Stifel: ABD ekonomisi "aşırı ısınma genişlemesi" yaşıyor, AI yatırım döngüsü tüketim baskısını geride bırakıyor

BlockBeats Haberi, 25 Haziran - ABD merkezli büyük çoklu finansal hizmetler holding şirketi Stifel, S&P 500 yıl sonu hedefini yükseltti ve "yüksek büyüme, yüksek enflasyon" ortamına odaklanan bir hisse senedi portföy çerçevesi sundu.

Banka, S&P 500 yıl sonu hedefini 7.800 puana yükselterek ABD ekonomisinin "running hot" (kızgın çalışma) durumuna girdiğini, yani ekonomik büyümenin güçlenirken enflasyon baskılarının da arttığını belirtti. Stifel'in modeli, ABD büyüme momentumunun güçlendiğini ve enflasyon momentumunun da belirgin şekilde ısındığını gösteriyor; bu durum yılın ikinci yarısında piyasa liderlik yapısını değiştirecek.

Stifel'in en çok tercih ettiği geleneksel tüketim sektörleri değil, yatırım odaklı döngüsel sektörler; bunlar arasında bankacılık, taşımacılık, malzeme, enerji, yarı iletkenler, yazılım ve ekipman yer alıyor. Banka, AI sabit varlık yatırımlarının hâlâ genişlediğini ve Amazon, Microsoft, Meta ile Google gibi büyük teknoloji şirketlerinin 2026 yılında toplam sermaye harcamalarının yaklaşık 725 milyar dolar olmasının beklendiğini, bunun önceki tahminlerden yaklaşık 100 milyar dolar daha yüksek olduğunu belirtti.

Bu, AI yatırım zincirinin enflasyon tarafından sıkıştırılan tüketim zincirine kıyasla daha iyi performans göstermeye devam edebileceği anlamına geliyor. Stifel, yatırımcılara isteğe bağlı tüketim, temel tüketim, iletişim hizmetleri ve bazı finansal hizmetlere olan bağımlılığı azaltmalarını öneriyor; çünkü bu alanlarda kazanç düzeltmeleri daha zayıf. Bunun yerine banka, döngüsel değer hisselerini tercih ediyor ve sigorta, otomotiv, enerji, bankacılık gibi savunmacı değer sektörleriyle riskten korunmayı öneriyor.