Gelecek hafta makro görünüm: ABD-İran yaptırımları, Jackson Hole, PCE ve Nvidia bilançosu olmak üzere dört büyük değişken gündemde; altın 4700 dolara hedefleniyor.
BlockBeats haberine göre, 22 Ağustos'ta önümüzdeki hafta küresel piyasalarda birden fazla risk olayı yaşanacak. ABD-İran yaptırımlarının artması, Fed Başkanı Warsh'ın Jackson Hole Küresel Merkez Bankası Yıllık Toplantısı'ndaki ilk konuşması, ABD Temmuz PCE enflasyon verilerinin açıklanması ve Nvidia'nın finansal raporunun duyurulması, risk varlıklarının yönünü etkileyen temel değişkenler olabilir.
Bu hafta, ABD uzun vadeli Hazine tahvil getirilerindeki sert yükseliş piyasa endişelerine yol açtı. Hazine Bakanlığı'nın uzun vadeli tahvil geri alım ölçeğini genişletmesinin ardından tahvil piyasasındaki baskı bir miktar hafifledi, ancak yatırımcılar ABD mali açığı, enflasyon ve Orta Doğu'daki gelişmelere odaklanmaya devam ediyor.
ABD borç sürdürülebilirliği endişeleri, doların zayıflaması ve Hazine'nin tahvil geri alım programını genişletmesi nedeniyle spot altın bu hafta 4.600 dolar/ons seviyesini aşarak üst üste üçüncü hafta yükseldi ve Cuma günü 4.632 dolar civarında zirveye ulaştı. Analistlere göre, altın 4.600 doları etkili bir şekilde kırarsa, bir sonraki hedef 4.680 dolar hatta 4.700 dolar olabilir.
Önümüzdeki hafta, ABD-İran ilişkileri piyasanın öncelikli odak noktası olacak. ABD Hazine Bakanı Bessent, Trump yönetiminin Pazartesi günü İran'a yönelik yeni yaptırımlar açıklayacağını belirtti. Trump daha önce İran'a destek sağlayan herhangi bir ülkenin ekonomik sonuçlarla karşılaşabileceği konusunda uyarıda bulunmuştu. Bu arada, Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye faaliyetleri kesintiye uğramaya devam ediyor ve enerji arz riski ham petrol fiyatlarının art arda yükselmesine neden oluyor.
Fed cephesinde, Jackson Hole Küresel Merkez Bankası Yıllık Toplantısı 27-29 Ağustos tarihleri arasında yapılacak ve Fed Başkanı Warsh 28 Ağustos'ta ilk konuşmasını gerçekleştirecek. Piyasa, gelecekteki faiz oranı patikasına dair sinyal verip vermeyeceğini ve son dönemdeki ABD tahvil piyasası baskısını hafifletip hafifletemeyeceğini izliyor.
Şu anda piyasa, Fed'in Eylül ayında faiz indirim olasılığının bir miktar azaldığını öngörüyor. Yatırımcılar, Warsh'ın %2 enflasyon hedefi, uzun vadeli faiz oranları ve para politikası çerçevesi hakkındaki açıklamalarına odaklanacak.
Ekonomik veri tarafında, ABD Temmuz çekirdek PCE fiyat endeksi önümüzdeki hafta açıklanacak. Bu, Fed'in yakından takip ettiği enflasyon göstergesi. Piyasa, çekirdek PCE'nin aylık %0,2 artmasını bekliyor. Verinin beklentilerin üzerinde gelmesi faiz indirim beklentilerini zayıflatabilir ve altın üzerinde baskı oluşturabilir; beklentilerin altında kalması ise değerli metallerin yükselişini daha da destekleyebilir.
Ayrıca, ABD ikinci çeyrek GSYİH revize verileri, dayanıklı tüketim malları siparişleri, tüketici güven endeksi ve tarım dışı istihdam baz revizyon verileri de önümüzdeki hafta sırayla açıklanacak.
Şirket tarafında, Nvidia'nın (NVDA) finansal raporu ABD hisse senedi piyasasının odak noktası olacak. Son dönemde teknoloji hisseleri baskı altında kaldı; Nasdaq endeksi bu hafta yaklaşık %2 düşerken, yarı iletken sektörü %4'ün üzerinde geriledi. Piyasa, Nvidia'nın yapay zeka altyapı yatırımlarının sürdürülebilirliği, Rubin çipinin ilerlemesi ve Çin işlerine ilişkin açıklamalarına odaklanacak.
Analistler, Nvidia'nın finansal sonuçlarının yapay zeka büyüme beklentilerini güçlendirmeye devam etmesi halinde, S&P 500 endeksini 8000 puan seviyesine taşıyabilecek önemli bir katalizör olabileceğini; ancak sonuçların veya rehberliğin beklentilerin altında kalması durumunda teknoloji hisselerindeki düzeltme baskısını artırabileceğini belirtiyor.
