Orijinal başlık: "EP29: Bir yatırımcının büyüme deneyimi"

Orijinal kaynak: Mint Ventures

Sunucu: Mint Ventures araştırma ortağı Alex

Konuk: Serbest yatırımcı ve zincir üstü veri araştırmacısı Colin

Herkese merhaba, Mint Ventures tarafından başlatılan WEB3 Mint To Be'ye hoş geldiniz. Burada, gerçekleri açıklığa kavuşturmak, gerçeklikleri keşfetmek ve WEB3 dünyasında fikir birliğine varmak için sorular sormaya ve derinlemesine düşünmeye devam ediyoruz. Sıcak konuların mantığını açıklığa kavuşturun, olayların kendisine dair içgörüler sunun ve düşünmeye yönelik birden fazla bakış açısı getirin.

Açıklama: Bu podcast'te tartışılan içerikler konukların çalıştığı kurumların görüşlerini temsil etmemektedir ve bahsi geçen projeler herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.

Kariyer oluşturma yolları ve güncel yatırım türleri

Alex: Bu bölümde daha önce programımıza katılan Colin'i davet ettik. Geçtiğimiz günlerde bizimle on-chain veri analizi konusundaki deneyimlerini ve metodolojisini paylaşmıştı ve bu çok iyi bir geri dönüş almıştı. Bugün kendisini tekrar davet ettik ve bu sefer daha büyük bir konu hakkında konuştuk: Ticaret. Colin'i tekrar davet etmemin sebebi hesabını takip ediyor olmam. İşlem yelpazesi aslında oldukça geniş; ABD hisse senetleri ve kripto paraları da buna dahil.

Son zamanlarda çok heyecan verici hamleler yaptı. Örneğin Bitcoin sert düşüş yaşamadan önce 90.000-100.000 seviyelerinde BTC short pozisyonuna girmiş ve pozisyonlarını çok erken azaltmıştı. Geçtiğimiz yılın son çeyreğinde ABD hisselerini satmış ve bir süre önce de panik dip seviyelerindeyken satın almıştı. Colin ayrıca kendi medyasında trading konusundaki görüşlerini paylaşıyor ve ben bunu her zaman oldukça ödüllendirici buluyorum. O yüzden bugün kendisini tekrar gelip sizinle konuşmaya davet ediyoruz. Bazılarınız programımızı ilk kez dinliyor olabilir, o yüzden Colin'in kendini herkese tanıtmasına izin verin lütfen.

Colin:Herkese merhaba, adım Colin. Mr. Berg adında bir Twitter hesabım var. Bugün tekrar programa davet edilip görüşlerimi sizlerle paylaşmaktan büyük mutluluk duyuyorum. Şu anda tam zamanlı bir yatırımcıyım. En iyi olduğum iki alan, esas olarak BTC'nin büyük döngü aşamaları hakkında yargıda bulunmama yardımcı olabilen zincir üstü verilerin analizidir. İyi olduğum ikinci alan ise daha karmaşık olan teknik analizdir ve sistemimi optimize ediyorum. Bu programda tekrar bulunmaktan ve görüşlerimi sizlerle paylaşmaktan büyük mutluluk duyuyorum.

Alex: Hoş geldin, Colin. Colin az önce zincir üstü veri analizinden bahsetti. Colin ile daha önce kaydettiğimiz, oldukça heyecan verici paylaşımların yer aldığı podcasti izleyebilirsiniz. O podcastte, şu ana kadar teyit edilmiş olan bu döngüye ilişkin görüşlerinden bahsetmişti. O zaman gelelim bugünkü asıl konumuza. Az önce tam zamanlı bir yatırımcı olduğunuzu söylediniz. Finans sektöründe mi başladınız? Yoksa bu duruma yavaş yavaş mı geçtiniz?

Colin：Bu aslında çok ilginç bir soru. Öncelikle şunu vurgulamam gerekiyor ki, ben bu dönemin getirisinin büyük bir kısmını toplayan eski bir yatırımcıyım. Eğer 2020 yılında salgın olmasaydı ve sonrasında büyük miktarda para basılmasaydı, bugün sonuç bambaşka olabilirdi. Yani ben sadece hayatta kalanların önyargılı olduğu bir durumdayım.

Finans sektöründe mi başladınız? HAYIR. Ama ben üniversitedeyken işletme okulunda okudum. O dönemde ders kitaplarından bazı temel finans bilgilerini öğreniyordum. Ama aslında üniversiteler size hisse senedi veya kripto para ticareti yapmayı öğretmeyecek. En başta, çok fazla param yoktu ve birikimim muhtemelen 10.000 U'dan azdı. O zamanlar, bazı ailevi nedenlerden dolayı, ailemle olan ilişkim oldukça kötüydü. O zamanlar hala öğrenciydim ve tek bir hedefim vardı; bir an önce maddi bağımsızlığımı kazanıp o ortamdan ayrılmak. Üniversitede nispeten basit bazı finans bilgileri aldım, bu sayede en azından piyasanın ne tür bir piyasa olduğunu ve bu şeylerin ardındaki mantığı biliyordum. O dönemde öğrendiğim en önemli şeylerden biri de finans piyasasındaki performansımı ikiye katlamanın çok zor olduğunu biliyordum. Örneğin borsa tanrısı Buffett'ı ele alalım. Yaklaşık 60 yıl boyunca elde ettiği yıllık ortalama getiri oranı sadece %20 olmuştur. Bir yıl içinde bunu ikiye katlamak istiyorum, bu da %100 demek, bu da çok zor. O zamanlar bu durumun farkındaydım. O zamanlar sadece birkaç bin dolarlık birikimim vardı. Çalışmasaydım birkaç ay yedikten sonra biterdi.

Fikrim şu: Bu binlerce U'yu ikiye katlasam bile, sadece birkaç bin U kazanacağım. Bu durumda hedefim çok açık, doğrudan işe gitmek ve yapabileceğim çeşitli işler bulmak. Notlarım eskiden oldukça iyiydi, dolayısıyla o zamanlar geçim kaynağım özel derslerdi, yani dershaneye gidiyordum. Bunlara dershanelerde ders vermek veya tek bir öğrenciye özel ders vermek de dahildir. Haftada en fazla 11 tane özel ders işim oluyordu, hepsi de matematikti. Aynı dönemde bir markette yarı zamanlı olarak çalıştım ve sokakta bildiri dağıtmak, bir dershanede idari işler yapmak veya özel ders öğretmenliği yapmak gibi küçük çaplı yarı zamanlı işler de üstlendim. Ama sonradan özel derse geçmek için elimden geleni yaptım. Özel ders işi bulabildiğim sürece, diğer geçici işleri reddederdim, çünkü özel dersin saatlik ücreti gerçekten çok yüksek.

Aslında para tasarrufunun bir başka yolu daha var ki o da geliri artırıp harcamaları kısmaktır. Kısma kısmına gelince, o dönem oldukça sıkıcıydı. Eğlence harcamalarımın tamamını neredeyse sıfıra indirdim ve parayı sadece telekomünikasyon faturaları ve yemek gibi gerekli harcamalara harcadım. Eskiden çok sigara içiyordum, dolayısıyla yiyecek ve bazı zorunlu yaşam masrafları dışında kalan paramın neredeyse tamamını sigara almaya harcıyordum, geri kalanını da anaparaya ayırıyordum. Geceleri uyku sürem yarıya, hatta daha fazlasına iner, ders çalışmaya ayırırdım. Çünkü o zamanlar hiçbir şey bilmiyordum, bu yüzden öğrenebildiğim her şeyi öğrenmek için çok zaman harcamam gerekiyordu. Daha sonra nispeten büyük bir miktarda sermaye biriktirdim ve bu sermayeyi piyasada faaliyet göstermek için kullanırsam, kazanacağım paranın hedefime ulaşmamı kolaylaştırabileceğini düşündüm. O dönemde bunun en kritik geçiş noktası olduğunu düşünüyordum.

Yatırım türlerine gelince, 2025 yılına gelindiğinde kesinlikle Bitcoin, ardından Ethereum geliyor. ABD hisse senetlerine gelince, Alex benim aslında ticaret yapmadığımı, daha çok endeks yatırımı yaptığımı söyledi. Endeks yatırımı olarak adlandırılan yatırım aslında oldukça basit, pasif bir yatırım stratejisidir. Ben daha geniş piyasanın, yani Beta'nın getirisini hedefliyorum ve özellikle ABD borsasından çok fazla Alfa elde etmek istemiyorum. Çünkü ABD borsası ile Kripto arasındaki en büyük fark, çok verimli olması ve çok büyük bir ölçeğe sahip olmasıdır. Bu nedenle ABD borsasında Alpha'ya ulaşmam çok zor. Bu yüzden Alpha Hunt'ımda Kripto'ya daha fazla odaklanacağım. ABD hisse senedi kısmı aslında endeks yatırımıdır. Geçtiğimiz yılın dördüncü çeyreğinden bu yılın birinci çeyreğine kadar ABD hisse senedi pozisyonlarının temizlenmesine yönelik oldukça özel bir operasyon gerçekleştirildi. Bu tür fırsatlar birkaç yılda bir karşımıza çıkar ve kazanma oranı da oldukça düşüktür. Bu sefer şanslıydım ve kurtulmayı başardım. Endeks yatırımı söz konusu olduğunda en iyi strateji, satın alıp olduğu gibi bırakmaktır.

Kripto kısmına geri dönersek, 2025'te altcoinlere pek dikkat etmedim. 2024'te piyasa koşulları nispeten iyiydi ve altcoinlere bakarak çok zaman harcadım. O zamanlar projelere, popüler noktalara, parkurlara bakıyordum. Yılbaşında Restaking parkurunun oldukça popüler olduğunu hatırlıyorum. O zamanlar, Şubat veya Mart 2024'te Binance'de bir EtherFi piyasaya sürüldü. O zamanlar, yeni coin'leri listelemenin etkisi çok iyiydi ve piyasaya sürüldüğü anda yükselmeye devam ettiler. O sıralar bu projeleri araştırmakla vakit geçiriyordum. Bir coin'in listeleneceğini görürsem, açılır açılmaz satın alırdım. Melek yatırımı yapamıyorum, bu yüzden ikincil piyasa açılır açılmaz alım yapıyorum. O zamanlar piyasada çok para vardı ve herkes bunları satın almaktan mutluluk duyuyordu. Ancak sonu iyi olmadı ve tüm altcoin'ler ayı piyasasına girdi. Yani o zamanlar daha çok bir dalga gibiydi. Kısa ve orta vadede altcoinlere geri dönüp bakmayacağımı düşünüyorum. Altcoin'lere dikkat etmeden önce Bitcoin'in tekrar dip seviyesini teyit etmesini ve bunun bir aşama dibi olmaktan ziyade döngüsel bir dip olduğunu beklemem gerekebilir. Bitcoin biraz toparlanırsa altcoin'ler de onu takip edecektir elbette ama ben kısa vadeli olanlara yatırım yapmak istemiyorum. Daha yüksek kesinliğe sahip olanlara yatırım yapmak istiyorum. Dolayısıyla 2025'te Kripto paralara gelince, ben hala esas olarak Bitcoin'e bakıyorum. Ethereum'un da kendine has bazı trading stratejileri var ama tetiklenme sıklığı çok düşük, bu yüzden hala bekliyorum.

Olgun yatırımcılar için ticaret çerçevesinin unsurları

Alex: Anlıyorum. Az önce çok detaylı bir şekilde anlattınız. Colin, 2020 yılında okulda bazı yatırım ve iş bilgileri öğrenmeye başladığını ve ardından kademeli olarak tam zamanlı yatırımcı statüsüne geçtiğini, bunun da en az dört veya beş yıl sürdüğünü söyledi. Başkenti hazırladığı bu dört-beş yıl içinde çalışma yoğunluğu çok yüksekti. Sizce olgun bir yatırımcının yatırım çerçevesi neleri içermelidir? Örneğin yatırım felsefesi, mesleki bilgi, psikolojik zihniyet vb. hangi temel unsurları içermeli?

Colin：Tamam, cevabımın ne kadar doğru olduğunu söylemeye cesaret edemiyorum, ancak kişisel deneyimime dayanarak, şu ana kadarki en önemli çerçeveyi, üç bölüme ayırırdım ve bu üç bölüm çoğu insanın düşündüğünden farklı olabilir.

İlk çerçeve, ister çevremdeki insanlar, ister Twitter veya Telegram'da bana soran insanlar olsun, onlara söyleyeceğim ilk şey, bu pazara girdiğiniz sürece bir şeyi iyi yapmanız gerektiğidir, bu da hedef yönetimidir. Bu pazara neden geldiğinizi net bir şekilde bilmeniz gerekir. Herkesin piyasaya çok net bir amaçla geldiğini düşünüyorum, para kazanmak ama bu yeterli değil. Bir sonraki soru ne kadar para kazanmak istediğinizdir? Bu soruyu her zaman insanlara soruyorum. Birçok kişi elbette ne kadar çok olursa o kadar iyi diyecektir. Ancak bu fikir gerçekten bununla sınırlı kalırsa, kendi operasyonlarınızda bazı ufak sorunlara yol açacaktır. Mesela bugünkü hedefiniz mümkün olduğunca çok para kazanmaksa, size bir hafta içinde 10 U'yu 10 milyon U'ya dönüştürmeniz gerektiğini söylüyorum. Kulağa harika geliyor, ancak tabii ki bu hedefe ulaşmak ve bir haftada paranızın bir milyon katını kazanmak istiyorsanız, finans piyasalarında olmamalısınız. Bu hedefte yanlış bir şey olduğunu söyleyemem. Her hedefe saygım var ama finans piyasasında hedefinize ulaşamamanız mümkün değil veya ulaşma olasılığınız çok düşük. Kulağa biraz komik gelse de, eğer gerçekten bu hedefe ulaşmak istiyorsanız, tek yol piyango bileti satın almaktır. Bitcoin veya Ethereum satın almamalı ve zincire girmemelisiniz. Zincirdeki yerel köpeklerin sayısının bile bir haftada 1 milyona ulaşması pek mümkün görünmüyor. Bu hedef yönetimidir. Bugün ne kadar kar elde ettiğinizi ve bu hedefe ulaşmak için hangi pazara gitmeniz gerektiğini bilmiyorsanız, o zaman operasyonlar açısından bir fırsat varsa Bitcoin ile oynamak isteyeceksiniz, bir fırsat varsa zincir ile oynamak isteyeceksiniz veya bir tür arbitraj veya fırlatma rampası görürseniz her şeyi denemek isteyeceksiniz. Ama hedefinizin nerede olduğunu bilmiyorsunuz ve aslında odaklanmanız gereken birçok şeyi kaçırıyorsunuz. Herkes çabuk para kazanmak ister. Bunlar etrafımda genelde duyduğum şeyler. Küçük bir miktar parayı kullanarak orijinal sermayelerini hızla artırmak istiyorlar.

Aslında bir sorun olacak, yani bugün beklediğiniz ödül ne kadar yüksekse, normalde işlem stratejinizin kazanma oranı o kadar düşük olacaktır. Bu süreçte başarısızlığa uğramaya devam edeceksiniz ve birçok insan zihniyetinin hasar gördüğünü hissedecek. Peki bu neden oluyor? Gerçekten o kadar kötü müyüm? Ne yaparsam yapayım neden kazanamıyorum? Ama bu çok normal bir şey, çünkü hedeflediğiniz kar çok yüksek, dolayısıyla aslında bu düşük kazanma oranı durumuna katlanmak zorundasınız. Bunun nedeni, birçok insanın ilk hedeflerini belirlerken iyi bir plan yapmayı başaramaması ve bu durumun da sonraki uygulamalarda birçok aksilik yaşamasına yol açmasıdır. Dolayısıyla ben kişisel olarak ilk çerçevenin hedef yönetimi olması gerektiğini düşünüyorum. Aslında burada çok net bir hedef var. Aslında dünyadaki tüm işlemlerde en temel hedefimiz piyasayı yenmektir. Eğer ABD borsasında işlem yapıyorsanız, hedefiniz daha geniş bir piyasa olan S&P 500 veya bizim sıklıkla Beta dediğimiz piyasa olabilir. Eğer kripto para dünyasındaysanız, Bitcoin'in performansını geçebilirsiniz. Bitcoin'in 2024'te ne kadar yükseleceğini varsayarsak, eğer operasyonlarınız sadece Bitcoin tutmaktan daha iyi performans göstermiyorsa, Beta'yı doğrudan tutup iyi bir getiri elde edebileceğinizi söyleyebiliriz. Bu geniş kapsamlı, popüler bir hedeftir.

İkinci çerçeveye gelince, ben kişisel olarak bunun zihniyet olması gerektiğini, teknik düzeyle ilgili olmayacağını düşünüyorum. Teknik seviyenin son olduğunu düşünüyorum. Çünkü birçok insan, işlerinde zihniyetlerinden kolaylıkla etkilenebiliyor. Mesela Kostolany adında bir Alman ana tanrısı var. Buffett'la aynı seviyede bir insan ama farklı dönemlerden geliyorlar. Bir keresinde çok güzel bir şey söyledi bence. Piyasada spekülasyon sürecinin 2+2=4 değil, 2+2=5-1 şeklinde olduğunu söyledi. 5-1 aslında 4 ile aynıdır, ancak 4'ten ziyade 5-1 olduğunu vurguladı. Demek istediği, bugün piyasada çok iyi olsanız ve her zaman haklı olsanız bile, piyasa her zaman sorunsuz bir şekilde çalışmanıza ve işlem yapmanıza izin vermeyecektir. Diyelim ki bugün Bitcoin'e uzun pozisyon açmak istiyorsunuz, bu durum piyasayı yavaş yavaş tüketebilir ve sizi tükettiğinde, emirleriniz de fırlayabilir.

Bu süreçte haklı olsanız bile, pozisyon tutarken piyasa her zaman sizi rahatsız edecektir. İşte 5-1 kavramı. Yani önce 5'e gidilecek ve sonra 1 çıkarılacak ve 2+2=4 olacak. Bu şeyin aslında insanın zihniyeti üzerinde çok büyük etkisi var. Psikolojideki bir kavrama göre insan doğası, belirsizliğe karşı doğuştan bir isteksizliğe sahiptir. Bu piyasada işlem yapmanın her aşaması belirsizdir. Bu piyasada işlem yaparken bir kesinlik varsa, bu kesinliği bulan kişi dünyanın en zengin adamı olacak ve hatta Elon Musk'ı bile geride bırakabilecek. Yani her şey belirsiz. Her şey belirsiz olduğuna göre, ticaretin kendisi de insan doğasına aykırıdır. Eğer bugün bu süreci aşmak istiyorsanız, bu içinizdeki insan doğasını aşmakla eşdeğerdir. Bu konuyla ilgilenenler, herhangi bir üniversitenin işletme fakültesinde okutulan davranışsal finans konusuna bakabilirler. İçerik oldukça basit, esas olarak bir kavramı tanıtıyor: İnsanlar finans piyasasında neden irrasyonel davranırlar? Ben kişisel olarak, eğer bugün duygularınızın etkisini aşamazsanız, karar alma mekanizmanızın kolaylıkla sapacağını düşünüyorum. Ticaret sisteminiz ne kadar karlı olursa olsun, aslında duygularınız tarafından bozulacak ve yok edilecektir.

Üçüncü işlem çerçevesine gelince, bence daha önemlisi kendi işlem sisteminizdir. Bunu üçüncü sıraya koyardım, yani para kazanma şekliniz. Kimisi proje araştırmasında iyidir, kimisi teknik analizde iyidir, kimisi de yüksek frekanslı arbitrajda iyidir. Ben kişisel olarak, bugün tam zamanlı bir yatırımcı olsanız da olmasanız da, kendi yatırım mantığınızın veya yatırım sisteminizin olması gerektiğine inanıyorum. Daha önce duyduğum ilginç bir örneği burada sizinle paylaşabilirim. Bir okuyucum bana özel mesaj göndererek yatırımın çok profesyonel bir konu olduğunu ve profesyonel konuların profesyonellere bırakılması gerektiğini söyledi. Dolayısıyla yaklaşımı çok ilginç. Her platformda çok sayıda hayranı olan büyük isimlere ve blog yazarlarına başvuracak, onların tüm kararlarını okuyacak ve sonrasında son yönün düşüş mü yoksa yükseliş mi olduğuna bakacak ve ona göre kararını verecek. Bana bunun doğru olup olmadığını sordu ve cevabım basitti: Kesinlikle katılmıyorum.

Birincisi, yüzeydeki her blog yazarının, benim ve bir milyon takipçisi olan herhangi birinin ne kadar güçlü olduğunu bilmemin hiçbir yolu yok. İkincisi, çok iyi olsa bile, onun trading mantığını bilmezseniz ve sadece onun işlemlerini takip ederseniz, para kazandığınızda şanslı mısınız yoksa gerçekten iyi mi olduğunu bilemezsiniz. Para kaybederse bunun kötü bir iş mi yaptığından yoksa sadece şanssızlığından mı kaynaklandığını bilemezsiniz. Bu durum bir soruna yol açacaktır; kendi operasyonlarınızı gözden geçirme imkânınız olmayacak ve bir sonraki sefere bugün elde ettiğiniz kârı tekrarlayıp tekrarlayamayacağınızı bilemezsiniz. Ayrıca, bir dahaki sefere kaçınılabilecek bir şey olup olmadığını da paranızı ne zaman kaybedeceğinizi bilemezsiniz. Ben bunun daha ciddi bir sorun olduğunu düşünüyorum. Yatırımın kendisi profesyonel bir konudur elbette ama bugün bu piyasada uzun vadeli kar elde etmek istiyorsanız bir sürü profesyonelin peşinden gitmek yerine kendinizi profesyonel yapmalısınız. Çünkü arkadan takip ederseniz çok fazla gürültü olur ve kafanız mutlaka patlar.

Yukarıdaki üç çerçevenin daha önemli olduğunu düşünüyorum: ticaret sistemi, zihniyet ve hedef yönetimi.

Alex: Anlıyorum. Hedeflere göre yönetimi biraz daha tartışalım. Hedef yönetiminin iki aşamadan oluştuğunu biliyorum. Öncelikle beklediğim finansal getiri aralığını yaklaşık olarak bilmem gerekiyor. Bunu netleştirdikten sonra uygun yatırım pazarını arayacağım. Örneğin, Buffett gibi çok güçlü bir yatırım uzmanının yıllık getirisinin sadece %20 olduğunu söylediniz. Diyelim ki yıllık %100 getiri elde etmeyi umuyorum, o zaman şu anda bu getiriyi ABD hisse senetlerine yatırım yaparak elde etmeye çalışmamalıyım; zira Buffett bile yıllık %20 getiri elde edebiliyor. Bunun yerine, az önce söylediğiniz gibi Bitcoin vb. gibi nispeten gelişmekte olan yatırım alanlarına bakmalıyım. Eğer zihniyetim daha az düşüş, daha az oynaklık umuyorsam, ancak yıllık %10'un da uygun olduğunu düşünüyorsam, o zaman ABD hisselerinin ulaşılabilir olabileceğini düşünüyorum, bu yüzden ABD hisselerine böyle bir yatırım yapacağım. Bunu bu şekilde anlayabilir miyim?

Colin：Evet, öncelikle yeteneğinizin kapsamını açıkça bilmelisiniz. Örneğin ABD borsasını ele alalım. Son birkaç on yıldır, ABD hisse senetlerinin betasına yatırım yapmanın ortalama getirisi yılda yaklaşık %10 olmuştur. Buffett'ınki ise %20. Son 60 yıldır ortalama olarak ABD borsasını yendiği için kendisine Borsa Tanrısı deniyor. Eğer ben bu kadar yetenekli olmasaydım, sadece ABD hisseleri satın almanın betası, en azından son birkaç on yıldır, yıllık ortalama %10 civarında bir getiri olurdu. Ancak bugün hedefiniz %100 ise, ABD hisse senedi betası alarak buna ulaşmanız pek mümkün olmayacaktır, dolayısıyla başka piyasalara bakmanız gerekecektir. Burada daha önemli bir kavram daha var; karar alırken rasyonel olmalısınız ve kendinizi bir trading dehası olarak görmemelisiniz. Yıllık %200.000 getiri istiyorum ki bu neredeyse imkansız.

Dahilerin var olduğuna inanıyorum, ancak dahi olduğumuza bahse girme şansımız çok düşük. Aslında bu durum piyango bileti alma kavramına benziyor. Ben şahsen daha rasyonel yargılarda bulunmaya daha yatkın olurdum. Örneğin Bitcoin’i ele alalım. Bitcoin'in 2021'den 2024'e kadar olan dört yılda yıllık getirisinin ne olduğuna bakalım. 69.000'lik zirveden mevcut fiyata kadar olan fiyata bakarsak, getiri oranı aslında oldukça kötü, çünkü 69.000'den yaklaşık 80.000 aralığındasınız, bu yüzden bu şekilde bakarsanız yıllık oran iyi değil. Yani aslında daha uzun bir zaman dilimini ele alabiliriz ve Bitcoin ile karşılaştırabiliriz. Ne olursa olsun, kendinize rasyonel bir hedef koymalısınız. Hedefinizin ne olduğunu öğrendikten sonra kendi stratejinizi geliştirebilir ve kendi pazarınızı seçebilirsiniz. Bu sayede her şeyden para kazanmaya çalışmak yerine daha net bir yönünüz olabilir. Her şeyi kazanmak isterseniz, genellikle hiçbir şey kazanamazsınız. Bu benim kendi önyargım.

Yatırım çerçevesinin paylaşılması

Alex: Tamam, o zaman az önce bahsedilen hedef belirleme, zihniyet yönetimi vb. konulara dayanarak, kişisel genel yatırım çerçeveni ve şu anda nasıl olduğunu paylaşabilir misin?

Colin:Tamam, benim bölümüm aslında oldukça basit. Toplam varlıklarım iki bölüme ayrılıyor, biri yatırım, diğeri ise alım satım. Yatırım olarak ise daha önce bahsettiğimiz ABD borsası. Frekans gerçekten çok düşük. Zirveden kaçmak gibi operasyonlar birkaç yılda bir gerçekleşir ve bir sonrakinin ne zaman olacağını kimse bilemez. Ticaret için, ABD hisse senetleri yerine, ağırlıklı olarak Kripto para piyasasına fon ayırıyorum; Bitcoin ve diğer bazı para birimlerine odaklanıyorum. Kripto tarafında ise ben şahsen fonları ikiye ayırıyorum, biri spot diğeri kontrat. Aslında daha gösterişli işlemler yapacak küçük bir fon kısmı da var ama o daha karmaşık ve kısmı da büyük değil, o yüzden şimdilik ona değinmeyeceğim.

Spot pozisyonu nispeten büyüktür ve ana ticaret kararları sıklıkla tetiklenmez, çoğunlukla dip balıkçılığı ve üstten satış için. Bu kısımda karar vermek aslında oldukça basittir. Geçtiğimiz sayıda konuştuklarımızı duyduysanız, aslında temel olarak on-chain verilerini, yardımcı olarak da makro piyasa koşullarını kullanmaktan bahsediyoruz. Eğer bu kısımda bir sinyal sıçrarsa, toplu halde dipten alım yapmaya mı yoksa daha direkt toplu halde satış yapmaya mı başlayacağımı değerlendirip karar vereceğim. Kulağa basit geliyor ama aslında bu yargıya varmak için çok fazla analiz ve veriye ihtiyaç var. İkinci kısım ise sözleşmedir. Sözleşmeye daha az fon ayırıyorum çünkü sözleşme kaldıraç sayesinde fon kullanım oranını artırabiliyor. Sözleşmenin iki ana bölümü bulunmaktadır. İlk kısım, küçük çaplı bazı swing fırsatlarının işletilmesidir. Emir verirken saf teknik analiz kullanacağım. Geçtiğimiz hafta Twitter'da gerçek hayattan bir operasyon paylaştım ve ona K puanı verdim. Bu kısım tamamen teknik analizdir.

İkinci fonksiyona gelince, az önce bahsettiğim gibi, teknik analiz nihai giriş noktasını netleştirmeme yardımcı olabilir. Bu kısım bir swing trading'i gibi olmasa da 2024'ün başlarında olduğu gibi taklit hisse senetleri için piyasa aslında oldukça iyiydi. Daha önce biraz araştırma yapacağımı söylemiştim. O sırada PYTH diye bir proje gördüm, bir kehanet. Bu projenin oldukça iyi olduğunu düşündüm, bu yüzden istediğim giriş pozisyonunu bulmama yardımcı olması için çizgi grafiğini kullandım. Bazen araştırmam sonucunda çok güzel bulduğum bir proje görüyorum, ama aslında değerinin çoktan fırlamış olduğunu görüyorum. Diyelim ki yükseleceğini düşünüyorum ama hemen peşinden gitmek istemiyorum çünkü hemen geri çekilebilir. Bu aşamada teknik analiz çerçevesini kullanarak, noktaları iyi bir kar-zarar oranıyla planlamaya çalışacağım. Aksi takdirde onu özleyeceğim. Fonlarımın çok fazla risk almasına izin vermeyeceğim, çünkü bu tür işlemler genellikle kısa vadeli veya orta vadeli oluyor. Uzun vadeye zorlarsanız, fon kullanım verimliliğine büyük zararlar verecektir.

Bugünkü aşamaya nasıl geldi? Bu soru aslında oldukça ilginç. Hala onu geliştirmeye çalışıyorum. Yararlı, mantıklı olduğunu düşündüğüm ve ticaret sistemimi optimize etmeme yardımcı olabilecek bir şey gördüğüm sürece onu kullanırım. Şu an bunun en bariz örneği Bitcoin'dir. Aslında Bitcoin her döngüde çok farklı şekilde ilerliyor, ancak bu döngü biraz farklı görünüyor. Bugün sadece 2021'deki çift tepe, 2017'deki tepe, hatta 2013'teki tepe üzerinden ortak noktalar arayıp bunları 2025'e uygularsam, başımın derde girmesi çok kolay olur. Bu döngüde olduğu gibi daha önce hiç yaşanmamış bir şekilde dipte büyük miktarda Bitcoin çipi birikti. Böyle zamanlarda bu özel olgu hakkında kapsamlı bir araştırma ve inceleme yapıp, bunu kendi analizlerimle birleştiriyorum. Aksi takdirde, ortada hiçbir sebep yokken daha önce hiç böyle bir şey yaşanmadığını söyler ve bu sefer paniğe kapılırdım.

Bu yüzden bunun sistemin iyileştirilmesi süreci olduğunu düşünüyorum. Bu yeni olguları inceleme sürecinde bazı yeni şeyler öğreneceğim veya diğer insanların görüş ve düşüncelerini kontrol edeceğim. Bu bir iyileştirme sürecidir. Elbette en başta hiçbir şey bilmiyorsunuz; Sen sadece boş bir sayfasın, bu yüzden her şeyi en baştan öğrenmeye çalış. Öğrenmeyi reddetmeyin ve hiçbir düşünce okulunu reddetmeyin. Çünkü ben ilk okumaya başladığımda, alimlerin birbirlerine tepeden baktığını gördüm; Okul A, Okul B'nin işe yaramaz olduğunu, Okul B'nin de Okul C'nin işe yaramaz olduğunu söylüyordu. Bu görüşlere başvurmamaya ve önyargılı olmamaya çalışın. Tavsiyem, önce her şeyi dinlemeniz ve sonra bunların etkili olup olmadığını doğrulamak için kendi düşüncelerinizi birleştirmenizdir. Eski yöntemlere bağlı kalmayın ve bir yöntemin kalitesini yargılamak için yalnızca tarihsel tümevarımı kullanmayın. Bu şeyin mantıklı olup olmadığını doğrulamak için tümdengelim yöntemini kullanmalı ve daha sonra bu yöntemi kullanarak bu pazara pek de uygulanabilir olmayan bazı kavramları yavaş yavaş eleyip, bazı daha temel parçaları bırakmalısınız.

Mükemmel Tüccarların Ortak Özellikleri

Alex: Anlıyorum. Son dört veya beş yıldır kendi yatırım deneyiminize dayanarak ve çok sayıda yatırımcının fikirlerini ve uygulamalarını da gözlemlediğinize inanarak, iyi yatırımcıların doğuştan mı geldiğini yoksa sıradan bir insanın edinilmiş büyümeyle iyi bir yatırımcı olabileceğini mi düşünüyorsunuz? Gözlemlerinize göre, mükemmel yatırımcıların ortak özellikleri veya yetenekleri nelerdir? Hangi yetenekler edinilmiş eğitim gerektirir?

Colin: Bazı yatırımcıların iyi mi kötü mü olduğunu doğrudan tanımlamaya cesaret edemiyorum çünkü bunun için gerekli niteliklere sahip olduğumu düşünmüyorum ve hala öğreniyorum. Kişisel önyargıma gelince, kimsenin tüccar olarak doğmadığını düşünüyorum. Çünkü benim düşüncem şu ki, bu piyasada, bırakın piyasayı kontrol etmeyi, ona uyum sağlayabildiğiniz sürece, aslında çoğu insanı kazanmışsınız demektir. Çünkü bu piyasa gerçekten insan doğasına aykırı, dalgalanmalar ve bazı garip piyasa manipülasyonları da dahil olmak üzere gerçekleşmeye müsait her olay, gerçek hayatta nadiren görülen veya sıradan insanların göremeyeceği şeylerdir. Eğer bu olguya uyum sağlayabilirseniz aslında birçok insanı kendinize çekmiş olursunuz.

Bu yüzden hiç kimsenin iyi bir yatırımcı olarak doğduğunu düşünmüyorum, çünkü piyasanın kendisi oldukça kötü ve toplumumuzdaki genel eğitim barışçıl, bu yüzden bu aslında biraz çatışmalı. Piyasa kötü bir yer değil ama içerisinde yaşanan çeşitli olaylar piyasaya yeni girenlerin adapte olmasını zorlaştırıyor. Doğuştan mı gelir yoksa sonradan mı kazanılır sorusuna gelince; ben kişisel olarak yeteneklerin çoğunun eğitimle kazanılabileceğine inanıyorum. Doğuştan gelen bazı avantajlarınız olsa bile, yine de edinilmiş bir eğitim sürecinden geçmeniz gerekiyor. Mesela, az önce trading framework'ün ikinci kısmında zihniyetten bahsettim. Etrafımda çok özel dostlarım var. Ben onların özel olduklarını söylüyorum çünkü duygulara karşı çok duyarsızlar. Sözde sevinçleri, öfkeleri, üzüntüleri, mutlulukları yoktur veya bunları pek belli etmezler. Bunun doğuştan gelen bir özellik olup olmadığından emin değilim ama eğer öyleyse, bence işlem yaparken iyi bir avantaja sahip olacaklardır, çünkü eğer bugün bu piyasada istikrarlı karlar elde etmek istiyorsanız, kolayca duygularınızın esiri oluyorsanız, bence doğrudan piyasada işlem yapmanız sizin için uygun olmayacaktır. Bu eğitilebilen bir şey ama bugün tam bir eğitim almadan gelirseniz, bunun oldukça tehlikeli olabileceğini düşünüyorum.

Yetenek konusuna gelince, kişisel olarak, bugün piyasada istikrarlı karlar elde etmek istiyorsanız, en azından birkaç önemli kişilik özelliğine sahip olmanız gerektiğine inanıyorum: Birincisi tevazu, ikincisi rasyonellik ve üçüncüsü disiplindir. Alçakgönüllülük kısmı çoğu insanın düşündüğünden farklı olabilir. İnsan olarak davranışlarımızda mütevazı olmamalıyız ama piyasaya karşı mütevazı olmalıyız, yani piyasaya saygı duymalıyız. Eğer bugün biri bana piyasayı ele geçirdiğini söylüyorsa, size şunu garanti edebilirim ki o kişi ne yaptığını bilmiyordur. Çünkü piyasayı kimse kontrol edemez, piyasa her zaman haklıdır. Her zaman beklenmeyen bazı eğilimler veya beklenmeyen olaylar yaşanabilir, işte bu yüzden kara kuğular diye adlandırılan durumlar ortaya çıkar. Piyasaya karşı mütevazı olmamız gerekiyor. Bu varsayıma göre, her para kazandığınızda, parayı şans eseri mi kazandım, şans eseri mi kazandım, yoksa gerçekten iyi olduğum için mi kazandım diye düşünmeniz gerekir. Para kaybettiğinizde bunu düşünmeniz gerekir. Piyasayı veya çevrenizdeki insanları suçlayamazsınız ya da bugün şanssız olduğunuzu söyleyemezsiniz. Bu aslında doğru değil. Para kaybettiğinizde alçakgönüllü kalmalı ve bir dahaki sefere aynı hatayı yapmaktan kaçınmanın bir yolu olup olmadığını düşünmelisiniz.

İkincisi ise bence en önemlisi olan akılcılıktır. Herkes para kazanmak için piyasaya gelir, bu nedenle her karar aldığımızda bu hedeften hareket etmeli, objektif ve rasyonel bir bakış açısıyla hareket etmeye çalışmalı, duygusal işlemlerden kaçınmalıyız. Çünkü bir kere mantığınızı kaybettiğinizde, kumarbaz denilen belli bir tip insana dönüşmeniz çok kolaydır. Bu pazar sizin kumarhaneniz olabilir ve siz buraya sadece duygularınızı boşaltmak için geliyorsunuz. Daha önce ilginç bir örnek duymuştum. Amatör bir tüccar vardı, ofis çalışanıydı. İşe gitmeden önce emir açıp para kaybetmesi, gün içerisinde normalden farklı işlemler yapmasına sebep oldu. Mesela işe Uber ile gitmesi gerekiyordu ama bugün işe bisikletle gidiyor ve gün boyu bunu düşünüyor. Sonra akşam evine gidiyor ve bunun işe yaramayacağını, sabah para kaybettiği için bugün tekrar sipariş alması gerektiğini düşünüyor, bu yüzden akşam tekrar sipariş alıyor. Açtığı ikinci siparişten anlaşıldığı kadarıyla amacından sapmıştı. Sabah kaybettiği parayı akşam geri kazanmak istememeli. Yaptığınız her işlem birbirinden bağımsızdır ve tek amacınız para kazanmaktır. Eğer etrafınızdaki duyguları veya başka bazı faktörleri devreye sokup kendinizi etkiliyorsanız, o zaman piyasayı bir kumarhane gibi ele almışsınız demektir. Siz sadece kendi isteksizliğinizi ve kumar oynama arzunuzu tatmin etmek ve bu duyguyu dışarı atmak istiyorsunuz. Bu aslında para kazanma hedefimize çok zarar veriyor.

Üçüncü şey disiplindir. Disiplin olmadan, belirli şeylere bağlı kalmazsanız, bugün size çok güçlü ve karlı bir işlem sistemi versem bile, kendi operasyonlarınızı mahvedebilir ve para kaybetmekle sonuçlanabilirsiniz. Az önce bahsedilen üç noktanın hepsi eğitilebilir. Birincisi, zihniyetinizi ayarlamak olan tevazu; İkincisi akılcı kalmaktır; Üçüncüsü disiplindir. Daha basit bir şekilde ifade etmek gerekirse, bunların hepsi ikinci noktada, yani rasyonellikte birleştirilebilir. Çünkü eğer yeterince rasyonel olursanız, piyasanın kontrol edilemeyeceğini bilir ve mütevazı kalırsınız. Yeter ki siz yeter ki rasyonel olun, disiplinsiz hareket ettiğiniz takdirde ilerleyen dönemlerde mutlaka para kaybetme durumlarıyla karşı karşıya kalacağınızı bilin.

Alex: Anlıyorum. Az önce defalarca dile getirilen bir husus var; her operasyon başarılı da olsa başarısız da olsa, üzerinde düşünülüp özetlenmeli, bir önceki seferde doğru atıf yöntemiyle iyi noktalar çıkarılmalı ve sonraki operasyonlara uygulanmalıdır. Günlük olarak günlük işlem incelemeleri veya işlem notları yazıyor musunuz? Çünkü bazı kişilerde böyle bir alışkanlık görüyorum, acaba böyle bir alışkanlık iyi bir yol mudur bilemiyorum? Ya da bu alışkanlığı nasıl geliştireceğinizi düşünmeniz, ticarette daha faydalı olabilir.

Colin: Bu oldukça ilginç. Aslında ilk zamanlar her işlemin detaylarını yazmaya çalışıyordum. Bunun çok özel bir öğrenme biçimi olduğunu düşünüyorum ve bir ölçüde yararlı olması gerektiğine inanıyorum. Bunu şimdi yapmayacağım ama hiç yapmayacağım anlamına gelmiyor, sadece bazı özel kısımları kaydedeceğim. Mesela bugün belirli bir örüntü görürsem veya belirli bir olguyu gözlemlersem bunları kaydederim. Hafızam bazen çok iyi olmadığı için, bunları yazıyorum ve ertesi gün, daha sonraki gün tekrar bakıyorum. Her gün kaydettiğim şeylere bakıp doğruluğunu teyit ediyorum. Bunlar benim işlem kararımın bir parçası olmayabilir, ek izleme listesi olabilir.

Bunların ilerleyen dönemde piyasa tarafından teyit edilip edilmeyeceğini izleyeceğim. Eğer evet ise, bunu daha fazla araştıracağım; eğer değilse, eğer bu gözlem başarılıysa, bir sonraki gözlem başarılı, ama üçüncüsü başarısızsa, bu şeyin ilk iki seferde şanslı olduğunu ve şans eseri başarılı olduğunu söyleyebilirim. Bu yüzden daha özel durumları da kaydedeceğim. Bunları ek işlem kaydı olarak yazmayacağım. Biraz daha özel şeyler kaydedeceğim. Başlangıçta işlem günlüğü tutma diye bir şey yaptım ama çok tembelleştim ve bir şekilde bunu yapmayı bıraktım. Şu anda kafamda birçok şeyi içselleştirdim ve çok fazla karmaşık işlem yok. Bir ticaret günlüğü tutma pratiği yalnızca yeni stratejiler geliştirirken veya yeni alanlar araştırırken yapılabilir ve başka zamanlarda pek sık yapılmaz. Ama bu yaklaşımın yararlı olduğunu da inkar etmiyorum, çünkü yönleri konusunda net olmayan bazı kişilerin mevcut düşüncelerini ve eylemlerini kaydetmelerine gerçekten yardımcı olabilir gibi görünüyor. Etkinlik sonrası değerlendirme için kullanılabilir ve bu işlevi olduğunu düşünüyorum.

Üç etkileyici ticaret deneyimi

Alex: Tamam. Ticaret kariyerine resmen başladığınızdan bu yana, en etkileyici üç ticaret deneyiminizi ve bunlardan öğrendiğiniz bazı şeyleri bizimle paylaşabilir misiniz?

Colin:Bu soruyu bana birçok kişi sordu. Piyasaya girdiğimden beri, biri bana bu soruyu sorduğunda aklıma hep aynı deneyim geliyor, çünkü fotoğraf o kadar etkileyici ki. Birincisi, o sırada hala çalışıyordum, para biriktirmek için yarı zamanlı olarak çeşitli geçici işler yapıyordum. Az önce uyku vaktimi bir şeyler öğrenmek için sıkıştıracağımı söylemiştim. Bu süreçte piyasadaki bazı fikirleri doğrulamak, piyasa hissiyatımı eğitmek, suyun sıcaklığını test etmek ve yaklaşımımın doğru olup olmadığını görmek için az miktarda sermaye kullanacağım. O zamanlar neredeyse hiçbir şey bilmiyordum. Ben sadece birkaç çok temel şeyi biliyordum. Gerçekten tam bir pırasa zihniyetine sahiptim. O zamanki başkentimin 2000U olduğunu çok iyi biliyorum. Bitcoin kontratları oynamak için sözleşme hesabına yatırdım. Sonuç olarak iki hafta içinde 2000U'mu 6000U'ya çıkardım, bu da miktarın üç katı. Borsanın tanrısı Buffett'ın yıllık performansının sadece %20 olduğunu biliyorum ama ben sadece iki haftada %200 performansa ulaştım. O zamanlar kendimle çok gurur duyuyordum ve bu paranın nasıl bu kadar kolay kazanılabildiğini düşünüyordum. O dönem etrafımdaki insanların, "Para kazanıyorsan kendine de bir şeyler vermeyi unutma" dediklerini duydum, ben de internetten yaklaşık 20 lira değerinde siyah bir ceket aldım ve kendimi ödüllendirmek istedim.

Sonuç olarak, satın aldıktan sonraki iki gün içinde 6000U kaybettim ve sadece başlangıç sermayemden daha az olan 1700U ile kaldım. Sadece bir işlem yaptım ve bir sözleşme açtım ve 6000U, 1700U oldu. O zamanlar risk kontrolünün ne olduğunu bile bilmediğim anlaşılıyor. Siparişi manuel olarak kapattım ve yaklaşık 5 dakika ekrana baktım. Aklım, ne yaptığımı ve paramın neden gittiğini düşünmekle doluydu. Kendimi tamamen yıkılmış hissettim. İşin komik tarafı, sipariş ettiğim palto henüz evime bile gelmedi ama param da tükendiği için kendimi ödüllendiremedim. O palto hala dolabımda asılı duruyor. Bu işlemden öğrendiğim en önemli ders, her işlem yaptığınızda, emir vermeden önce stop-loss emrini asla kaldırmamanız gerektiğidir.

Eğer böyle bir fikriniz varsa, ticaret yapmayın. O zamanki durumum şuydu: Öncelikle bir stop-loss emri oluşturdum. Stop loss seviyesine yaklaştığımda emri iptal edip biraz geriye aldım. Sonuç olarak tekrar ulaşılacak noktaya gelmişti, bu yüzden tekrar iptal edip biraz geriye aldım. Yenilgiyi kabul etmek istemedim ve bunun sonucunda da daha çok kaybettim. O siparişin kaybı belki sadece 200-300 U kadardı ama ben 4300 U kaybettim. Çok acıydı. Bu sayıyı çok net hatırlıyorum. O günden bugüne kadar stop-loss emrini bir daha hiç kaldırmadım, çünkü o kadar derin bir etki bırakmıştı ki kendimi bir palyaço gibi hissediyordum ve ne yaptığımı bilmiyordum.

İkinci olarak bahsetmek istediğim konu, teknik analiz adı verilen yeni bir alanı incelemek için bir süre harcadığımdır. O zamanlar, görüşlerimin doğru olup olmadığını teyit etmek için piyasaya küçük miktarda fon da götürürdüm. Bir gün iki hisseye baktım, OP ve DAR. Bu iki hisse senedine ilişkin görüşlerime dayanarak Trading View'da tahmin çizgilerini çizdim ve bunları arkadaşıma göstererek, bunun neden böyle olduğunu açıkladım. O zamanki çizim şekli, A'ya düştüğünü, sonra B'ye yükseldiğini ve sonra C'ye düştüğünü varsaymaktı. Sonuçlar yaklaşık bir hafta içinde doğrulandı. Bu çalışmadan ilk defa büyük bir başarı duygusu hissettim çünkü yeni bir şey öğreniyordum. Sonraki fiyat, çizdiğim çizgiyle aynıydı, hatta zaman bile uyuşuyordu. O zaman sadece rastgele bir tahmindi, ama tam olarak benim çizdiğim çizgiyi takip ediyordu. Önce A'ya düştü, sonra B'ye yükseldi, sonra da C'ye düştü. Üç segment de birbirinin aynısıydı.

Arkadaşlarıma sevinçle hava attım ve dedim ki: Görüyorsunuz, öğrendiklerim gerçekten çok faydalı. O dönemde bir süredir birincil işlemlerden uzak kalmıştım ve zihniyetim nispeten stabildi. Mutlu olmanın yanı sıra, bu gidişatı önceden nasıl tahmin edebildiğimi de düşünürdüm. Piyasayı inceleyeceğim ve ardından Bitcoin veya küçük kripto paralar gibi farklı kripto paraları arayacağım ve tarihsel çizgi grafiklerinde tekrarlanabilecek bir şey olup olmadığına bakacağım. Burada vurgulanması gereken nokta, tahminin aslında önemli olmadığıdır. Ticaret kararlarımız aslında tahminlere dayanmamalıdır. Tahminler tahmindir, kararlar karardır. Tahmin edebilirsiniz, ancak tahminlere dayanarak karar alamazsınız. Kararınızı verdikten sonra kendi tahminlerinizi yapabilirsiniz. Eğer doğruysa çok mutlu olabilirsiniz. Yanlışsa unut gitsin. Ancak tahminlerin sonuçlarının karar alma sürecinizi etkilemesine izin vermemelisiniz. Bu bir tabudur çünkü piyasa öngörülemez.

Üçüncü olarak bahsetmek istediğim yıl ise en çok kaybettiğim yıl olan 2024. Aslında daha önce Twitter'da bununla ilgili ufak bir paylaşım yapmıştım, bugün de bu konuyu bitireceğim. Ekim 2023'e geldiğimde zaten çok miktarda Bitcoin satın almıştım. Benim yargım, boğa piyasasının başlamak üzere olduğu yönündeydi, ancak o dönemde piyasa duyarlılığı hala çok düşüktü. ETH/BTC döviz kuru üzerinden uzun pozisyon alma fikrim var. Yöntem nokta kullanmaktır. Yani elimdeki Bitcoin spotunun bir kısmını ETH ile değiştireceğim, gridde çalışmasını sağlayacağım, bu salınımlı süreçte bir miktar kar elde edeceğim ve sonra uzun süre elimde tutacağım. Bu bir nevi saf BTC pozisyonumu değiştirmek gibi. Çünkü Bitcoin tutarsanız BETA alırsınız ama ben Ethereum üzerinden biraz daha alfa almak istiyorum. O sırada gridin bu şekilde yenilenmesine izin verdim. Bir emir açarken, yaklaşık 7 ila 3 oranında nispeten büyük miktarda ETH tutuyordum. Eğer o sırada her iki coin de yükselirse ve boğa ve ayı piyasalarına ilişkin yargım doğruysa, spot fiyat artışının faydalarını toplayabilirim.

ETH, BTC'den daha fazla yükselirse, BTC'nin döviz bazlı getirilerini de elde edebilirim. Şimdi bu stratejiye geri dönersek, sonucun ne olacağını kesinlikle biliyoruz, ancak bu strateji Ekim 2023'ten Haziran 2024'e kadar para kazandırdı. Dalgalanmaların genliğini oldukça doğru bir şekilde kavrayabildim ve oldukça geniş bir aralıkta yanlara doğru dalgalandı. O dönemde Ethereum ETF'sinin onaylanmasıyla ilgili bir söylenti vardı. Belki biraz fazla iyimser davrandım ve sözde aşırı risklere pek dikkat etmedim. Daha sonra 5 Ağustos 2024'te tüm Kripto ve ABD hisseleri sert düşüşe geçti, Bitcoin 49.000'e düştü, Ethereum'dan bahsetmiyorum bile. 2.100'e düştüğünü hatırlıyorum. O günün en özel olayı ise Ethereum'un düşüşünün Bitcoin'e göre çok daha fazla olması, dolayısıyla döviz kurunun o tarihte çok sert düşmesiydi. Hesabımdaki değişken kayıp korkunçtu çünkü ortalama fiyatım aslında o kadar düşük değildi, şebeke geliri ortalama fiyatı düşürmeme yardımcı olmasına rağmen, o zamanlar aslında oldukça acınasıydı. 2023 yılı sonunda pozisyon açtığımda ortalama döviz kuru 0,052 civarındaydı. Ortada bir miktar döviz kuru dalgalanması yaptım ve bunu şebeke geliriyle birleştirdiğimde son ortalama fiyat yaklaşık 0,045 oldu. 5 Ağustos'tan itibaren tam bir kabus yaşandı ve Trump seçilene kadar döviz kuru 0,03'e kadar geriledi. Sadece döviz kurundaki kayıp yüzde 30'un üzerindeydi, bu da çok acı vericiydi.

Basitçe söylemek gerekirse, o dönemde zarar durdurma niyetim yoktu çünkü büyük bir yükseliş bekliyordum. Daha sonra iyice yükseldi. Trump göreve geldiğinde döviz kuru 0,04 civarına kadar yükseldi ve ben de tüm kayıplarımı alıp piyasadan çıktım. 0,045'ten 0,04'e olan kayıp yaklaşık %10'du ama pozisyonum ağır olduğu için bu kısım aslında oldukça sancılıydı. Bitcoin spotundaki kayıplarımın yanı sıra, sonraki kayıplarımın fırsat maliyeti de oldukça büyüktü. Çünkü Bitcoin'de para kaybettim, ancak Bitcoin yükselmeye devam edecek, bu da geçen yıl performansımı olumsuz etkileyen bir faktördü ve sonrasında herhangi bir fırsat maliyetiyle karşılaşmadım.

Bu işlemi geriye dönüp gördüğümde, hala yeni bir şey öğrendiğimi düşünüyorum; yani, bu kripto dünyasında, Bitcoin dışında hiçbir varlığa gerçekten güvenemiyorsunuz. O zamanlar Bitcoin ve Ethereum'u aynı seviyede varlıklar olarak görüyordum ama şimdi hiç de öyle olmadıkları anlaşılıyor. Ve bugün itibariyle döviz kurunun 0,018'in altına düştüğü görülüyor. Fabrika fiyatım 0,04'tü, ama şimdi 0,018'e düştü, bu da oldukça korkutucu. Daha iyimser olanı ise Ethereum spotumun geçen yıl aralık ayında zirveye ulaşması ve fiyatı 4.000 olduğunda tamamını satmam. Bu, keyif almaya değer bir parça.

Eski kendime üç öneri

Alex: Tamam, bu üç vaka çok ilginç. Bazıları çok iyi yapılmış, bazıları ise üzerinde düşünmeye değer. Her birinden farklı deneyimler ve dersler çıkarılabilir. Eğer bir zaman makinesi yapıp, yatırım yapmayı öğrenmeye başladığınız ve yatırım piyasasına girdiğiniz yıla geri dönebilseydiniz, o dönemde kendinize üç öneri verebilir ve temelde bunları dikkatle dinleyeceğinizin garantisini verebilirdiniz. O an kendinize ne gibi tavsiyelerde bulunurdunuz? Ancak hangisinin alınacağına dair özel bir yatırım tavsiyesi olamaz.

Colin: Tamam. Kendime vereceğim ilk öneri, öğrenme kaynaklarını dikkatli seçmem olurdu. O zamanlar çok sayıda kitap satın alıp eve getiriyordum, çoğu da işe yaramıyordu. Her kitabın bir değeri olduğunu düşünüyorum, ancak bu kitaplar piyasada pek kabul görmüyor ve bazı kusurlar ve yanlış fikirler içeriyor. Ama o zamanlar bilmiyordum, kimseye sormadım, internetten de kontrol etmedim. Okuyup doğrulamak için zaman ayırdıktan sonra, bunun pek işe yaramadığını gördüm ve bu da çok fazla zamanımı boşa harcadı.

Çoğu teorinin değerli olduğuna inanıyorum, ancak ön koşul, bunların doğru olması ve piyasa tarafından kabul görmesidir. Basit tarihsel tümevarım gibi bazı şeyler bu piyasada kolayca ters gidebilir. O zamanlar kendime vermek istediğim ilk tavsiye şuydu: Garip kitaplar okumayı bırak ve bazı profesyonellere danış, sana hangi tür kitapların okunmaya değer olduğunu söylesinler. Şimdi ben, biri bana sorduğunda, genelde ders kitaplarını okumalarını ve en azından finans piyasasının tüm işleyiş mantığını anlamalarını söylerim. Ders kitapları, üniversitelerin işletme fakültelerinin finansla ilgili bölümlerinde kullanılan kitaplardır. İşte bu kitaplar gerçekten kıymetli ve en bilgilendirici kitaplardır.

İkinci önerim, zararı durdurma emrini hatırlamam ve zararı durdurma emrini iptal etmemem gerektiğini kendime söylemem olabilir. Sebebi ise az önce paylaştığım ilk trading deneyimim. O zamanlar giydiğim paltoyu hala görebiliyorum. Her gördüğümde aklıma geliyor. Önceden belirlediğiniz stop-loss emrini asla iptal etmeyin. Her zaman orada bulundurulması gerekir. Ne olursa olsun bu şey hayatınızı kurtarabilir. Eğer bugün bunu yapmaya yanaşmaz ve emrinizi tutarsanız, başlangıçtaki %2'lik kaybınız %10'luk bir kayba dönüşebilir ki bu çok ciddi bir sonuçtur. Alex az önce o zamanlar dinlemiş olabileceğini söylese de, bir kere dinledikten sonra insanların gerçekten dinlemesinin çok zor olduğunu düşünüyorum. O zaman stop loss emri vermem gerektiğini biliyordum ve stop loss emri koymuştum ama bir türlü yapamıyordum. Gerçekten bunu kabul etmeye yanaşmıyordum. O yüzden bence böyle bir şeyi bir kere yaşarsanız, etkisi kat kat daha derin olur. Daha önce duyduğum ve çok hoşuma giden bir söz vardı. İnsanlar bir şeyi 100 kere öğretseler bile anlamayabilirler ama bir kere öğretince anlayabilirler. Bu benim başıma gelen bir olaydır.

Üçüncü önerinin arkasında bir hikaye var. Piyasaya girerken asıl niyetinizi hatırlamanızı ve etrafınızdaki en önemli insanları etkilememenizi söylemek istiyorum. Bu bölümde birçok kez söylediğim gibi, herkes piyasaya para kazanma amacıyla giriyor. Peki para kazanmamızın amacı nedir? Yaşam kalitesini yükseltmek, daha iyi beslenebilmek, daha iyi giyinebilmek, daha iyi şeyler kullanabilmektir. Bu durumda para kazanmak sizin nihai hedefiniz değil, kendi yaşam kalitenizi iyileştirmenin bir aracıdır. Eğer bu süreçte para kazanmak amacıyla ailenizi, sevgilinizi, hatta kendi bedeninizi, zihninizi ve ruhunuzu etkiliyorsanız, aslında bu pazara girme amacınızdan sapmış olursunuz. Ben aslında bu tuzağa trading öğrenirken düştüm. O dönem, fazla odaklandığım ve biraz fazla uçlarda olduğum, bu piyasada çok çabuk başarıya ulaşmak istediğim için çevremdeki önemli bir insana karşı ilgisiz kaldım ve ona bazı duygularımı açtım, sonrasında da ilişkimiz bitti.

Söylemek istediğim şu ki, para kaybetmek veya bazı belirsizliklerle ve aksiliklerle karşılaşmak sizi çok üzecek olsa da, ne olursa olsun bu piyasaya hayatınızı iyileştirmek için girdiğinizi unutmamalısınız. Para kazanmak bir araçtır. Araçlarınız nihai hedefe müdahale etmeye başladığında, bu uygulamanın durdurulması gerektiğini düşünüyorum. O günlere geri dönme şansım olsaydı, kendi kendime böyle aptalca bir şey yapma derdim. Siz buraya para kazanmak için geliyorsunuz, ancak para kazanmanın amacı kendinize daha iyi bir hayat yaşamanızda yardımcı olmaktır, böylece çevrenizdeki insanlar zor durumda kaldığında hiçbir şey yapmak yerine siz yardım eli uzatabilirsiniz. Bu önerinin en önemlisi olduğunu düşünüyorum.

Mevcut ABD hisse senedi ve BTC piyasasını nasıl görüyorsunuz?

Alex: Tamam, bugün son sorumuzda daha spesifik olalım. En son veri analizi programında iletişim zincirindeki pazara ilişkin görüşlerimizden bahsetmiştik. O zamanlar hala düşüş eğilimindeydiniz. O dönem Bitcoin'in fiyatının hala oldukça yüksek olduğunu hatırlıyorum, 90.000'in üzerinde olması lazımdı. Daha sonra Bitcoin'in 74.000'e kadar düştüğünü öğrendik. Bir noktada birçok kişi bu boğa piyasasının bittiğini ve ayı piyasasına girildiğini düşündü. Hala boğa ve ayı piyasaları arasındaki sınırdayız ve piyasanın hangi aşamada olduğunu bilmiyoruz. BTC ve son ABD borsası dahil olmak üzere mevcut piyasa için de büyük dalgalanmalar var. ABD hisse senedi ve BTC piyasa koşulları hakkındaki mevcut görüşünüz nedir? Son dönemdeki en önemli işlem hareketleri neler?

Colin: Önce ABD hisse senetlerinden bahsedelim. ABD borsa piyasasının basit olduğunu söyleyemem ama en azından benim sistemimde yargılamak daha kolay. Trump daha çok duyguya sahip, daha çok eyleme geçen bir başkan. Sadece finans piyasalarında değil, tüm dünya konjonktüründe büyük çalkantılara yol açtı. ABD hisse senetlerinde son dönemde yaşanan oynaklık gerçekten abartılı. Aslında bu hafta fena değildi. Dün bir düşüş yaşansa da son iki-üç haftadır piyasanın durumu oldukça ürkütücüydü. ABD borsasında birkaç yıl kalsanız bile bu durumla karşılaşmanız mümkün olmayabilir. Ben şahsen ABD borsası konusunda çok karamsar değilim.

Benim fikrim şu: Gümrük vergilerinin ekonomiye belli bir darbe vurduğu açık. Şu anda Fed'in karşı karşıya olduğu en büyük sorun durgunluk enflasyonudur. Enflasyon hala çok inatçı olduğundan faiz oranlarını düşürmeleri zorlaşıyor. Ekonominin giderek soğumasıyla birlikte bu sorun enflasyona yansıyacaktır. Enflasyon hafifledikten sonra faiz oranlarını düşürme sürecine kademeli olarak devam edebilirler. Dolayısıyla kısa vadede piyasanın büyük dalgalanmalar gösterebileceğini düşünsem de, aşırı riskler veya kara kuğular olmadığı sürece, ABD hisse senetlerinin uzun vadeli beklentileri konusunda hâlâ çok iyimserim. ABD hisse senetleri için S&P çizgi grafiğini, aylık grafiği ve haftalık grafiği açın, tüm yol boyunca 45 derece yükseldiğini göreceksiniz. O yüzden kriz ne kadar büyük olursa olsun, onu atlatabilmemiz gerektiğini düşünüyorum. Ama kısa vadede hem kısa vadeli hem de orta vadeli işlemler çok zor. ABD hisse senetlerinde işlem yapmaya tamamen odaklanmadığım için bu konuda çok fazla konuşmak istemiyorum, çünkü sanki bir uzmana ABD hisse senetleri hakkında ders veriyormuşum gibi görünebilir.

Bitcoin özeldir. Alex'in az önce boğa-ayı dönüşümünden bahsettiği gibi, zirveden çıktığımda gruplar halinde geri çekildim ve pozisyonun son %20'sini tuttum. Bu %20'lik pozisyon, kısa vadeli sahiplerin ortalama maliyeti adı verilen zincir üstü verinin altına düştüğü için geri çekildi. O günkü rakam 92 bindi, o seviyenin altına indikten sonra da çok hızlı bir şekilde düşüş devam etti. Bu hatta ait veri iki gün önce 92.400 civarındaydı ve hala o seviye civarında seyrediyor.

Ben şahsen bu çizginin Bitcoin'in bir sonraki önemli yükselişi yaşayıp yaşamayacağının anahtarı olduğuna inanıyorum. 74.000 ve 75.000 seviyelerinden günümüzdeki 87.000 ve 88.000 seviyelerine çıkmış olsa da aralık hala oldukça geniş, ancak kişisel olarak Bitcoin'in bugün daha yüksek bir seviyeye ulaşması durumunda kısa vadeli sahiplerinin ortalama maliyetinin çok önemli bir ayrım çizgisi olacağına inanıyorum. Prensip çok basittir, çünkü piyasadaki dalgalanmaların veya iniş çıkışların çoğu aslında büyük ölçüde bu kısa vadeli yatırımcıların işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Fiyat ortalama maliyetine yükseldiğinde, sözde geri çekilme meydana gelebilir. Bu sıkışmış çipler bu dönemde satış yapmayı tercih edebilir ve bu durum endişe verici bir satış baskısı dalgasının habercisi olabilir.

İkinci satırda daha önce paylaşmadığım bir veri var. Daha önce bahsi geçen Coin Time Price sistemindeki bir diğer indikatör olan TMMP (True Market Mean Price) adı verilen göstergedir. Bu verileri burada detaylı bir şekilde anlatmam mümkün olmayabilir ama öncelikle özelliklerinden kısaca bahsedeyim. Özelliği, tarihsel olarak Bitcoin fiyatının bu çizginin üstünde ve altında kalma süresinin neredeyse bire bir olmasıdır, dolayısıyla bu çizgi nispeten yavaş ama oldukça etkili bir boğa-ayı ayırma çizgisi olacaktır. Bu hattın güncel fiyatı yanlış hatırlamıyorsam 67.000 civarında.

Zirveden nasıl kaçacağımı analiz ederken ve karar verirken bu çizgiye atıfta bulunmazdım, çünkü yalnızca bu çizgiye dayanarak kaçarsam biraz yavaş olabilirdi. Ancak şimdi fiyat dalgalanmaya devam ederse, bu çizgi boğa ve ayı piyasaları arasında çok önemli bir gerçek ayrım çizgisi haline gelebilir. Çünkü bu boğa piyasasının başlangıcından bugüne kadar bu çizgi kırılmadı. 60 bini geçtiği günden bu yana yükselişini sürdürüyor ve henüz o kadar düşmedi. Dikkat çeken bir diğer konu ise Bitcoin'in güncel çip durumu. Bundan iki-üç ay önce 87.000 ile 110.000 aralığında sıkışmış yaklaşık 4,5 milyon Bitcoin vardı. Birkaç ay süren sindirimin ardından cipslerin büyük bir kısmı yeni bir seriye aktarıldı. Şu anki aralık yaklaşık 81.000 ila 85.000 civarında olup, yaklaşık bir-iki milyon çip transfer edilmiş durumda.

İyimser bir bakış açısıyla, Bitcoin bu aralıkta düşmeden veya çökmeden çok sayıda çipi karşılayabilir, bu da birçok fonun hala 81.000 ila 85.000 aralığında bir fikir birliğine sahip olduğunu ve bu aralıktan satın almaya istekli olduğunu gösteriyor. Ama aynı zamanda dikkat edilmesi gereken bir risk daha var ki, o da az önce bahsettiğimiz bu çiplerin 93.000'in üstünden gelen sıkışmış çipler olması. Zararına satıyorlar ve aynı zamanda satış baskısı da oluşturuyorlar. Eğer satıyorlarsa artık zihniyetleri eskisi kadar sağlam değil demektir. Dolayısıyla satışlarını hızlandırdıklarında ve piyasadaki fonlar satış baskısını kaldıramayacak duruma geldiğinde fiyatlar daha da düşebilir.

Dünkü haftalık rapor verilerime göre, şu anda 93.000'in üzerindeki çip sayısı yaklaşık 2,9 milyon. Bunun nispeten tarafsız bir yorum olduğunu düşünüyorum. Ancak en azından 81.000-85.000 aralığının kısa vadede nispeten belirgin bir tutunma göstermesi gerekiyor. Fiyat yükseldiğinde geri çekilebilir; Fiyat bir kez düştüğünde, eğer çok hızlı ve büyük bir düşüş olmazsa, fiyat yine yavaş yavaş 81.000-85.000 aralığına geri dönebilir. Dolayısıyla mevcut Bitcoin fiyat oyununun merkez ekseni 81.000 ile 85.000 arasında olabilir.

Elbette fiyat doğrudan düşebilir, ancak düşüşten sonra daha büyük olumsuz bir haber gelmezse fiyatın yavaş yavaş yükselmesini bekleyebiliriz. Aynı zamanda güncel fiyat 88.000 civarındadır. Bu 88.000 seviyesi, az önce bahsettiğimiz 81.000-85.000 kar alım aralığından gelen satış baskısını kaldırmalıdır. Çünkü 81.000 ile 85.000 arasındaki fiyatların hepsi kısa vadeli sahiplerden geliyor ve bunlardan kaçının elmas ele dönüşüp uzun vadeli sahip olacağını bilmemizin bir yolu yok. Ama sonuçta bu çipler şu anda kısa vadeli sahiplerinin elinde, dolayısıyla fiyat yükseldiğinde bu kişiler kar elde etmek isteyeceklerdir. Kar alımı satıştır, dolayısıyla fiyatı 81.000-85.000 aralığına geri satabilirler.

Ben şahsen fiyatın 81.000'in altına düşmesi veya 93.000'in üzerine çıkması durumunda daha da düşüş eğiliminde olacağımı düşünüyorum. Çünkü eğer buna döngüsel bir perspektiften bakarsak - dört yıllık döngüden bahsetmiyorum, sadece Bitcoin'in boğa-ayı geçişinden bahsediyorum. Eğer zirveye ilişkin ilk yargım doğruysa, bu muhtemelen bu döngünün en büyük zirvesi olacak. Ama 2021'deki gibi çift tepe oluşmasını engellemiyor. Şu anda biraz benzer ama benim görüşümü destekleyecek yeterli kanıt ve veri yok. Eğer zirveye dair önceki yargım doğru olsaydı, aslında daha fazla düşüş eğiliminde olurdum ve şu anda kısa pozisyondayım. Fiyatın boğa-ayı sınır çizgisi olan TMMP'ye düşmesini, yani orada bir çip birikim alanı oluşmasını beklemek zorunda kalabiliriz. Oraya varırsam, toplu alım mı yapacağım yoksa daha düşük bir fiyat mı bekleyeceğim diye düşünmeye başlayabilirim.

Alex: Anlıyorum. Az önce mal teslimi için gideceğiniz bir sonraki noktanın boğa-ayı sınır çizgisi olan 60.000 yuandan fazla fiyat aralığı olacağını söylediniz. Az önce bahsettiğiniz bir diğer konu ise kısa vadeli tutuşlarda 93.000 ve 92.000 seviyelerinin ortalama fiyatının da büyük bir direnç olması. Yani fiyat 88.000'den yukarı çıkarsa ve 93.000 veya 92.000'i yumuşak bir şekilde aşarsa, siz de sağ tarafta pozisyonunuzu artıracaksınız, öyle mi?

Colin:Mümkün, ancak bu kısım sözleşmenin fonlarını tüketebilir ve spot pozisyonu hala kısa olabilir. Çünkü verilere baktığımda kişisel kanaatim, orada kırılmanın o kadar kolay olmadığı yönünde. Yukarıda çok fazla sıkışmış çip var ve bunlar kısa vadeli sahiplerimizin ortalama maliyetiyle örtüşüyor, bu yüzden kişisel olarak teyit etmek için bir süreliğine atılımı beklemem gerekebilir. Mesela bir hafta, üç veya beş gün yukarıda kalırsa ve belirgin bir düşüş olmazsa, sonunda teknik analiz yargısına dayanarak uzun emir vermek için sözleşme pozisyonundan piyasaya girip girmemeye karar vereceğim.

Alex：Tamam, bugün Colin ile olan iletişimimiz gerçekten zengindi. Sadece bir yatırımcı olarak gelişimi hakkında konuşmadık, aynı zamanda piyasaya ilişkin çerçeve anlayışı ve farklı piyasa ortamlarındaki işleyiş mantığı da dahil olmak üzere, işlem sürecindeki temel bilişlerinden ve pratik deneyimlerinden bazılarını da inceledik. İster ABD borsasındaki duygu dalgalanmaları olsun, ister Bitcoin çip yapısındaki değişimler olsun, herkesin bundan çok fazla ilham alabileceğini düşünüyorum. Bugün yine konuğumuz olduğunuz ve bize bu kadar derin düşünceler ve harika içerikler sunduğunuz için çok teşekkür ederiz Colin. Umarım gelecekte sizi tekrar programıma davet edip pazar ve strateji hakkında konuşmaya devam etme fırsatı bulurum. minnettar.

Colin： Rica ederim. Teşekkür ederim.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia