Yi Lihua, AGPU hisselerini yeniden gündeme getirdi: Şirket ciddi şekilde değerinin altında, Q2 finansal raporu dört olumlu gelişmeyi ortaya koydu

BlockBeats haberine göre, 18 Ağustos'ta Liquid Capital (eski adıyla LD Capital) kurucusu Yi Lihua, AGPU'nun Q2 finansal raporunda dört önemli sinyal yayınladığını belirtti:

Birincisi, her sözleşmedeki ön ödeme oranı %20 ile %40 arasında olup, Ağustos ayında 317 milyon ABD doları ön ödeme alınmıştır; bu, müşteri itibarını ve teslimat kapasitesini yansıtmaktadır.

İkincisi, sözleşme karlılığı oldukça güçlüdür; tahmini EBITDA marjı %62 ile %76 arasındadır ve bu, CRWV'nin %59'u ve NBIS'in %50'sinden daha yüksektir.

Üçüncüsü, şirket bilgi işlem merkezi sahibi olma yönünde dönüşüm geçirmektedir; DUOS ile iş birliği yaparak veri merkezi inşa edecek ve %49 hisse sahibi olacaktır. Gelecekte yalnızca bilgi işlem gücü sağlamakla kalmayıp, doğrudan sunucu odalarına ve elektrik varlıklarına da sahip olacak ve bu da uzun vadeli maliyet ve pazarlık gücünü artırması beklenmektedir.

Dördüncüsü, kısa vadeli finansman esas olarak müşteri ön ödemelerine ve tahvil ihracına dayanmaktadır; bu, inşaat fonlarını büyük ölçüde karşılamakta ve hisse senedi finansmanına bağımlılığı ile hissedar sulandırma baskısını azaltmaktadır.

Yi Lihua, AGPU hisse fiyatının önceki araştırma raporunun yayınlanmasından bu yana belirgin şekilde yükselmiş olmasına rağmen, on milyar ABD doları seviyesindeki sipariş sözleşmesi beklentilerine kıyasla mevcut hisse fiyatının hâlâ ciddi şekilde düşük değerlendiğini, bunun ana nedeninin sözleşme imzalanması, bilgi işlem gücü teslimatı ve finansal rapor onayı arasında belirli bir zaman uyumsuzluğu olması olduğunu düşünmektedir.

Daha önce 27 Temmuz'da Yi Lihua, bilgi işlem şirketi AGPU'yu analiz eden bir yazı yayınlamış ve "yakında 1,5 milyar ABD doları tutarında yeni bir sözleşme açıklayacağını, böylece toplam sözleşmelerin 3 milyar ABD dolarını aşacağını ve bu yıl toplam sözleşmelerin 10 milyar ABD dolarına ulaşmasının beklendiğini" belirtmişti. "Kritik nokta, AGPU'nun finansman yönteminin ATM hisse senedi olmaması ve yatırımcı çıkarlarının garanti altına alınmasıdır. Bu sözleşmeler yakında sonraki finansal raporlara yansıyacaktır."