Görüş: S&P 500 hala yukarı yönlü potansiyele sahip, ancak şu anda aşağı yönlü korunmayı güçlendirmek önemli.

BlockBeats Haberleri, 10 Mayıs tarihinde, iCapital Baş Yatırım Stratejisti Sonali Basak, CNBC'ye verdiği röportajda, piyasanın hala yükseliş potansiyeline sahip olduğunu belirtti. Basak, S&P 500 endeksinin makul aralığının 7500 ila 7800 puan civarında olacağını ancak şu anda güçlü bir aşağı hedge'e ihtiyaç duyulan bir aşamaya girildiğini düşündüğünü dile getirdi. Şirket karlarının hala arttığını ancak değerlemelerin daha fazla genişleme alanının kısıtlı olduğunu ve ikinci yarıda piyasanın daha yüksek belirsizliklerle karşı karşıya olduğunu belirtti. Daha önce piyasayı destekleyen likidite faktörlerinin zayıflamakta olduğunu belirtti, bunlar arasında yapay zeka sermaye harcamaları, büyük çapta halka arzlar, hükümetin finansman ihtiyacı ve özel sermaye kredisi rekabeti gibi unsurların piyasaya baskı yapabileceğini söyledi.

Sonali Basak, şu anda piyasanın 10 yıllık ABD Hazine tahvil faiz oranına tolerans aralığının genellikle %4 ila %4.5 arasında olduğunu belirtti, ancak %4.8'e yükselirse, bu durumun "tehlikeli bir alana" girebileceğini ve bu noktada piyasa volatilitesi ve geri çekilme riskinin belirgin şekilde artabileceğini söyledi. Aynı zamanda, geleneksel "60/40" varlık dağılımındaki tahvillerin ve emtiaların riski etkili bir şekilde hedge edemediğini belirtti ve giderek daha fazla yatırımcının yapılandırılmış hedge stratejileri aramaya başladığını söyledi. Şu anda piyasanın daha büyük bir "şişman kuyruk riski" ile karşı karşıya olduğunu düşündü, yani hem yukarı hem aşağı yönde beklenmedik dalgalanmaların meydana gelebileceğini belirtti.