Orijinal Başlık: "SOL Koruyucularının İnanç Krizi: Temel İlkeler Kusursuz, Fiyat Neden Sabit?"
Orijinal Yazar: CryptoLeo, Odaily Planet Daily
Referans Bağlantısı: Grayscale Raporu

Sadık bir SOL savunucusu olarak, SOL'a olan inancımı biraz kaybediyorum.

Token fiyatına bakılırsa, bu döngü henüz bitmemiş olabilir. Ancak piyasa değeri açısından en iyi token'lar arasında BTC, ETH, BNB ve hatta XRP, 2025'in ikinci yarısında tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Ancak SOL, Ocak ayında 295 dolarlık bir zirveye ulaştıktan sonra, (aylarca süren Solana meme çılgınlığı sırasında) önceki zirvesini aşamadı. SOL neden değer kazanmadı? Bunun nedeni, token enflasyon mekanizması, meme coşkusunun diğer ağlara kayması veya likidite sorunları ve balinaların karamsarlığı olabilir. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta da, Solana'nın diğerlerine yetişmede her zaman bir adım geride kalmasıdır.

(Grup sohbeti ekran görüntüsü)

Bir süre önce Grayscale, "Solana: Kripto'nun Finansal Pazarı" başlıklı bir Solana raporu yayınladı. Raporda, Solana'nın teknik özellikleri, ağ ekolojisi, toplam token hacmi ve değeri ve "SOL Muhafızları"na güven veren diğer veri göstergeleri analiz edildi. Odaily Planet Daily, raporun temel noktalarını şu şekilde sıraladı:

Solana'nın temelleri: teknoloji, zincir içi faaliyetler ve işlem hacmi

Rapora göre, Ethereum, BNB Chain, Tron, Cardano ve Sui gibi diğer ağlarla karşılaştırıldığında Solana, zincir içi faaliyetlerinin derinliği ve çeşitliliği açısından büyük bir avantaja sahip. Kullanıcı sayısı, işlem hacmi ve işlem ücretleri bakımından lider olan Solana ağı, daha fazla kullanıcıya ve ekonomik faaliyete sahip ve bu da daha yüksek ağ değeri anlamına geliyor.Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, SOL piyasa değeri açısından üçüncü sırada yer almaktadır, ancak günlük aktif kullanıcı sayısı, günlük işlem hacmi, günlük işlem ücretleri ve saniye başına işlem sayısı açısından rakiplerini geride bırakmaktadır. Ekosistem Uygulamaları ve Ağ Geliri Solana ağı ayrıca aşağıdakiler gibi birçok sektör lideri uygulamaya da ev sahipliği yapmaktadır: 1. Solana'nın DeFi altyapısının temel bir bileşeni olan Raydium DEX. Yılbaşından bu yana Solana DEX, diğer tüm blockchain ekosistemlerini geride bırakarak 1,2 trilyon doların üzerinde işlem gördü. Ayrıca, Solana'nın önde gelen DEX toplayıcısı Jupiter, işlem hacmi açısından kripto para birimi sektöründeki en büyük toplayıcıdır. 2. Uzun süredir faaliyet gösteren bir token ihraç platformu olan pump.fun, yaklaşık 2 milyon aylık aktif kullanıcıya sahiptir ve günlük yaklaşık 1,2 milyon dolar gelir elde etmektedir. 3. Mobil erişim noktalarına odaklanan bir Merkezi Olmayan Özel Sermaye (DEP) projesi olan Helium. Helium, kullanıcıların ağ kapasitesine katkıda bulunmalarına olanak tanır ve böylece ülke çapında bir mobil erişim noktaları ağı oluşturur. Bu hizmetler genellikle merkezi alternatiflere göre daha ucuzdur. Helium şu anda 1,5 milyon günlük aktif kullanıcıya, 112.000 etkin noktaya ve AT&T ve Telefónica gibi büyük telekomünikasyon şirketleriyle ortaklıklara sahiptir. Bu uygulamalar, Solana'nın 500'den fazla uygulamasının yalnızca küçük bir kısmını temsil etmektedir. Dahası, diğer ana akım ağların neredeyse tüm özelliklerine sahip bir blok zinciri olan Solana, NFT ticaretinde üçüncü, stablecoin ticaret hacminde beşinci ve tokenleştirilmiş varlıklarda yedinci sırada yer almaktadır. Son zamanlarda edinilen diğer kullanım örnekleri arasında Pokémon koleksiyon kartı ticareti ve tokenleştirilmiş hisse senetlerinin zincir içi ihracı yer almaktadır. Solana ekosisteminin ölçülmesi, hem blok zincirinin ekonomik faaliyetini hem de barındırdığı uygulamaları dikkate almalıdır. Bu rakamlar zaman içinde dalgalanacaktır, ancak Solana ekosistemi aylık yaklaşık 425 milyon dolar ücret ve yıllık 5 milyar doların üzerinde gelir elde etmektedir. Grayscale, ücretlerin bir blok zinciri ve uygulamalarına yönelik toplam talebin en doğrudan göstergesi olduğuna inanmaktadır ve bu rakamlar Solana'ya önemli bir talep olduğunu göstermektedir.

Solana'nın avantajları: Geliştirici ölçeği Ethereum'dan sonra ikinci sıradadır ve tüm kullanıcılar için geçerlidir

Evrensel teknolojik avantajlar

Grayscale, temel analize ek olarak, SOL'un hızlı, ucuz işlemler ve sorunsuz bir kullanıcı deneyimi sağladığı için iyi verilere sahip olduğunu da belirtti. Ağ, her 400 milisaniyede bir yeni bir blok oluşturur ve işlemler yaklaşık 12-13 saniyede onaylanabilir. Yüksek verime ek olarak, işlem maliyetleri de nispeten düşük bir seviyede tutulmuştur:

Solana, ücret rekabetini belirli uygulamalarla sınırlayan "yerel ücret piyasaları" teknolojisini kullanır. Bu yıl şimdiye kadar kullanıcılar ortalama yalnızca 0,02 ABD doları işlem ücreti ödedi. Kısmen bu özellik sayesinde, bu yılki ortalama günlük işlem ücreti yalnızca 0,001 ABD dolarıdır. Solana'nın işlem hızları ve maliyet etkinliği, benzer blok zincirlerinden daha hızlı ve daha ucuzdur. Yaklaşan Solana güncellemesi Alpenglow'un kesinlik sürelerini 100-150 milisaniyeye düşürmesi bekleniyor. Solana'nın kullanıcı deneyimi, temel olarak "monolitik" (tek blok zinciri) tasarımından (ağ bileşenleri arasında varlıkları köprüleme ihtiyacını ortadan kaldıran katmanlı bir tasarım yerine) ve Phantom tarafından yönetilen cüzdan altyapısından kaynaklanmaktadır. Ayrıca, Solana'nın ağ arıza oranları son yıllarda sektör ortalamalarının önemli ölçüde altında seyretmiştir ve bu da kullanıcı benimsemesi için temel bir öneme sahiptir. Dahası, Solana akıllı sözleşmeleri Ethereum Sanal Makinesi'ne (Ethereum ve BNB Chain, Polygon ve Avalanche dahil olmak üzere diğer birçok akıllı sözleşme platformu tarafından kullanılan sistem) dayanmaz. Bunun yerine, Solana Sanal Makinesi'nin (SVM) benzersiz mimarisini kullanırlar. SVM tabanlı uygulamalar, SVM olmayan blok zincirlerine kolayca taşınamaz ve bu da istikrarlı bir kullanıcı sadakati sağlar.

Geliştirici sayısı Ethereum'dan sonra ikinci sırada

Şu anda Solana ve SVM uygulamaları üzerinde çalışan 1.000'den fazla tam zamanlı geliştirici bulunmaktadır ve son iki yılda Solana'ya adanmış geliştirici sayısı, Ethereum'dan sonra ikinci sırada yer alarak diğer tüm akıllı sözleşme platformlarından daha hızlı artmıştır (aşağıdaki şekle bakın). Zamanla, bu insan kaynağı Solana'nın sürekli inovasyonuna katkıda bulunabilir.

SOL Token'ın Uzun Vadeli Değer Saklama Aracı (Enflasyon, Token Performansı ve Rakipler)

Hepimizin bildiği gibi, FTX çöküşü nedeniyle SOL token'ın fiyatı Kasım 2021'deki yaklaşık 260 dolarlık zirveden Aralık 2022'de sadece 2 dolara düştü. FTX'in iflasından sonra, o dönemde çok sayıda SVM geliştiricisi Solana'da kalmış olsa da, birçok bireysel yatırımcı Solana'nın geleceği konusunda belirsizdi.

Ancak, 2023'ün sonundan itibaren SOL token'ı toparlanmaya başladı ve FTSE/Grayscale Akıllı Sözleşme Platformu Kripto Para Birimi'ni önemli ölçüde geride bıraktı. Sektör Endeksi. Şu anda, SOL token arzı yıllık yaklaşık %4 ila %4,5 oranında artıyor ve bu, diğer tüm koşullar eşit olduğunda, token sahipleri için bir değer sulandırması olarak değerlendirilebilir. Ağ koşullarına bağlı olarak, SOL katılımcıları yaklaşık %7 nominal getiri elde edebilir, ancak enflasyona göre ayarlandıktan sonra "gerçek" getiri yaklaşık %2,5 ila %3'tür. Şu anda, dolaşımdaki SOL token'larının yaklaşık üçte ikisi stake edilmiş durumdadır. Grayscale, SOL'un Solana ağı içinde fayda sağladığını ve buna bağlı ek finansal getiriler sağlayabileceğini, ancak değerlerinin ağ büyüklüğüne bağlı olduğunu belirtti. Diğer akıllı sözleşme platformu token'larında olduğu gibi, SOL token'ının yatırım tezi de Solana ağının potansiyel büyümesine odaklanmaktadır. Diğer varlıklar gibi, SOL token fiyatı da her zaman ağ temellerindeki değişikliklerle paralel hareket etmez. Ancak Solana ağı zamanla büyürse (daha fazla kullanıcı, daha fazla işlem ve daha fazla ücretle), yatırımcılar SOL fiyatının artmasını bekleyebilirler.

Grayscale şöyle diyor: Solana'nın vizyonu, "herkese açık, hızlı ve düşük maliyetli bir blok zinciri" olmaktır. Ancak özel tasarımı, rakiplerin belirli kullanım durumlarında pazar payını ele geçirmesine veya elinde tutmasına olanak tanır.