AC'nin Sonic ekosisteminin son rötuşunu yapan FlyingTulip nedir?

Dün, Sonic'in kurucusu Andre Cronje sosyal medyadaki profilini güncelledi ve kendisini FlyingTulip'in kurucusu olarak ekledi. Bu hamle, Shadow'un (3,3) mikro inovasyonunu güçlü bir şekilde desteklemesinin ardından Sonic hakkında başka bir tartışmayı ateşledi. Boğa-ayı geçişinin bu aşamasında, piyasa hevesle büyüme ve yeni anlatılar arıyor. Bir zamanlar DeFi'ye zafer kazandıran AC ne hazırladı? Bu, Sonic'e ne getirecek? FlyingTulip resmi olarak piyasaya sürülmeden önce, BlockBeats size mevcut bilgilerin ön analizini sunacak.

Ürün henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olsa da resmi web sitesinde yer alan bilgilere göre FlyingTulip, ticaret, likidite havuzları, borç verme vb. gibi birden fazla işlevi bünyesinde barındıran tek duraklı bir DeFi entegrasyon platformu olacak ve spot, kaldıraç ve sürekli işlemleri farklı protokollerde depolamak zorunda kalmadan tek bir AMM protokolünde yoğunlaştırabilecek, böylece likidite parçalanması sorununu çözebilecek. Yetkililer, diğer DEX protokolleriyle karşılaştırıldığında bu ürünün; geçici kayıplarda %42 azalma, LP getiri oranında 9 kat artış ve sermaye kullanım verimliliğinde %85 artış sağlayabileceğini iddia ediyor.

Tüccarlar, LP havuz sağlayıcıları ve kurumsal tüccarlar için, resmi olarak birkaç noktayı sıraladı ve bunları piyasadaki benzer işlevlere sahip en iyi CEX ve DEX ile karşılaştırdı. Sıradan tüccarlar için, daha düşük işlem ücretleri, daha iyi likidite teklifleri ve "1000X'e kadar olduğu iddia edilen" daha yüksek kaldıraç sağlayabilir. Likidite sağlayıcıları için, likiditesinin çok yönlülüğü nedeniyle "aynı anda işlem ücretleri, borç verme ücretleri ve opsiyon ücretleri kazanabilir". Kurumsal tüccarlar için, bu ürün hibrit uyumluluğu benimser "OFAC taraması, vergi raporlaması ve cüzdan raporlaması dahil olmak üzere uyumluluk araçlarıyla tam entegre" ve kredi maliyetlerini azaltmak için "muhafaza dışı cüzdanlar" kullanır. .

İki Yenilikçi Teknoloji

Uyarlanabilir Eğri AMM

Genellikle Uniswap V2'ye benzer şekilde AMM havuzları, tüm fiyat noktalarında likiditenin düzgün bir şekilde dağılmasına yol açan "X*Y=k" sabit ürün formülünü izler, ancak çoğu işlem yalnızca daha küçük bir fiyat aralığında gerçekleşir. V3 tarafından sağlanan merkezi likidite aralığı daha fazla profesyonel bilgi gerektirir ve fiyatlar büyük ölçekte dalgalandığında, likidite sağlayıcıları yeni gelenler için çok da dostça olmayan geçici kayıplar yaşar.

FlyingTulip'in yenilikçi dinamik AMM'si, eğrinin şeklini piyasa oynaklığına göre otomatik olarak ayarlayacaktır. Düşük oynaklıklı bir piyasada, eğri "X+Y=K" ("sabit toplam eğrisi") şekline yakınken, yüksek oynaklıklı bir piyasada, eğri "X*Y=K" ("sabit ürün eğrisi") şekline yakındır. Sistem, varlıkların gerçek zamanlı oynaklığını "rVOL" ve örtülü oynaklığını "IV" sürekli olarak oracle'lar aracılığıyla izler. Volatilite düşük olduğunda, likidite otomatik olarak mevcut fiyat etrafında yoğunlaşır (LP'nin Uniswap V3'te likiditeyi manuel olarak yoğunlaştırmasına benzer). Volatilite yüksek olduğunda, olası büyük fiyat hareketleriyle başa çıkabilmek için likidite otomatik olarak dağıtılır.

Bu, FlyingTulip'i yeni gelenlerin karmaşık aralık stratejileri kurmadan LP havuzuna katılmalarına olanak tanıyan bir "büyükanne tarzı DeFi" haline getirir. Sadece likidite eklemeleri gerekir ve aralık piyasa dalgalanmalarına göre özelleştirilir ve değiştirilir, böylece en iyi getiri oranı elde edilir ve aynı zamanda geçici kayıp azaltılır.

AMM tabanlı LTV modeli

Uyarlanabilir AMM tabanlı FlyingTulip ayrıca “Kredi-Değer” adlı yeni bir LTV borç verme modeli oluşturdu.

LTV, bir token rehin edildikten sonra ödünç alınabilecek diğer tokenların maksimum oranını ifade eder. Geleneksel DeFi'de genellikle platform, belirli bir token'ın risk seviyesini belirler. Örneğin risk düzeyinin orta olduğu değerlendirilirse teminat değerinin yalnızca %70'ini borç alabilirsiniz. Bu sabit oran iki önemli faktörü göz ardı eder: piyasa derinliği ve gerçek zamanlı oynaklık. İlki, kredi miktarı çok büyük olduğunda token fiyatını önemli ölçüde etkileyecektir, ikincisi ise piyasa belirsizliği yüksek olduğunda büyük likidasyon riskleri yaratacaktır.

Flying Tulip, gerçek zamanlı koşullara göre LTV'yi dinamik olarak ayarlamak için matematiksel bir model oluşturdu ve böylece "piyasa derinliği" ve "gerçek zamanlı oynaklık" hesaba katıldı. Örneğin, "2.000$ değerinde" 1 ETH taahhüt ederseniz, Flying Tulip'te birçok durum olacaktır. Piyasa sakin olduğunda, 1.600$ "%80 LTV" borç alabilirsiniz, ancak piyasa şiddetli bir şekilde dalgalandığında, yalnızca 1.000$ "%50 LTV" borç alabilirsiniz. Teminatınız mevcut piyasa derinliğine göre büyükse, yalnızca 900$ "%45 LTV" borç alabilirsiniz.

Bunun avantajı, piyasa güvenli olduğunda daha fazla fon ödünç alabilmeniz ve risk yüksek olduğunda riskleri azaltmak için kredi tutarının otomatik olarak düşürülmesidir. Kullanıcıların piyasa dalgalanmalarına dikkat etmesi ve pozisyonlarını sürekli olarak ayarlaması gerekmez. Bu, büyük yatırımcıların pozisyonlarının tasfiye edilmesi durumunda fiyatların aşağı çekilmesi gibi zincirleme reaksiyonların genel olasılığını azaltır.

Yeni nesil DeFi?

CEX kara kuğularının sık sık patlak verdiği bir dönemde, herkesin fon güvenliği konusunda daha fazla endişe duyduğu ve giderek kapalı piyasa karanlık ormanının getirdiği "ağ kablosunu çekme", "takma", "açıklanamayan bir şekilde tasfiye edilme" ve "aşırı yüksek işlem ücretleri" gibi sorunlardan iğrenmeye başladığı ve bunun CeFi'nin avantajlarını giderek aşındırdığı, DeFi altyapısının sürekli olarak yükseltilmesiyle birleştiği doğrudur. Hyperliquid gibi daha fazla kümelenmiş DEX/ekosistemler piyasa tarafından tanınmaktadır.

FlyingTulip yetkilileri, zincirde şeffaf yürütme, gazdan arındırma, "%0,02'nin altında" ultra düşük fonlama oranları, sıfır öğrenme maliyeti olan soyut cüzdanlar, KYC gerektirmeyen, uyarlanabilir eğri AMM, daha iyi borç verme oranları ve LP getirileri ile "yeni nesil DeFi"nin geldiğini doğrudan duyurdu. FlyingTulip, kullanıcı giriş eşiğini en üst düzeyde düşürür. SonicLabs'in ultra yüksek TPS'sine dayanarak, yeni gelenler düşük öğrenme maliyetiyle Cex ile hemen hemen aynı deneyimi yaşayabilir. Web2 kullanıcılarının likiditesi borsadan geçmez, bunun yerine basit ve anlaşılması kolay DeFi aracılığıyla doğrudan zincire girer ve gelir elde eder.

Fiyatları ve ücretleri dinamik olarak ayarlayan yenilikler, likidite ve istikrar arasındaki dengeyi de yeniden tanımlayabilir. Ayrıca, OFAC taraması gibi uyumluluk araçlarının merkezi olmayan ekosisteme entegre edilmesinin amacı, merkezi olmayan finansın gelecekte düzenleyici çerçeveye uymak zorunda kalmadan DeFi'nin temel özünü tehlikeye atmamasını sağlamaktır.

Ancak FlyingTulip'in başarılı olup olmayacağını belirleyecek iki temel sorun var. Bunlardan biri, ürünün ürün düzeyinde diğer rakiplerini yenip yenemeyeceğini temsil edecek olan oracle'ın istikrarlı bir şekilde çalışıp çalışmayacağıdır. AMM ve LTV'yi içeren modeller, gerçekleşen oynaklık "rVOL", ima edilen oynaklık "IV", zaman ağırlıklı ortalama fiyat "TWAP" ve risk ağırlıklı ortalama fiyat "RWAP" tarafından etkilenir ve bu da getiri oranını ve ürün istikrarını doğrudan etkiler.

İkincisi ise Andre Cronje'nin Sonic üzerinde hızlı zengin olma etkisini yaratmaya devam edip ekolojik "fisyon"u yönlendirip çarkı döndürecek kritik bir etki elde edip edemeyeceği ve Web2 ile Web3 arasındaki köprü olan FlyingTulip'in trafiğe açılmasını sağlayıp sağlayamayacağıdır. Her halükarda, bir sonuca varabilmek için ürünün piyasaya sürülmesini beklememiz gerekiyor ve BlockBeats bunu izlemeye devam edecek.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia