Görüş: Yapay zeka sermaye harcamalarına yönelik endişeler artıyor, küresel teknoloji hisseleri eş zamanlı olarak baskı altında.

BlockBeats haberine göre, 26 Haziran'da Micron (MU) finansal raporunun etkisinin devam etmesiyle küresel teknoloji hisselerinde yaygın bir satış dalgası yaşandı. Apple (AAPL) gibi büyük teknoloji hisseleri de önemli ölçüde değer kaybetti ve bu durum, geleneksel teknoloji devlerinin kârlılık beklentilerine ilişkin endişeleri artırdı. Analistler, Apple'ın yapay zeka altyapı sermaye harcamaları yarışına derinlemesine katılmamış olsa da, yapay zeka tedarik zinciri maliyetlerindeki artış ve ürün fiyat ayarlama baskıları karşısında, piyasanın fiyat artışlarının nihai talebi baskılayabileceğinden ve önümüzdeki çeyreklerdeki gelir ve kâr performansını daha da etkileyebileceğinden endişe duyduğunu, bu nedenle öncelikle kâr realizasyonu yapmayı tercih ettiğini belirtti.

Bu arada, piyasanın odağı yapay zeka hesaplama gücü talebinden sermaye getirisine kaydı. Bloomberg'in derlediği verilere göre, küresel beş büyük hiper ölçekli bulut hizmet sağlayıcısının son yirmi yılda biriktirdiği büyük miktardaki serbest nakit akışı, son iki yıldaki sürekli ve yoğun yapay zeka sermaye harcamalarının etkisiyle belirgin şekilde azaldı. Analistler, mevcut piyasanın "kürek satan kazanır, kürek alan baskı altındadır" işlem mantığını sergilediğini belirtiyor: Yapay zeka donanımı ve yarı iletken tedarikçileri, sürekli siparişler sayesinde hisse fiyatlarında güçlenirken, büyük yapay zeka yatırımlarını üstlenen bulut bilişim ve internet devleri, nakit akışı ve kârlılık baskısıyla karşı karşıya kalıyor. Gelecekte yapay zeka donanım maliyetleri artmaya devam ederse ve yapay zeka altyapı inşaat döngüsü Jensen Huang'ın dediği gibi yaklaşık on yıl sürecekse, sürekli yatırımı kimin üstleneceği ve ticari getirinin nasıl sağlanacağı, küresel teknoloji hisselerinin değerlemesi için temel bir sınav haline gelecek.