Meme işlemlerinin %99'u para kaybetmeye mahkûmdur ve büyük kazanan bayidir
Orijinal başlık: Eğer hala memecoin dünyasındaysanız, Casino'ya yönelin.
Orijinal yazar: Foxi (DeFi / AI)
Orijinal çeviri: TechFlow
Meme ticaret hesabım şu anda %60 düştü. Kötü bir yatırımcı mıyım? Evet öyleyim kesinlikle. Ama mesele sadece kötü karar vermek değil, ortalama bir kumarbazdan daha kötü olmadığıma inanmak istiyorum. Peki sorun tam olarak ne? @0xngmi'nin (Memecoin oynamanın getirisinin kumarhanelerden elde edilen getiriden bile daha kötü olduğunu belirten) verilerinden ilham alarak, sorunun kökeninin ne olduğunu görmek için daha derinlemesine incelemeye karar verdim.
Öncelikle itiraf ediyorum: Çok kötü bir meme yatırımcısıyım
Birçok acemi gibi ben de piyasa abartıları ve duyguları tarafından yönlendirildim, yüksekten alıp düşükten sattım, sık sık işlem yapmam kaymaya neden oldu ve hatta bilmeden paramı piyasadaki içeriden bilgi sahibi yatırımcılara verdim.
Kripto para piyasasına ilk kez katılmasam da, bu deneyim bana haksız bir oyun oynuyormuşum gibi hissettirdi. Daha da kötüsü, oyunun kuralları her an değişiyor ve her zaman daha fazla bilgiye sahip olanların lehine işliyor.
@0xngmi, bir kumarhanede rulet oynamanın beklenen getirisini (EV), meme spekülasyonunun EV'sine kıyasla hesapladı (sadece ödenen ücretlere dayanarak).
（@0xngmi'den orijinal görsel, TechFlow tarafından derlenmiştir）
· Küçük işlemler için ücret %2,5, Raydium için ise ücret %0,25'tir. Bir spekülasyon iki işlem gerektirdiğinden ücretin 2 ile çarpılması gerekiyor.
· Moonshot için varsayılan kayma ayarı %5'tir ve bunun yarısı ortalama sandviç saldırı tahmini olarak alınır.
· Farklı token'lar arasında çok fazla değişiklik gösterdiği için tam olarak tahmin etmek zor, ancak her işlemin maliyetinin %2,5 olduğunu varsayalım.
Bu beni düşünmeye sevk etti: Meme spekülasyonu gerçek kumarla nasıl karşılaştırılabilir? Şansları eşit derecede kötü mü? Ya da daha kötüsü? Daha da önemlisi, Meme tüccarları sadece "yatırımcı" kisvesi altında kumar oynayan kişiler mi, yoksa sahne arkasında daha karmaşık ve gizli mekanizmalar mı işliyor? @0xngmi'nin analizine göre, paranızı casinolara yatırmak, meme oynamaktan daha akıllıca görünüyor.
Gerçek Oranlar: Memecoin ve Kumarhaneler
Bahis ve ticarette temel bir kavram olan Beklenen Değer (EV) hakkında konuşmamız gerekiyor. Ortalama olarak, zaman içinde bahis başına ne kadar para kazanmayı veya kaybetmeyi bekleyebileceğinizi söyler.
Kumarhane oyunlarında matematiksel olarak bir tür "adil adaletsizlik" vardır. Uzun vadede ne kadar kaybedeceğinizi her zaman tahmin edebilirsiniz. Daha yakından bakalım:
(Foxi'den (DeFi / AI) orijinal görüntü, TechFlow tarafından derlenmiştir)
Geleneksel kumar oynamada, kumarhaneler karlarını yavaş ve öngörülebilir bir şekilde elde eder. Rulet çarkının her dönüşü ve slot makinesinin her çekilişi bilinen bir olasılık modelini takip eder. Örneğin Amerikan ruletinde kırmızıya bahis yaparsanız kazanma şansınız %47,37, kaybetme şansınız ise %52,63'tür. Zamanla, kumarhane her zaman kazanır, ancak hile yapmaz - sadece oranları kendi lehine kullanır. Ancak kumarbazları korumak için bazı yargı bölgeleri asgari getiri yüzdeleri uygular. Örneğin Ontario'da slot makinelerinin RTP'si (oyuncuya dönüş) en az %85 olmalıdır, bu da kasa avantajının (yani kasa kesintisinin) maksimum %15 olduğu anlamına gelir.
İnsanların %99'unun Memecoin ticaretinde para kaybetmesinin nedeni
Bir kumarhaneden farklı olarak, Memecoin ticareti bir "şans oyunu" gibi görünüyor, ancak sorun şu ki gerçek oyuncuların kim olduğunu bile bilmiyorsunuz. Memecoin piyasasında net bir "ev avantajı" olmamasına rağmen, fonlarınız yine de işlem ücretleri, kayma, içeriden bilgi ticareti ve piyasa manipülasyonu nedeniyle yavaş yavaş tüketilecektir. Üstelik bu kayıp çoğu zaman gizlidir ve ölçülmesi zordur.
Memecoin yatırımcılarının genellikle para kaybetmesinin üç ana nedeni şunlardır:
· İşlem ücretleri
· Kayma
· Piyasa manipülasyonu
1. İşlem ücretleri: gizli "bankacı komisyonu"
Her işlem için ücret alınır. @bitgetglobal veya @MEXC_Official gibi merkezi bir borsada (CEX), @RaydiumProtocol gibi merkezi olmayan bir borsada (DEX) işlem yapıyor olun veya çoğu kişinin kullandığı @GMGNai gibi bir işlem botu kullanıyor olun, bu ücretler karınızı yavaş yavaş azaltacaktır.
CEX Ücretleri: ~işlem başına %0,1 (alım + satım = %0,2 gidiş-dönüş ücreti)
DEX Ücretleri: ~işlem başına %0,3, artı gas ücretleri (işlem başına 5-50$+ olabilir)
Ticaret Botu Ücretleri: ~işlem başına %1, artı öncelik ücretleri (normal DEX ücretlerinin 4 katı olabilir)
Memecoin Vergisi: Bazı projeler, yeniden dağıtım veya yakma mekanizmasının bir parçası olarak her işlemin %5-10'unu alır. Örneğin, @aipool_tee satış işlemlerinde %10 ücret alıyor.
Bu ticaret robotları, altta yatan kullanıcılar üzerinden çok fazla para kazanıyor. Her ne kadar Meme ticareti yapan kişi sayısı azalsa da (17 Şubat), günlük gelir hala 700.000 doların üzerine çıkabilir.
Yüzeysel olarak, %0,2-%1 işlem ücreti yüksek görünmeyebilir, ancak her gün sık sık işlem yapıyorsanız, bu ücretler hızla artabilir. Bir günde 10 işlem yapmak sermayenizin %2-6'sını yok edebilir ki bu Avrupa ruleti oynarken yaşayacağınız kayıplardan bile daha kötüdür.
2. Kayma (MEV Maliyeti)
Kayma, bir fiyattan emir verdiğinizde, piyasa dalgalanmaları nedeniyle gerçek yürütme fiyatının beklenenden daha kötü olması anlamına gelir. Kayma, özellikle likiditenin düşük olduğu veya piyasanın dalgalı olduğu durumlarda Memecoin ticaretinde özellikle sorunludur.
· Örnek: 100$ ile bir Memecoin satın almaya çalışıyorsunuz, ancak yetersiz likidite nedeniyle yalnızca 95$ değerinde token alıyorsunuz, %5'lik bir kayıp.
· Satış yaparken de benzer bir durum yaşanır. 200 dolardan satmayı planlamıştınız ancak düşüş nedeniyle sadece 190 dolar alabildiniz.
· Toplam kayma kaybı: gidiş-dönüş işlem maliyetinin yaklaşık %10'u.
@0xngmi, işlem ücretlerinin yaklaşık %2,5'inin MEV (sandviç saldırı maliyeti) nedeniyle tüketileceğini ve BNB Chain'de bu maliyetin, zayıf altyapısı nedeniyle %5 veya daha fazlasına kadar çıkabileceğini belirtti.
Daha iyi bir blok zinciri altyapısı, MEV maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir. Bu yüzden birçok kişi Solana'nın BNB Chain'den üstün olduğuna inanıyor (ve ben de buna tamamen katılıyorum). @cz_binance, BNB Chain üzerinde Meme kültürünü teşvik etmek istiyorsa, ilk önceliği MEV maliyetini düşürmek ve böylece Memecoin oyuncularının beklenen değerini (EV) artırmak olmalıdır.
Ancak Solana'da bile %2,5-%5'lik bir MEV maliyeti, kumarhane oyunlarındaki kayıplardan daha ciddidir. Slot makinesinde evin payının %10 kadar yüksek olduğunu öğrendiğinizde öfkelenebilirsiniz. Ama Memecoin piyasasının en kötü yanı bu bile değil.
3. İçeriden Bilgi Ticareti ve Piyasa Manipülasyonu
Bu konuda daha fazla bir şey söylemeye gerek yok. Net kuralları olan kumarhanelerin aksine, meme pazarları tamamen içeridekilere yöneliktir. Takım cüzdanlarının, geliştiricilerin veya etkili kişilerin "pompala ve boşalt" yoluyla perakende yatırımcıları hasat etmesini engelleyebilecek hiçbir düzenleme yoktur. Örneğin, aşağıdaki durumlar:
· $LIBRA: 107 milyon dolardan fazla değere sahip token'lar alındı
· $MELANIA: Meteroa ile bir ilgisi var mı? $CAR: Zorlu Afrika
· $CUBA: Başka Bir Ülkede Zorlu
· $GANG: @mrpunkdoteth Hayranlarından 10 Milyon Dolar Kazandı
· $Broccoli: Dolandırıcılar ve İçeriden Bilgi Sahipleri Tarafından Kar Amacıyla Manipüle Edildi
Bunlar buzdağının sadece görünen kısmı. @frankdegods gibi bir insider değilseniz bu Memecoin'lere katılımda neredeyse hiçbir avantajınız olmadığı söylenebilir. Bir kumarhanede en azından krupiyenin payının ne olduğunu bilirsiniz, oysa Memecoin piyasasında krupiyenin kim olduğunu bilmezsiniz bile, ama kesinlikle paranızı alıyorlardır.
Son Karşılaştırma: Memecoin Spekülasyonunun Kumarla Karşılaştırılmasının Beklenen Değeri (EV)
Kumarhane oyunları zamanla paranızı yavaş yavaş tüketirken, Memecoin spekülasyonu çok daha acımasızdır. Yanlış bir işlem, haftalarca biriktirdiğiniz kârınızı bir anda yok edebilir. İnsanları oyunda tutmanın tek motivasyonu ara sıra 100 kat kazanç elde etmektir. Ancak gerçekte 100x getiri elde etme olasılığı yaklaşık 25.000'de 1'dir ki bu da piyangoyu kazanma şansından bile daha düşüktür.
İnsanlar genellikle kendilerinin "özel" veya "becerikli" olduğuna inanırlar (evet, ben o kendini beğenmiş adamım), ama sonunda yine de hasat edilirler.
Memecoin'in daha az kumar gibi hissettirmesinin sebebi, insanlara yanıltıcı bir kontrol hissi vermesidir; paranın araştırma, zamanlama ve beceriyle kazanılabileceği yanılsaması. Bazı yatırımcıların karlı olduğu doğrudur, ancak tıpkı profesyonel poker oyuncuları gibi onlar da azınlıktır. Ve çoğu yatırımcı, çoğu kumarbaz gibi, sonunda para kaybedecektir.
Zincir için öneriler
Zincirde kullanıcı çekmek ve işlem hacmini artırmak istiyorsanız, lütfen yatırımcılar için MEV maliyetinin yeterince düşük olduğundan emin olun ve iş birliği veya fon sübvansiyonları yoluyla işlem ücretlerini azaltmaya çalışın. Kumarhanelerin uzun süre faaliyet gösterebilmesinin sebebi, kumarbazların katılıma devam etmek istemeleridir.
Yatırımcılara Tavsiyeler
Memecoin'de spekülasyon yapıyorsanız, evin her zaman kazandığını unutmayın. Ve çok geç olana kadar satıcının kim olduğunu öğrenemeyeceksin. Eğer kumar bağımlılığından kurtulamıyorsanız, kumar bağımlısı olabilirsiniz.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
İlgili Makaleler
