ana bileşen içeriyor ve performansı diğer LSD protokollerini geride bırakıyor. Haedal, tüm ağ doğrulama düğümlerinin durumunu izler ve stake yaparken en yüksek APR'ye sahip düğümü seçer. Haedal, taahhüdü iptal ederken, daha düşük APR'ye sahip doğrulama düğümlerinden para çekmeye öncelik verecektir. Bu strateji, likidite teminat token'larının yüksek yıllık getiri oranını korumaya devam etmesini sağlayabilir.
HMM (Haedal Market Maker), oracle fiyatlandırmasını ve gerçek zamanlı piyasa verilerini birleştirerek Sui blok zincirindeki her DEX'in likiditesini optimize eder ve %0,04 oranında işlem ücreti alır.
Şubat ayından Mart ayına kadar, işlem hacmi 59,13 milyon dolardan 284,15 milyon dolara çıktı, 236.000 dolar ücret elde edildi ve bu dönemde ortalama TVL 800.000 dolar oldu. Gelirin %50’sinin teşvikler için kullanılmasının ardından haSUI’nin yıllık getiri oranı %24,4 artarak %2,58’den %3,21’e çıktı.
Cetus Protokolü, günlük 92 milyon ABD doları işlem hacmiyle Sui ekosistemindeki en büyük DEX'tir. Haedal, 6 Ocak 2025'te faaliyete geçti ve şu anda günlük 5,69 milyon dolarlık işlem hacmine sahip, bu da Cetus'un işlem hacminin %6,12'sine denk geliyor. HMM, oracle fiyatlandırma mekanizmasını benimseyerek, arbitraj işlem hacimlerini yakalayarak hızlı bir gelir artışı elde etmeyi hedefliyor.
Haedal Vault, boşta fonları olan kullanıcılar için likidite sağlama sürecini basitleştirir, LP pozisyonlarını yönetmenin sıkıcı işlemlerini ortadan kaldırır ve kullanıcıların kolayca para yatırmalarına ve daha yüksek getiri elde etmelerine olanak tanır.
HaeVault, ultra dar yeniden dengeleme stratejisiyle getirileri iyileştiriyor. Örnek olarak SUI-USDC işlem çiftini ele alırsak, Cetus platformunun sağladığı yıllık getiri oranı %250,8'dir (Cetus verilerine göre), HaeVault ise %1117'lik yıllık getiri oranına ulaşmaktadır. %16'lık komisyon düşüldükten sonra bile net getiri oranı %938 gibi yüksek bir orana ulaşıyor.
Hae3, Sui DeFi ekosistemine derinlemesine entegre edilmiştir (TVL 1 milyar ABD dolarını aşmıştır). Bunlar arasında HMM protokolü DEX ücret gelirini yakalar, Haedal hazinesi likidite sağlayıcılarının getirilerini optimize eder ve HaeDAO yönetişim karar alma yetkisi verir. Temel staking ve borç verme operasyonlarına odaklanan Volo ve Suilend'de bu sinerji bulunmuyor ve bu da Haedal'ı üstün bir getiri optimizasyoncusu yapıyor.
HAEDAL tokenlerinin kullanım durumları, uygulama değerlerini daha da sağlamlaştırıyor. HaeDAO yönetimine katılmak veya hazinenin yıllık getiri oranını artırmak için kullanılabilen veToken'a kilitleyin. Ayrıca, potansiyel airdrop fırsatları (ki bunlar Sui ekosisteminde oldukça yaygındır) ekstra bir avantaj sağlar.
Haedal'ın temel metrikleri güçlü: TVL 117,36 milyon dolar (Suilend'in 117,4 milyon doları ve Volo'nun 50 milyon doları ile karşılaştırıldığında), 44.000'den fazla günlük aktif cüzdan ve 794.000 tutucu. Haedal şu anda geçici olarak üç temel göstergede lider konumda: işlem hacmi, yıllık getiri oranı ve yatırımcı büyüklüğü.
Hashed, Comma3, OKX Ventures ve Animoca Brands gibi girişim sermayesi kuruluşlarının desteği, potansiyelini daha da belirginleştiriyor.
Haedal, yüksek büyüme pazarı (LSD penetrasyonu sadece %2, 10 kat artış potansiyeli), yenilikçi ürünleri ve sağlam temelleri nedeniyle öne çıkıyor. Sui ekosistemi genişledikçe, protokol likidite stake alanında iyi bir konuma sahip olacak ve sektör lideri olma yolunda ilerliyor.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
