AI Güç Talebi Bellek Endüstrisini Patlattı, Micron, SanDisk "Değer Biçme Yeniden Değerlendirme Dönemi"ne Giriyor

BlockBeats Haberleri, 28 Nisan'da, AI altyapısının sürekli genişlemesiyle, küresel bellek üreticileri bu AI dalgasının en büyük faydalanıcılarından biri haline geliyor. Melius Araştırma analisti Ben Reitzes, Micron Technology ve SanDisk'e sırasıyla 700 dolar ve 1350 dolarlık iki yıllık hedef fiyatlarla ilk kez "Al" tavsiyesi verdi.

Analize göre, AI veri merkezleri HBM (Yüksek Bant Genişliği Belleği) ve NAND flaş belleğe yönelik talebi tetikliyor ve yarıiletken endüstrisinin karlılık modelini yeniden şekillendiriyor. Geleneksel SaaS yazılım şirketlerinin kullanım bazlı fiyatlandırma baskısıyla karşılaşmasının aksine, bellek üreticileri gelir ve brüt kar marjını kilitleyen 3 ila 5 yıllık uzun vadeli satın alma anlaşmaları aracılığıyla gelir elde ediyorlar ve benzeri görülmemiş bir "tersine SaaS" iş modeli oluşturuyorlar.

Şu anda, NVIDIA ve Advanced Micro Devices'ın GPU'ları büyük ölçüde HBM çözümlerini benimseyerek küresel DRAM kaynaklarını sürekli olarak AI'ya doğru yönlendiriyorlar. Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron, büyük ölçüde DRAM kapasitesini HBM üretimine yönlendirerek genel bellek arzını sıkılaştırıyor ve fiyatları hızla artırıyor.

Şu anda, Micron'un piyasa değeri 600 milyar doların hemen yakınında; SanDisk'in geçen yılki kümülatif getirisi %300'ü aşarak piyasa değerini 157 milyar doların üzerine çıkardı. Analistler, Etki AI ve Gerçek AI talebinin devam etmesi durumunda, bellek endüstrisinin değerlemesinde ileriye yönelik düzeltme potansiyelinin olabileceğini düşünüyorlar.