Bitunix Analisti: Getiri ve Jeopolitik İşlem Piyasanın Odağında, Küresel Varlıklar Eşzamanlı Olarak Kırılmış Aşamaya Giriyor
BlockBeats Haberleri, 20 Mayıs, artık piyasanın odak noktası yalnızca enflasyonun kendisi değil, küresel uzun vadeli getiri oranlarının eş zamanlı kontrolsüz hale gelmesi sonrası, risk varlıklarının yüksek değerlemeyi sürdürebilip sürdüremeyeceğidir. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvil getiri oranı %4.7'ye yaklaşmış, 30 yıllık oran ise %5.1'i aşmıştır; piyasa "Fed'in faiz artırımına yeniden başlayabileceği" riskini yeniden fiyatlamaya başlamıştır. Morgan Stanley ve HSBC aynı anda uyarıda bulunarak, ABD Hazine tahvil getirilerinin, hisse senedi değerlemelerini baskılayabilecek tehlikeli bir bölgeye girdiğini belirtmişlerdir. Aynı zamanda Japonya, İngiltere ve Avrupa'nın uzun vadeli tahvil getiri oranları da eş zamanlı olarak yükselmekte ve küresel fon maliyetinin bütünsel olarak yeniden değerlendirildiğini göstermektedir.
Diğer yandan, Orta Doğu'daki durum kısa süreli bir müzakere penceresi görünse de, piyasa gerçek anlamda tetikte olmaya devam etmektedir. Trump, İran'a 2 ila 3 gün daha müzakere süresi vermek istediğini belirtmiş ancak aynı zamanda anlaşmanın başarısız olması durumunda ABD'nin İran'a tekrar askeri saldırı yapabileceğini vurgulamıştır. Hürmüz Boğazı hala normal işleyişe dönmemiş, NATO bile Temmuz ayının başından itibaren bir refakat planını tartışmaya başlamıştır, Hindistan da Körfez'e tekrar petrol tankeri göndermeyi planlamaktadır, bu da küresel enerji tedarik zincirinin aşamalı olarak "yarı savaş zamanı durumu"na girdiğini göstermektedir.
Fon tarafında, ABD hisse senetleri artık baskı sinyalleri vermeye başlamıştır. S&P 500 sürekli gerilerken, uzun vadeli reel faiz oranları devamla artmakta, bu da piyasanın yapay zeka ve teknoloji hisselerinin değerlemesini yeniden hesaplama sürecine girdiğini göstermektedir. Yine de Deutsche Bank, mevcut durumda petrol fiyatlarının hala kontrol altında olmadığını, ekonomi verilerinin henüz zayıflamadığını, Fed'in henüz resmi olarak faiz artırım dönemine girmediğini belirtmiş olup, bu nedenle piyasanın şu anda "yüksek volatiliteye ancak bütünsel çöküşe henüz olmadığı" aşamada olduğunu belirtmektedir.
Kripto piyasası açısından, BTC şu anda aralık sarsıntısını korumakta ancak likidite yapılanması zayıflamaya başlamıştır. Likidite temelli temizlik haritasına bakıldığında, 78.000 doların üzerinde belirgin bir boğa temizlik bölgesi bulunmakta, aşağıda ise 75.500 ile 76.000 dolar civarında büyük bir boğa likiditesi birikimi mevcuttur. Şu anda piyasanın merkezi getiri oranları ve küresel risk iştahı olup, BTC'nin kısa vadeli olarak daha çok küresel likidite yön göstergesi olduğu, bağımsız bir seyir izlemediği belirtilmektedir. ABD Hazine tahvil getiri oranı kontrolsüz bir şekilde artmaya devam ettiğinde, risk varlıklarının kaldıraç azaltma baskısıyla karşılaşabileceği korkulmaktadır.
