Bitunix Analisti: İstihdamın zayıflaması, enerji arzının daralması ve teknoloji altyapısına sıçrayan savaş gibi faktörlerin etkisiyle, piyasalar "risk fiyatlaması bozulması" aşamasına doğru ilerliyor.
BlockBeats Haberleri, 1 Nisan'da, piyasa aynı anda "İstihdam Zayıflaması + Enerji Daralması + Savaşın Yayılması" üçlü sarsıntıyla karşı karşıya kaldı. ABD iş pozisyonlarındaki düşüş, benzin fiyatlarının 4 doları aşması ve OPEC üretiminin salgın başlangıcından bu yana en düşük seviyeye inmesi, enerji arzının tekrar pasif bir şekilde daraldığını gösterdi. Enflasyon baskısı çözülmedi ve bu durum politika yönünü yeniden belirsizliğe soktu; aynı zamanda Buffett devam eden nakit birikimine devam etti, CFTC enerji ve bilgi manipülasyonunu denetlemede güçlendi, bu da ana akım fonların risk pozisyonunu azalttığını ve piyasa fiyatlandırmasında bozulma yaşandığını yansıttı.
Jeopolitik açıdan, bir kalite değişimi meydana geldi. İran sadece geri adım atmadı, aksine darbe alanını geleneksel enerji ve askeri tesislerden ABD teknolojisine ve veri altyapısına genişletti, doğrudan pek çok Silikon Vadisi ve savunma şirketinin Orta Doğu'daki faaliyet üslerini hedef gösterdi. Bu, savaşın "enerji tedarik zinciri"nden "dijital ve hesaplama gücü altyapısına" sistematik bir risk seviyesine yükseldiği anlamına geliyor. Aynı anda, NATO içindeki bölünme derinleşti, Avrupa'nın ana ülkeleri askeri işbirliğini kısıtlarken Birleşik Arap Emirlikleri Hürmüz Boğazı'nda aktif askeri müdahaleye yönelik bir hamle yaptı, küresel olarak uyumlu bir eylem çerçevesi oluşturulmadı, tersine çoklu taraflı mücadele ve sorumluluğun dış kaynaklara aktarılmasına dayalı kaotik bir duruma girildi ve bu da piyasanın riskleri etkili bir şekilde fiyatlandırma yeteneğini daha da zayıflattı.
Bu yapı altında, fon davranışları son derece korumacı ve kısa vadeli hale geldi: bir yanda nakit ve güvenli liman talebi artarken, diğer yanda enerji ve savaş primi risk varlıklarının değerlemesine sürekli müdahale ediyordu, bu da piyasada istikrarlı bir referans noktasının eksikliğine neden oldu. Bu nedenle BTC aktif bir trend değil, aksine fonların riski üstlenmeye istekli olup olmadığını yansıtan pasif bir şekilde hareket ediyor; şu anda yukarıda 69000–70100 aralığı belirgin likidite birikimine neden oldu ancak fiyat kısa vadeli olarak 68000'de baskı altında, bu da alım yapma isteğinin yetersiz olduğunu gösteriyor; aşağıda ise 65500 kısa vadeli risk test bölgesi haline geldi, geniş çapta bir savaş veya makroekonomik gelişme yaşanırsa, bu bölge likidite serbest bırakma noktasına dönüşebilir.
Genel olarak, piyasa "olay odaklı"dan "yapısal bozulmaya" kaydı: istihdam zayıflamasının gevşeme beklentisini getirmediği, enerji daralmasının gizli enflasyonu sürekli yükselttiği ve savaşın fiziksel tedarik zincirinden dijital altyapıya kadar yayıldığı bir ortamda. Bu tür çoklu belirsizliklerin iç içe geçtiği bir ortamda, herhangi bir fiyat dalgalanması temelde likiditenin yeniden dağıtımının bir sonucudur ve bir eğilimin tesisi değildir.
