Analiz: Yapay zeka endişeleri ve ABD tahvil getirilerindeki yükselişle birlikte büyük teknoloji hisseleri döngüsel satış baskısı altında.

BlockBeats haberine göre, 23 Haziran'da ABD, İran petrol yaptırımlarına 60 günlük muafiyet sağlamayı kabul etti. Bu durum, daha fazla İran ham petrolünün küresel piyasalara dönmesine ve arz endişelerinin hafiflemesine olanak tanıyarak petrol fiyatlarının varil başına 80 doların altına düşmesine neden oldu. ABD Başkan Yardımcısı Vance, ABD-İran müzakerelerinde "önemli ilerleme" kaydedildiğini ve İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı denetçilerinin geri dönmesine ve nükleer faaliyetlerini izlemesine izin vermeyi kabul ettiğini belirtti. ABD-İran barış görüşmelerinde ilerleme kaydedilmesine rağmen, ABD hisse senedi piyasaları baskı altında düşüş yaşadı. S&P 500 Endeksi ve Nasdaq düşüşle kapandı ve büyük teknoloji hisselerinde döngüsel bir satış dalgası görüldü. Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft hisseleri, yapay zeka ile ilgili endişeler ve genellikle büyüme hisselerinin performansını olumsuz etkileyen ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş nedeniyle %2 ila %5 arasında değer kaybetti.

SpaceX hisseleri keskin düşüşünü sürdürdü ve Pazartesi günü %16 düşerek üst üste üçüncü işlem gününde de değer kaybetti. Şirketin piyasa değeri tek bir günde 400 milyar dolar azaldı. Şirket, halka arzından kısa bir süre sonra 100,8 milyar dolar nakit tuttuğunu açıkladı ve teminatsız senet ihracı yoluyla yeni fon toplama planlarını duyurdu. Bu tahvil finansmanının büyüklüğü 20 milyar dolara kadar çıkabilir ve en erken Salı günü başlatılması planlanıyor.

Piyasanın yapay zeka ile ilgili endişeleri esas olarak yatırım getirisi ve değerleme baskılarına odaklanmış durumda. Bir yandan, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka veri merkezleri, çipleri ve bulut altyapısına yönelik sermaye harcamaları artmaya devam ediyor, ancak kısa vadeli kâr elde etme hala belirsiz. Piyasa, yapay zeka sektörünün kârlılığa ulaşmasının daha uzun zaman ve daha yüksek yatırım gerektirebileceğinden endişe ediyor. Öte yandan, yapay zeka ile ilgili hisselerdeki önceki artışlar oldukça büyüktü ve bazı değerlemeler iyimser beklentileri önceden fiyatlamıştı. ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş bağlamında, büyüme hisselerinin değerlemeleri daha da baskı altına girdi. Ayrıca, artan yapay zeka rekabeti, yetenek kaybı ve SpaceX gibi şirketlerin yapay zeka altyapısını genişletmek için büyük ölçekli finansman sağlaması, piyasanın nakit tüketimi ve borç baskısı konusundaki endişelerini artırdı.

Morgan Stanley Baş Yatırım Sorumlusu ve Baş ABD Hisse Senedi Stratejisti Mike Wilson, hisse senedi piyasalarının karşı karşıya olduğu ana riskin faiz artırımları değil, likidite olduğunu belirtti. Rezerv yönetimi programının büyüklüğü zirve noktasına göre yaklaşık %75 azaldı, Hazine geri alım hacmi de %50 küçüldü ve kredi büyümesinin hızlanması likidite sıkışıklığını daha da kötüleştirdi. Wilson, Temmuz ayında ABD hisse senedi piyasasının dalgalı olacağını ve bir düzeltme yaşanabileceğini, kâr odaklı boğa piyasasının bir sonraki yükselişinin ise likidite engelleri ortadan kalkana kadar erteleneceğini tahmin ediyor.