HTX DeepThink: BTC'nin zımni volatilitesi tarihi düşük seviyelere geriledi. Düşük volatilite altında olay riski gizlenmiş olabilir.

BlockBeats Haberi, 21 Temmuz - HTX DeepThink köşe yazarı ve HTX Research araştırmacısı Chloe'nin analizine göre, kripto piyasası bu hafta tipik bir "düşük volatilite, yüksek olay riski" aşamasına giriyor. Murphy verileri, BTC bir haftalık opsiyon IV'sinin yalnızca %33, bir aylık IV'sinin ise %34 olduğunu ve her ikisinin de tarihsel olarak %40'ın altında düşük seviyelerde bulunduğunu gösteriyor; geçen yılki üç benzer durumun ardından yaklaşık iki hafta içinde belirgin düşüşler yaşandı. Ancak düşük IV tek başına piyasanın gelecekteki volatiliteyi hafife aldığı anlamına gelir ve doğrudan yön tahmini yapamaz; tarihsel örneklerdeki düşüş eğilimi, o dönemdeki makroekonomik ortamdan da etkilenmiş olabilir. Şu anda BTC yaklaşık 65.000 dolardan işlem görüyor, son yedi günde yaklaşık %5 yükseldi; fiyat toparlanması ve volatilite düşüşü bir arada görülüyor, bu da piyasanın dalgalanmanın devamına odaklandığını gösteriyor.

Makro düzeyde, bu hafta ABD verileri nispeten sakin; odak noktası Perşembe günü açıklanacak işsizlik maaşı başvuruları ve Cuma günü ABD imalat, hizmet PMI ile yeni konut satışları olacak; Fed, 28-29 Temmuz toplantısı öncesinde sessizlik dönemine girdi. Orta Doğu'daki çatışmalar Brent petrolü varil başına yaklaşık 89 dolarda tutarken, dolar endeksi 100,9 seviyesine yükseldi, ancak ABD-İran görüşmelerinin yeniden başlama olasılığı petrol fiyatlarındaki artışı geçici olarak sınırladı. Piyasanın Temmuz ayı faiz artırımına yönelik fiyatlaması yaklaşık %16,6'ya düştü ve bu, riskli varlıklara bir miktar rahatlama sağladı.

Bu nedenle, bu haftanın temel odağı BTC'nin mutlaka yükseleceğini veya düşeceğini tahmin etmek değil, volatilitenin yeniden fiyatlanmasına karşı tetikte olmaktır. Petrol fiyatları geriler, PMI ılımlı kalır ve dolar zayıflarsa, BTC yakın vadeli aralığını kırabilir ve kısa pozisyon kapatmalarını tetikleyebilir; çatışmalar tırmanır, petrol fiyatları 90 doların üzerine çıkar ve ABD tahvil getirileri ile doları birlikte yukarı iterse, düşük IV ortamındaki yüksek kaldıraçlı uzun pozisyonlar hızla tasfiye edilebilir. Piyasa gözlemi açısından, düşük volatilite düşük risk anlamına gelmez; aksine piyasa henüz potansiyel riskler için yeterli fiyatı ödememiştir ve volatilitenin yeniden fiyatlanması, yönün kendisinden daha fazla dikkat gerektirir.

Not: Bu içerik bir yatırım tavsiyesi değildir ve herhangi bir yatırım ürünü için bir teklif, teklif çağrısı veya öneri niteliği taşımaz.