Orijinal röportaj: Taiki Maeda;
Konuk: Darryl Wang (@0xENAS), tanınmış yatırımcı Eugene, Tangent'in kurucu ortağı;
Orijinal çeviri: Deepseek

Editörün notu: Bu makale, tanınmış kripto para yatırımcısı Eugene'in son 3-4 yıldaki kariyer yolculuğunu ve ticaret deneyimini özetlemektedir. 2021 yılında pozisyonunu neredeyse patlatmanın verdiği hayal kırıklığından yola çıkarak, likit piyasalara ve uzun vadeli stratejilere odaklanarak Tangent Yatırım Şirketi'ni kurdu. Darryl, risk yönetiminin, yoğun pozisyonların ve ekip çalışmasının önemini vurguladı ve yeni başlayanlara zincir üstü varlıklara odaklanmaları ve sabırlı olmaları tavsiyesinde bulundu. Ayrıca kripto paraların başarısının uzay araştırmaları gibi amaçları destekleyeceğini, yatırımcıları başarıya ulaşmaya ve topluma geri dönüş yapmaya teşvik edeceğini umuyor.

Aşağıdaki orijinal metindir (orijinal içerik daha kolay okunması ve anlaşılması için yeniden düzenlenmiştir):

Birçok kişi Darryl'in (tanınmış yatırımcı Eugene) X'teki hesabının 0xENAS olduğunu ve burada sıklıkla işlem kayıtlarını, aylık işlem değerlendirmelerini ve piyasa içgörülerini paylaştığını bilir. Dünyanın en iyi kripto para yatırımcılarından biri ama yolculuğu iniş çıkışlarla dolu. Mayıs 2021'de pozisyonunu neredeyse patlatmanın eşiğine geldikten sonra başarılı bir şekilde yatırımcıya dönüştü ve alandaki en prestijli fonlardan birini kurdu.

2022'den beri YouTube kanalımda Darryl ile birçok sohbet gerçekleştirdim ve işlemlerimde bana en çok yardımcı olan içgörüleri ve çıkarımları yazıya dökmek istedim. Alanında en keskin zekalardan biri ve umarım bu içerik sizin için de faydalı olur.

Tüccar Eugene'in Yolculuğu

Bilmeyenler için, şu anda ne yaptığınız hakkında biraz bilgi paylaşabilir misiniz?

Çok stratejili bir yatırım şirketi olan Tangent'ı kurdum. Burada likit piyasalara odaklanıyorum ve ortağım Jason da risk sermayesini ele alıyor. Ayrıca uzun vadeli temel stratejiyle yönlendirilen bir spot portföyün ortak yöneticiliğini de yapıyoruz. Daha önce Defiance Capital'da müdür olarak görev yaptım. Kripto para sektörüne 2020 yılında perakende yatırımcı olarak girdim ancak o zamandan bu yana çok büyüdüm.

Şu anda çok başarılı bir yatırımcısınız, ancak 2021'de bazı aksiliklerle de karşılaştığınızı hatırlıyorum. Hatalarınızı ve bunlardan öğrendiklerinizi bizimle paylaşabilir misiniz?

2021 yılının başında tamamen yüksek risk alıyordum ve aktif olarak kaldıraç kullanıyordum. Şubat ayında bir miktar kar elde ettim, ancak Mart ayında tekrar sıçradım - ancak Mayıs ayındaki çöküşten kaçınamadım. Aşırı pozisyon almam ve dip seviyeyi seçmek için kaldıraç kullanmam nedeniyle en kötü noktada %80'lik bir düşüş yaşadım ve dip seviyelerde çekirdek pozisyonlarımı kaldırmak zorunda kaldım. Çok acımasızdı ama bana en önemli dersi verdi: Hayatta kalmak her şeyden önce gelir.

Zararlarımı kestim ve yeniden başladım. En büyük hatalardan biri, düşüşten sonra bir daha toparlanamayan tek bir DeFi protokolüne aşırı tahsis yapılmasıydı. Bu kayıp, inançlarım ne kadar güçlü olursa olsun, çeşitlendirmeye olan ihtiyacı daha da güçlendirdi.

Önemli olan oyunda kalmaktır. Hiçbir anlaşma sizi iflas ettirmemeli. Uyum sağlama, risk yönetimi ve hatalardan ders çıkarma uzun vadeli başarının anahtarlarıdır. Bugün bile, bahislerimizi büyütürken en önemli düşüncemiz iflas riskini en aza indirmektir.

Ticaret tarzınız nasıl gelişti?

İlk adım, nasıl konumlanmanız gerektiğini anlamaktır; büyük yükseliş potansiyeli olan asimetrik fırsatları arayın. Daha zor olan kısım ise bu fırsatları gerçek zamanlı olarak tespit edebilmek. Bir kristal küre yoktur; bu deneyim, deneme-yanılma ve gelişen sezgilerle olur.

Kripto benim için hala çok sezgisel geliyor. Yeni bir fırsat gördüğümde, genellikle birkaç dakika içinde içgüdüsel bir karar alırım ve zamanla ilk içgüdülerimin çoğunlukla doğru olduğunu öğrendim. Geriye dönüp baktığımda, bu içgüdüsel hissi neyin tetiklediğini analiz etmeye çalışıyorum; hangi belirli faktörler bana bir yatırım konusunda güven verdi? Bu kalıplar tekrarlanma eğilimindedir. Piyasalar sürekli değişirken, en büyük kazananlar genellikle benzer özelliklere sahiptir. Zamanla Tangent olarak, gelecekte bunları daha iyi tespit edebilmemiz için bu özellikleri kristalleştirmeye ve ölçmeye yardımcı olan özel bir çerçeve oluşturduk. Bu çerçeveler doğruluğu artırmada büyük bir yardım oldu ve ayrıca şirket içindeki diğer kişilerin de benim pazardaki deneyimimden faydalanmalarına olanak sağladı.

Ticarette psikolojik sorunlarla nasıl başa çıkıyorsunuz?

Evet, bu büyük bir meydan okuma. Kripto gibi 7/24 canlı bir pazarda, sürekli olarak açgözlülükle, korkuyla ve birinin sizi satacağı hissiyle mücadele ediyorsunuz. Zihninizin berrak olması çok önemli. Duygusal olarak bunalıma girdiğimi hissettiğimde bir adım geri çekiliyorum. Bazen sıfırlamak için iki veya üç günlüğüne kriptodan tamamen uzak kalıyorum.

Öğrendiğim en önemli derslerden biri, tüm fırsatları değerlendiremeyeceğinizdir. Bazı fırsatları kaçırmayı göze almalısınız. Ben kendi uzmanlık alanımda kalıyorum. Güçlü yönlerinizi fark etmek ve dikkat dağıtıcı şeyleri görmezden gelmek uzun vadeli başarının anahtarıdır. GCR'nin bir zamanlar söylediği gibi, "İki tavşanı kovalayan hiçbirini yakalayamaz."

Bahis büyüklüğü hakkında ne düşünüyorsunuz?

Yoğun pozisyonlara inanıyorum. Bazen portföyümüzün %80'ini en sevdiğimiz üç fikre ayırırız. Portföyünüzü en güvendiğiniz bahislerle uyumlu hale getirmekle ilgilidir. Önemli olan, pozisyon büyüklüğünüzün güveninize uygun olduğundan emin olmaktır. Elbette bu, büyük düşüşleri önlemek için sıkı bir risk yönetimine ihtiyacınız olduğu anlamına da geliyor.

Riskten kaçınmak isterken aynı zamanda büyük ödüller kazanmak istemenin yarattığı içsel mücadeleyi nasıl yönetiyorsunuz?

Bu zor bir soru. İlk döngüde büyük riskler aldım; örneğin net servetimin %80'ini tek bir varlığa yatırdım. Bu, geriye dönüp bakıldığında kulağa saçma gelse de, bu cüretkarlığın büyük getirileri oldu. Şimdi, ikinci döngü yatırımcısı olarak daha temkinliyim, ancak hâlâ kendime şu soruyu soruyorum: Daha önce bu cesur hamleleri yapmamı sağlayan neydi ve şimdi pervasız olmadan bunları nasıl tekrarlayabilirim? Zorluk, piyasa oynaklığı konusunda gerçekçi kalırken, önceki inançlarınızı kaybetmeden risk almaktır.

Geçmiş yatırım deneyimi

2021 yılında net varlığınızın %80'ini AVAX'a yatırdığınızı hatırlıyorum. Geriye dönüp baktığınızda, şansınız olsa aynı kararı tekrar verir miydiniz?

Bu cevabı zor bir soru. Geriye dönüp baktığımda saçma görünüyor, ancak bu tür bir risk almam getirilerimi önemli ölçüde artırmamı sağladı. Bugün kendime aynı şeyi tekrar yapabilir miyim diye soruyorum. Olgunlaştıkça riskin daha çok farkına vardım ve büyük hatalar yapmamı engelleyecek bambaşka bir sistem ve çerçeveye sahip oldum. O zamanlar çok daha saftım ve bu zihniyetin son döngünün başarısında çok büyük rol oynadığını düşünüyorum. Risklerin farkında olmak önemli ama aynı zamanda piyasa size fırsat verdiğinde hayal kurmaya cesaret edebilmek de önemli.

Yani, yaklaşımınızın artık daha temkinli olduğunu, ancak bu fazladan getirileri elde etmek için yine de aynı riski alabilmeniz gerektiğini mi söylüyorsunuz?

Doğru. Ne kadar korkutucu görünse de, büyük ve odaklanmış bahisler yapmanız gerektiğini anlamak çok önemlidir. Bu zordur, ancak en iyi döngü getirileri buradan gelir. Rahatsız olsanız bile bu riskleri almaya istekli olmalısınız.

Yıllar içinde çok fazla disiplin kazanmış gibi görünüyorsun. Yaptığınız kötü bir ticarete dair bir örnek ve bundan ne öğrendiğinizi paylaşabilir misiniz?

Ben insanım ve hata yaparım. Beni yaralayan son işlem, 210$ seviyesinde $SOL'u aşmam ve 200$ seviyesindeki stop loss'uma uymamam oldu. İşlem yaparken alınacak en önemli ders, aşağı yönlü riski kontrol altına almaktır ve bu sınırlı aşağı yönlü riskten yararlanabilmek için mutlaka stop loss uygulanması gerekir. Bu konuda dikkatsiz davrandığınızda, hatalar daha tehlikeli şekillerde birikebilir ve işlemin başında planladığınızdan çok daha fazlasını riske atabilirsiniz.

O an kendinize ne söylerdiniz?

Kendime şunu sorardım: "Bugün portföyünüzün tamamını satsanız, aynı varlıkları aynı oranlarda geri satın alır mıydınız?" Çoğu kişi bunu yapmayacağını bilir, ancak duygusal bağları nedeniyle kötü pozisyonlar tutmaya devam ederler. Ayrıca fırsat maliyeti önemlidir; bir varlığa yatırılan her dolar, başka bir yere yatırılmayan bir dolardır.

Bir diğer husus ise "hepsini tek bir işlemde geri kazanma" zihniyetinden kaçınmaktır. Bu yaygın bir tuzaktır. İntikam amaçlı işlem yapmak yerine, küçük kazançları birleştirmeye odaklanın.

Bir pozisyonu ne zaman kapatacağınızı nasıl anlarsınız?

Bu en zor kısım. Birçok kişi duygusal olarak bağlı oldukları veya sadece işlerin düzeleceğini umdukları için kaybedilen pozisyonlara tutunurlar. Ama asıl mesele kendinize karşı dürüst olmanızdır. Eğer argümanınızı yeniden değerlendirdiğinizde durum düzelmiyorsa, onu bırakmanın zamanı gelmiş demektir. Bu, birçok bireysel yatırımcının başa çıkmakta zorlandığı bir konudur.

Hatalardan nasıl kaçınılır?

Önyargılarınızın yargınızı bulandırmamasını nasıl sağlarsınız?

Bir ekibe sahip olmak kesinlikle yardımcı olur. Şirketimde her şeyi şeffaf hale getiriyoruz, böylece şüpheli kararlar aldığımda insanlar bunu bana söyleyebiliyor. Hesap verebilirlik beni ayakta tutuyor. Her önemli kararı titiz ve çoğu zaman acımasız otopsilere tabi tutuyoruz ve yeni işe alınanlar da dahil olmak üzere herkesi, sorunları şirketin daha "kıdemli" üyelerine aşırı şeffaflıkla aktif olarak bildirmeye teşvik ediyoruz. Pazar yerinde egolara yer yoktur ve duygusal olmadan radikal dürüstlüğe bağlı bir ekip kurmak kritik öneme sahiptir. Tek başınıza işlem yapıyorsanız, pozisyonlarınızı paylaşabileceğiniz ve geri bildirim alabileceğiniz birini bulun. Bu, duygusal karar vermeyi hafifletmeye yardımcı olur.

Peki, hesap verebilirlik odaklanmanızı sağlamada büyük bir rol oynuyor mu?

Kesinlikle. Anlaşmaları görüşebileceğiniz bir ekibiniz veya güvendiğiniz bir kişiniz olması, işler ters gittiğinde ortada kalmamanızı sağlayabilir. Hata yaptığınızda, daha büyük bir belaya bulaşmaktansa, bunu kabul edip yolunuza devam etmeniz önemlidir. Bu sorumluluk, daha fazla hata yapmanızı önleyebilir.

Bunun bir hatayı önlemenize nasıl yardımcı olduğuna dair bir örnek paylaşabilir misiniz?

Elbette. Bir piyasa olayı sırasında satış dalgasının tetikleneceğine inandığım için büyük miktarda Dogecoin'i açığa satmıştım. Ekibimden biri kararımı sorguladı ve pozisyona ekleme yapmaya devam etmek yerine durup düşündüm ve pozisyonun mantıklı olmadığını fark ettim. Bu şeffaf ve dürüst geri bildirimler, kayıpları erken kesip yeniden değerlendirme yapmamı sağladı. Eğer tek başıma işlem yapıyor olsaydım, muhtemelen pozisyonumu korur ve zararlarımın artmasını izlerdim.

Güvenebilecekleri bir arkadaş grubu veya çevresi bulmak isteyen katılımcılara ne gibi tavsiyelerde bulunursunuz?

Alfa'ların çoğu Kripto Twitter/X'ten Telegram sohbetlerine ve Discord topluluklarına taşındı. Twitter/X, çevrimiçi varlığını yeni oluşturmaya ve fikir paylaşmaya başlayan kişiler için harika bir platform, ancak bugünlerde ana iletişim ortamım olarak Telegram kanallarını tercih ediyorum.

Başarılı yatırımcıların ortak noktası nedir?

Konuyu değiştirelim. Piyasada kime özeniyorsunuz?

Stanley Druckenmiller'ın benimle gerçekten yankı uyandıran bir tweet'ini gördüm. Rekabetin kıstaslarla değil, fırsatlarla olması gerektiğini söyledi. Bir fırsatı mükemmel bir şekilde değerlendirirseniz beklentileri aşmış değil, karşılamış olursunuz. Aslında kendinizle yarışıyorsunuz, zamanla gelişiyorsunuz. Amaç hataları en aza indirmektir ve bunu başardığınızda zamanla doğal olarak daha iyi bir yatırımcı veya trader olursunuz.

Başarılı yatırımcıların ortak özellikleri nelerdir?

Başarılı yatırımcılar baskıyla başa çıkmada çok iyidirler. Piyasanın dalgalı olduğu dönemlerde paniğe kapılmadan karar alabilirler. Bu kolayca öğrenilebilecek bir şey değil, doğuştan gelen bir beceridir. Eğer yeteneğiniz varsa, onu geliştirin. Aksi takdirde bunu kabul edin ve kendinizi yüksek baskı altında bırakacak durumlara zorlamayın. Güçlü ve zayıf yönlerinizi bilmeniz ve buna uygun pozisyonu seçmeniz hayati önem taşıyor.

Tüccarların yaptığı en yaygın hatalar nelerdir?

İnsanların, henüz bir şey olmadan çok erken kutlama yaptıklarını sık sık görüyorum. Bu durum, insanların portföyleri büyüdüğü için "Ben başarılıyım" zihniyetine kapılıp yaşam tarzlarında büyük değişiklikler yapmaya başlamalarıyla gerçekleşir. Kağıt üzerindeki parayı gerçek para sanıyorlar ve pahalı arabalar veya lüks saatler gibi ihtiyaç duymadıkları şeyleri satın alıyorlar. Ancak gerçek şu ki, paranız banka hesabınıza geçene ve vergisini ödeyene kadar o gerçek para değildir. Ben kripto paraları her zaman sadece bir oyun olarak düşünürüm ve nakite çevrilene kadar gerçek para değildir. İnsanlar bunu anlamadıklarında servetlerini ve yaşam tarzlarını kötü yönetmeye eğilimlidirler.

Öneriler ve Beklentiler

Kripto para birimleri hakkında yaygın yanlış anlaşılmalar nelerdir?

En büyük yanlış anlaşılmalardan biri, paranızı temel unsurlara göre ayırmanız gerektiğidir. İnsanlar bir projenin temelleri sağlamsa fiyatının da buna bağlı olarak artacağına inanırlar. Ama gerçekte piyasa %90 oranında temelleri önemsemiyor. Asıl kazanç, hangi anlatıların herkesten önce ilgi göreceğini tahmin etmekten gelir. Katalizör olduğunda temeller önemlidir, ancak çoğu zaman önemli olan bir sonraki trendi yakalamak ve onu gördüğünüzde pozisyonunuzu artırmaktır. En azından benim deneyimim bu yönde. Bu, bir şeyin olacağını bildiğinizde ve o şey gerçekleştiğinde, piyasa beklediğinizden çok daha hızlı ve fazla hareket edebileceğinden, onu yakalamaya çalışmaya benzer.

Bugün kripto para alanına giren birine başarılı olmak için ne tavsiye edersiniz?

Dürüst olmak gerekirse, bugün kriptoya girseydim, buna değip değmediğini sorgulardım. Ama yine de girmek istiyorsanız, birkaç şey söyleyebilirim: Birincisi, zincir üstü varlıklara odaklanın. Bunlar en büyük yükseliş potansiyeline sahip varlıklardır ve daha küçük portföyler için en hızlı bileşik büyümeyi sağlayabilirler. Ancak zincir üstü piyasalar sonsuza kadar sürmez; zincir üstü varlıkların belirli mevsimleri vardır ve bu mevsimler sona erdiğinde, bunları merkezi borsalarda işlem görebilmeniz gerekir. Her iki meslekte de yeterliliğe sahip olmak çok önemlidir, ancak aynı anda ikisinde de uzmanlaşmaya çalışmaktansa, birinde uzmanlaşıp diğerinde de uzmanlaşmaya odaklanmanızı öneririm.

Bir süredir kripto para sektöründesiniz. Önümüzdeki 10 yıl için kişisel hedefleriniz neler? Kripto paranın sadece bir amaç için araç olduğunu mu düşünüyorsunuz?

Öncelikle bu oyunu çok seviyorum. Dünyanın en iyi yatırımcıları ve trader'larıyla rekabet etmek bu alana girmemin en büyük sebeplerinden biriydi. Önümüzdeki 10 yıl içinde hedefim kripto para alanında en iyi özel fonu kurmak. Uzun vadede hedefim yıldızlara ve denize yöneldi.

İnsanlığın yıldızlar arası bir türe dönüşmesine katkıda bulunmayı her zaman hayal ettim. Bunun büyük bir kısmı uzay araştırmalarını mümkün olan her şekilde desteklemektir. Ölmeden önce yapmayı planladığım hedeflerimden biri uzaya gitmek.

Vay canına, bu inanılmaz. Yani kripto para birimini sadece servet biriktirmekten daha fazlası olarak mı görüyorsunuz? Daha geniş bir vizyonun parçası mı?

Doğru. Kripto paraların misyonu hakkında çok şey söylendi, bunları burada tekrarlamama gerek yok. Benim için kripto paralar, bunun ötesinde, olağanüstü zenginliklere ulaşmak için bir platform ve bize küresel ölçekte rekabet etme fırsatı veriyor. Bu başarıyı biyomedikal araştırmalar, uzay araştırmaları ve çevre koruma gibi daha büyük amaçları desteklemek için kullanmayı umuyorum. Şirketimde ve benim ve kurucu ortaklarımın kişisel yatırımları aracılığıyla, robotik, biyobilgisayar, evde kanser testi, kripto para öncesi veya kripto paraya ilgi duyanlar gibi alanlarda son teknolojiye yatırım yaptık. Bazen kurucular eski kripto para uygulayıcıları olabiliyor veya kripto paraya ilgi duyabiliyorlar. Hepsi birbiriyle bağlantılı.

Günümüzde kripto para alanında başarılı olmak isteyenlere ne gibi tavsiyelerde bulunursunuz?

Sloganım basit: "Yaşa, gül, daha fazlasını yap." "Yaşamak" gençken kendinize iyi bakmak ve hayatın tadını çıkarmak anlamına gelir. Gülmek, bulunduğunuz yerin kıymetini bilmek ve her anın tadını çıkarmaktır. "Uzun" olmak, sabırlı olmak, kaynakları ne zaman tahsis edeceğinizi anlamak ve nereye katkıda bulunmak istediğinizi bilmek anlamına gelir. Eğer bu zihniyetle yaşıyorsanız, sadece topluma katkıda bulunmakla kalmıyorsunuz, aynı zamanda uzun vadeli düşünüyorsunuz. Sadece kriptoda değil, hayatta da başarılı olmanın yolu budur.

Bu iyi bir zihniyet. Son olarak izleyicilere vermek istediğiniz bir tavsiyeniz var mı?

Söyleyeceğim bir şey varsa o da topluma geri vermektir. Eğer başarıya ulaşırsanız, başkalarının sizin önünüzü açtığını unutmayın. Minnettarlığınızı göstermek ve bilginizi başkalarıyla paylaşmak bu alanda yapabileceğiniz en anlamlı şeylerden biridir.

Ticaret açısından, pozisyonlarınıza çok fazla bağlanmayın. Piyasa her zaman size sürprizler sunacaktır. Hata yaptığınızda, zararınızı hemen kesin ve hatalarınızı alçakgönüllülükle kabul edin. En önemlisi, yatırımlarınızı bir skor tablosundaki puanlar olarak düşünün; banka hesabınıza geçene kadar gerçek para değildir. Bunu aklınızda tutarsanız, bu alandaki en büyük tuzakların bazılarından kaçınmış olursunuz.

「Orijinal bağlantı」

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia